GATX và Brookfield Infrastructure hợp tác mua lại tài sản đường sắt của Wells Fargo trong thương vụ trị giá 4,4 tỷ đô la Mỹ mang tính đột phá

GATX Corporation và Brookfield Infrastructure đã đạt được thỏa thuận chính thức để mua một phần lớn danh mục tài sản đường sắt của Wells Fargo. Giao dịch kết hợp cấu trúc liên doanh mới thành lập với việc mua trực tiếp, tạo thành một trong những thương vụ hợp nhất đội tàu lớn nhất trong lịch sử tài sản vận tải gần đây.

Khung khổ Mua lại

Thỏa thuận bao gồm hai thành phần riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau. Thông qua liên doanh, GATX và Brookfield Infrastructure sẽ mua khoảng 105.000 xe lửa từ danh mục cho thuê vận hành của Wells Fargo. Đồng thời, Brookfield Infrastructure sẽ độc lập mua danh mục cho thuê tài chính của Wells Fargo, gồm khoảng 23.000 xe lửa và khoảng 440 đầu máy.

GATX sẽ đảm nhận vai trò quản lý vận hành và thương mại cho tất cả các tài sản đã mua, cung cấp quản lý thống nhất trên cả liên doanh và thiết bị sở hữu trực tiếp của Brookfield Infrastructure.

Cấu trúc hợp tác và quyền sở hữu

Liên doanh chia sẻ quyền sở hữu cổ phần với GATX giữ 30% và Brookfield Infrastructure ban đầu giữ 70%. Một điểm quan trọng của thỏa thuận này là các quyền chọn mua tích hợp của GATX, cho phép công ty dần tăng tỷ lệ sở hữu lên đến 100% cổ phần của liên doanh theo thời gian. Nếu thực hiện hàng năm, GATX có thể đạt quyền sở hữu toàn bộ trong vòng một thập kỷ hoặc sớm hơn.

GATX sẽ đóng góp khoảng $400 triệu đô la trong vốn chủ sở hữu ban đầu, được huy động qua dòng tiền hoạt động và các phương án tài chính. Cấu trúc vốn này cho phép GATX duy trì linh hoạt tài chính cho các hoạt động mở rộng khác trong khi tiếp nhận thương vụ mua lại lớn này. Các khoản mua cổ phần trong tương lai qua quyền chọn mua cũng được thiết kế phù hợp với khung đầu tư vốn thông thường của GATX.

Các tài sản mua sẽ hoạt động như một nhóm cố định, nghĩa là các sáng kiến đầu tư và tăng trưởng hiện có của các phân khúc kinh doanh khác của GATX sẽ tiếp tục độc lập với giao dịch này.

Tài chính cho Giao dịch

Ngoài các đóng góp của đối tác, một liên minh tài chính lớn đang hỗ trợ việc mua lại này. Wells Fargo Securities, BofA Securities, MUFG Bank và Sumitomo Mitsui Banking Corporation đã cam kết hợp tác cho vay không có bảo đảm trị giá 3,2 tỷ đô la trong vòng năm năm. Thêm vào đó, $250 triệu đô la tín dụng quay vòng không có bảo đảm bổ sung cho gói tài chính này, cung cấp linh hoạt vận hành sau khi ký kết.

Danh mục Đường sắt Được Mua

Các xe lửa trong danh mục cho thuê vận hành của Wells Fargo chủ yếu là xe chở hàng, chiếm khoảng 95% trong tổng số 105.000 xe. Danh mục này bao gồm các loại xe đa dạng phục vụ nhiều phân khúc vận tải khác nhau. Hiện tại, tỷ lệ sử dụng đội xe đạt khoảng 97%, cho thấy hiệu suất vận hành mạnh mẽ và nhu cầu khách hàng cao.

Sự kết hợp giữa các tài sản xe chở hàng và xe bồn có mức sử dụng cao, đa dạng mang lại lợi ích về mặt hợp tác vận hành và tiềm năng tạo doanh thu ngay lập tức cho nền tảng quản lý của GATX.

Ảnh hưởng Chiến lược và Lợi nhuận Dự kiến

Theo ông Robert C. Lyons, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của GATX, việc mua lại này thể hiện sự mở rộng tự nhiên của di sản hoạt động 125 năm của công ty. “Giao dịch này cho phép chúng tôi tận dụng chuyên môn đặc thù trong quản lý tài sản, chiến lược thương mại và thực thi vận hành,” ông Lyons phát biểu. “Việc mua lại này củng cố nền tảng Bắc Mỹ của chúng tôi đồng thời duy trì tính linh hoạt về vốn cần thiết cho sự tăng trưởng liên tục của tất cả các phân khúc kinh doanh.”

Trong năm đầu tiên sau khi hoàn tất, giao dịch dự kiến sẽ đóng góp một phần nhỏ vào lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, với khả năng tăng trưởng đáng kể trong các năm tiếp theo. Bảng cân đối kế toán của GATX sẽ hợp nhất các tài sản của liên doanh do công ty kiểm soát thương mại và vận hành, trong khi phần vốn 70% của Brookfield Infrastructure sẽ được trình bày như một lợi ích không kiểm soát trên báo cáo tài chính của GATX.

Các chỉ số tín dụng và lợi nhuận dự kiến sẽ duy trì phù hợp với hồ sơ tài chính hiện tại của GATX sau khi mua lại.

Thời gian chuyển đổi và thực thi

Giao dịch được cấu trúc để hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2026 hoặc sớm hơn, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa tiêu chuẩn bao gồm các phê duyệt và giấy phép cần thiết của cơ quan quản lý. GATX cam kết quản lý quá trình chuyển đổi khách hàng một cách suôn sẻ sang nền tảng thương mại và vận hành của mình, đảm bảo liên tục dịch vụ và quản lý mối quan hệ trong suốt quá trình chuyển đổi.

Hỗ trợ Tư vấn Chiến lược

BofA Securities cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính cho cả GATX và Brookfield Infrastructure. Mayer Brown là cố vấn pháp lý của GATX, trong khi Brookfield Infrastructure đã thuê Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP để đại diện pháp lý.

Về GATX Corporation

Có trụ sở tại Chicago từ năm 1898, GATX vận hành một trong những đội tàu thuê vận tải lớn nhất thế giới. Danh mục của công ty bao gồm xe lửa, động cơ dự phòng cho máy bay và container chứa chất lỏng, được triển khai trên các thị trường toàn cầu. GATX đã duy trì cổ tức hàng quý liên tục kể từ năm 1919, phản ánh cam kết của công ty đối với lợi ích cổ đông qua nhiều chu kỳ kinh tế.