JAAA đạt mốc $20 tỷ USD AUM: Cách Janus Henderson trở thành cường quốc ETF trái phiếu cố định

Quỹ ETF Trái Phiếu Bảo Đảm AAA của Janus Henderson (JAAA) đã đạt một cột mốc quan trọng, vượt qua ngưỡng $20 tỷ USD về tổng tài sản quản lý. Thành tựu này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các công cụ nợ lãi suất thả nổi chất lượng cao, vốn trước đây chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức.

Từ Sản Phẩm Ngách Đến Người Dẫn Đầu Thị Trường

JAAA được ra mắt vào tháng 10 năm 2020 như một trong những ETF đầu tiên mang tiếp xúc CLO đến với nhà đầu tư bán lẻ. Kể từ đó, quỹ đã phát triển thành ETF CLO lớn nhất theo AUM, giữ vị trí hàng đầu về dòng tiền ròng trong năm tính đến nay trên tất cả các ETF quản lý chủ động. Theo dữ liệu của Morningstar ngày 31 tháng 12 năm 2024, Janus Henderson hiện xếp thứ ba toàn cầu về nhà cung cấp ETF trái phiếu cố định chủ động lớn nhất.

Quá trình tăng trưởng kể một câu chuyện ấn tượng: quỹ bắt đầu năm 2024 với 5,3 tỷ USD và kết thúc năm ở mức 16,6 tỷ USD—tăng trưởng hơn 200% chỉ trong mười hai tháng. Sự mở rộng bùng nổ này phản ánh sức hút của quỹ cũng như sự công nhận rộng rãi của thị trường đối với CLO như một công cụ đa dạng hóa danh mục hợp pháp.

Điểm Nổi Bật Của JAAA

Được quản lý bởi các chuyên gia danh mục đầu tư John Kerschner, Nick Childs và Jessica Shill, JAAA hướng tới việc bảo toàn vốn và tạo thu nhập hiện tại thông qua tiếp xúc CLO xếp hạng AAA chất lượng cao. Khác với các ETF trái phiếu truyền thống, CLO cung cấp lợi nhuận lãi suất thả nổi theo chu kỳ lãi suất, mang lại khả năng phòng hộ tự nhiên trong môi trường lãi suất tăng.

Quỹ đã mở rộng quyền tiếp cận tới một loại tài sản từng yêu cầu cam kết tối thiểu từ các tổ chức lớn. Bằng cách đóng gói CLO thành một dạng ETF thanh khoản, hiệu quả về thuế, Janus Henderson đã mở thị trường này cho các nhà quản lý tài sản, cố vấn tài chính và nhà đầu tư cá nhân. Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với các khoản vay doanh nghiệp dưới chuẩn đầu tư, được đóng gói thành các tranch có mức độ rủi ro khác nhau—trong đó JAAA tập trung hoàn toàn vào cấp độ an toàn nhất AAA.

Xác Nhận và Vị Thế Cạnh Tranh

Thị trường đã lên tiếng: JAAA thu hút dòng tiền vào nhiều hơn bất kỳ ETF trái phiếu cố định chủ động nào khác trong suốt năm 2024. Chiến lược CLO rộng hơn của công ty còn bao gồm JBBB, nhắm tới tiếp xúc lãi suất thả nổi trong phân khúc BBB, cùng với một quỹ CLO tập trung vào châu Âu.

Sáng kiến đổi mới của Janus Henderson trong lĩnh vực này đã được ghi nhận khi Global Capital trao giải Nhà Cung Cấp ETF CLO của Năm lần đầu tiên cho công ty vào năm 2024. Tính đến cuối năm, công ty mẹ quản lý khoảng $379 tỷ USD trên 25 văn phòng toàn cầu, với hơn 2.000 chuyên gia.

Bối Cảnh Vĩ Mô

Trong môi trường lãi suất ngắn hạn vẫn hấp dẫn nhưng hướng đi của lãi suất còn chưa rõ ràng, các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm tiếp xúc với các tài sản có lợi ích từ vị trí ngắn hạn. CLO phù hợp với đặc điểm này—chúng tạo ra thu nhập hiện tại qua các coupon lãi suất thả nổi trong khi tránh rủi ro về thời gian đáo hạn tích hợp trong trái phiếu cố định truyền thống. Vị trí này đã chứng minh tính phù hợp đặc biệt khi các nhà quản lý danh mục xem xét lại chiến lược phân bổ trái phiếu cố định của họ qua các chu kỳ lãi suất.