Khi Thu Nhập Cố Định Trở Nên Phức Tạp: Cách RFIX Thay Đổi Cuộc Chơi Cho Các Chiến Lược Lãi Suất

Thị trường trái phiếu vận động theo những cách bí ẩn, và không phải ai cũng có công cụ để kiếm lợi khi lãi suất giảm mạnh. Giới thiệu RFIX—giải pháp táo bạo của Simplify dành cho các nhà đầu tư muốn đặt cược vào việc lãi suất dài hạn giảm mà không cần phải bỏ ra một khoản vốn lớn.

Vấn đề mà hầu hết các nhà đầu tư gặp phải

Các quỹ trái phiếu truyền thống đi kèm với một quy trình quen thuộc: mua trái phiếu, giữ chúng, chờ đợi lãi suất biến động. Nhưng nếu bạn muốn phòng ngừa lạm phát tăng hoặc chuẩn bị cho chu kỳ cắt giảm lãi suất tiềm năng, cách tiếp cận truyền thống cảm thấy cồng kềnh. Bạn hoặc phải cam kết một lượng vốn lớn để tiếp xúc với thời gian đáo hạn, hoặc bỏ lỡ cơ hội hoàn toàn. Đó là nơi sáng kiến bắt đầu.

Điều gì làm RFIX khác biệt

Simplify giới thiệu chiến lược mới này bằng cách sử dụng thứ mà hầu hết nhà giao dịch bán lẻ không bao giờ chạm tới—một hợp đồng quyền chọn hoán đổi nhận 7 năm OTC. Nghĩ như một quyền chọn mua dài hạn trên trái phiếu Kho bạc Mỹ. Thay vì bắt buộc bạn phải nắm giữ trái phiếu vật lý, RFIX cho phép bạn tận dụng tiếp xúc đáng kể với thời gian đáo hạn chỉ với một phần nhỏ vốn.

Công nghệ ở đây rất quan trọng. Quỹ được xây dựng để tối đa hóa lợi ích của convexity tích cực (nghĩa là lợi nhuận tăng nhanh khi lãi suất giảm) trong khi giảm thiểu thời gian mất giá. Nói cách khác? Khi lợi suất Kho bạc giảm và thị trường gặp căng thẳng, quỹ này sẵn sàng hưởng lợi. Thanh khoản hàng ngày và không cần mẫu thuế K-1 có nghĩa là nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận cấp độ tổ chức mà không gặp rắc rối.

Tại sao điều này quan trọng hiện nay

Bối cảnh là yếu tố then chốt. Chúng ta đang trong môi trường mà biến động lãi suất có thể làm đảo lộn danh mục trong vòng vài tuần. Quỹ chị em của RFIX, PFIX, đã chứng minh rằng ý tưởng này hoạt động—nó đã đạt xếp hạng 5 sao của Morningstar kể từ khi ra mắt năm 2021, nổi bật trong số 160 quỹ trong danh mục Trái phiếu Bảo vệ lạm phát dựa trên lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Thành tích đó xác nhận phương pháp phủ hợp đồng quyền chọn mà Simplify tiên phong.

“Ưu điểm thực sự,” theo Harley Bassman, kiến trúc sư đứng sau cả RFIX và PFIX tại Simplify, “là hiệu quả vốn. Bạn có thể đạt được tác dụng thời gian mong muốn với ít tiền hơn, giải phóng tài sản cho các phần khác của danh mục.”

Những đánh đổi bạn cần biết

Giống như bất kỳ chiến lược dựa trên phái sinh nào, RFIX mang rủi ro đối tác, vấn đề định giá sai, và thực tế là giá phái sinh biến động mạnh và nhanh. Quỹ được quản lý tích cực và mới ra mắt—kỷ lục theo dõi hạn chế để đánh giá. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Chứng khoán thu nhập cố định mang rủi ro tín dụng và rủi ro trả trước. Nếu bạn mua quyền chọn, bạn có thể mất toàn bộ phí bảo hiểm nếu quyền chọn hết hạn trong tiền.

Lợi suất Kho bạc có thể gây bất ngờ theo cả hai hướng, và trong khi chiến lược phủ hợp đồng quyền chọn nhằm giúp hiệu suất, không có gì đảm bảo.

Kết luận

Đối với các nhà đầu tư có quan điểm chiến thuật về lãi suất và có kỷ luật để hiểu cơ chế quyền chọn, RFIX mở ra một cánh cửa trước đây chưa từng mở. Nó không dành cho tất cả mọi người—độ phức tạp và tính đòn bẩy đòi hỏi sự thận trọng. Nhưng trong danh mục phù hợp, vào thời điểm thích hợp, nó có thể là phần giúp bạn thực sự kiếm lợi từ môi trường lãi suất thay vì chỉ chịu đựng nó.

Để xem chi tiết về bản cáo bạch và thông tin rủi ro cụ thể, Simplify có mọi thứ trình bày tại (855) 772-8488 hoặc SimplifyETFs.com.