Trao quyền để Thâu tóm Kinh doanh Hưu trí của Prudential trong thương vụ trị giá 3,55 tỷ đô la

Trong một bước chuyển lớn trong lĩnh vực dịch vụ hưu trí, Empower đã công bố việc mua lại toàn bộ hoạt động hưu trí dịch vụ đầy đủ của Prudential Financial. Giao dịch mang tính bước ngoặt này, trị giá 3,55 tỷ đô la, sẽ định hình lại bối cảnh cạnh tranh và tạo ra một tập đoàn ngành công nghiệp với quy mô chưa từng có.

Quy mô của Giao dịch

Việc mua lại sẽ ngay lập tức định vị Empower là một lực lượng chi phối trong quản lý hưu trí. Khi giao dịch hoàn tất vào đầu năm 2022, số lượng người tham gia của Empower sẽ tăng lên 16,6 triệu người, trong khi tài sản ghi chép dịch vụ hưu trí của họ sẽ đạt khoảng 1,4 nghìn tỷ đô la. Những con số này nhấn mạnh tính chất chuyển đổi của sự hợp nhất này.

Hoạt động hưu trí của Prudential được mua lại bao gồm hơn 4.300 kế hoạch tiết kiệm tại nơi làm việc, quản lý khoảng $314 tỷ đô la tài sản của người tham gia. Giao dịch cũng bao gồm hơn 1.800 nhân viên chuyên môn hiện đang xử lý các dịch vụ ghi chép và quản lý toàn diện.

Những gì Bao gồm trong Giao dịch

Việc mua lại Empower bao gồm toàn bộ nền tảng đóng góp xác định và lợi ích xác định của Prudential, các tài khoản hưu trí không đủ điều kiện, hoạt động rollover IRA, và các phương tiện đầu tư bao gồm giá trị ổn định và các sản phẩm tài khoản riêng biệt. Gói toàn diện này có nghĩa là Empower sẽ phục vụ các kế hoạch 401(k) của các tập đoàn lớn, trung bình và nhỏ, các kế hoạch của chính phủ từ cấp bang đến các cơ quan đô thị, các tổ chức 403(b) cho các tổ chức phi lợi nhuận, và các kế hoạch thương lượng tập thể Taft-Hartley.

Cấu trúc Vốn và Tài chính

Để hỗ trợ quá trình tích hợp này, 2,1 tỷ đô la vốn đã được dành riêng thông qua sự kết hợp của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp chuyển giao và dự trữ vốn của Empower. Prudential dự kiến sẽ nhận khoảng 2,8 tỷ đô la tổng cộng từ giao dịch, với chi phí liên quan đến giao dịch và thuế ước tính khoảng $400 triệu đô la.

Lý do Chiến lược của Cả hai Bên

Đối với Empower, việc mua lại này mở rộng khả năng và hạ tầng công nghệ hiện có của họ. Dựa trên kinh nghiệm từ việc mua lại Personal Capital năm 2020, Empower dự định tích hợp cơ sở khách hàng của Prudential vào một nền tảng công nghệ hiện đại, thống nhất, cung cấp trải nghiệm quản lý tài sản kỹ thuật số cá nhân hóa.

Đối với Prudential, giao dịch này phù hợp với chiến lược chuyển đổi toàn diện của họ để trở nên linh hoạt hơn và tập trung vào các phân khúc tăng trưởng cao hơn. Nhà lãnh đạo dịch vụ tài chính dự định trả lại $11 tỷ đô la cho cổ đông trong năm 2023, tăng từ 10,5 tỷ đô la đã công bố trước đó, trong khi sử dụng khoản thu để củng cố bảng cân đối kế toán và giảm đòn bẩy tài chính.

Những gì Còn lại cho Prudential

Prudential sẽ duy trì sự hiện diện đáng kể trong thị trường hưu trí thông qua bộ phận Sản phẩm Đầu tư Tổ chức, tiếp tục phục vụ người nghỉ hưu và nhà tuyển dụng. Ngoài ra, công ty còn giữ lại hoạt động Annuities cá nhân và PGIM, một trong 10 nhà quản lý tài sản toàn cầu hàng đầu. Các hoạt động hưu trí còn lại của Prudential sẽ tập trung vào Chuyển giao Rủi ro Lương hưu, Bảo hiểm tái bảo hiểm quốc tế, Các khoản thanh toán theo cấu trúc, và các sản phẩm bảo hiểm giá trị ổn định của Tổ chức.

Tác động Thị trường và Thời gian

Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2022, chờ các phê duyệt quy định tiêu chuẩn. Sau khi hoàn tất, thực thể hợp nhất sẽ quản lý khoảng 71.000 kế hoạch tiết kiệm tại nơi làm việc, tiếp tục hợp nhất thị trường ghi chép hưu trí phân mảnh và có thể nâng cao rào cản cạnh tranh cho các đối thủ nhỏ hơn.