Bolt Threads chuẩn bị niêm yết qua thương vụ hợp nhất SPAC—$250M Định giá đánh dấu cột mốc quan trọng cho nhà tiên phong về vật liệu sinh học

Bolt Threads, một công ty vật liệu sinh học tập trung vào tính bền vững, đã công bố kế hoạch trở thành công ty giao dịch công khai thông qua một sự kết hợp kinh doanh với Golden Arrow Merger Corp. (Nasdaq: GAMC). Giao dịch định giá Bolt Threads ở mức $250 triệu đô la, với thực thể hợp nhất dự kiến sẽ giao dịch trên Nasdaq dưới mã mới “BSLK” với tên gọi “Bolt Projects Holdings, Inc.”

Cấu trúc Giao dịch: $35M trong Vốn Sạch

Giao dịch mang lại ít nhất $35 triệu đô la lợi nhuận gộp cho Bolt Threads, gồm nhiều đợt huy động vốn. Một khoản vay cầu tạm thời lên tới 6,8 triệu đô la đã được tài trợ một phần khi ký kết, với 5,5 triệu đô la đã được triển khai. Công ty đã đảm bảo một PIPE cổ phiếu phổ thông cam kết hoàn toàn (đầu tư riêng tư vào vốn cổ phần công khai) lên tới 28,7 triệu đô la theo giá mỗi cổ phiếu, được hỗ trợ bởi các cổ đông tổ chức hiện tại bao gồm Baillie Gifford, Temasek, Top Tier, Founders Fund, Formation 8, và Foundation Capital.

Nhà tài trợ của Golden Arrow cam kết tối đa $10 triệu đô la cho giao dịch, gồm tối đa $10 triệu đô la trong PIPE và $8 triệu đô la trong vay cầu. Thêm vào đó, tài khoản tín thác của Golden Arrow giữ 21,5 triệu đô la, có thể mang lại thêm lợi nhuận khi kết thúc. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong Quý 1 năm 2024, phụ thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông và các điều kiện đóng cửa thông thường.

Tại sao điều này quan trọng: Cuộc cách mạng Vật liệu Sinh học

Bolt Threads hoạt động tại giao điểm của công nghệ sinh học và sản xuất hàng tiêu dùng. Được thành lập dựa trên 13 năm nghiên cứu và phát triển, công ty đã xây dựng một danh mục sở hữu trí tuệ gồm 49 bằng sáng chế đã cấp và 171 đơn đăng ký sáng chế đang chờ xử lý. Sản phẩm chủ lực của họ, b-silk, đại diện cho một bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực làm đẹp và chăm sóc cá nhân.

Ngành công nghiệp làm đẹp truyền thống dựa nhiều vào elastomer silicon trong vô số công thức—thành phần tổng hợp tạo ra các polymer bền vững và vi nhựa, gây ô nhiễm hệ thống nước. Sự phụ thuộc này đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ cả người tiêu dùng và cơ quan quản lý. B-silk cung cấp một giải pháp thay thế khả thi: một loại polypeptide sinh học, hoàn toàn phân hủy sinh học, lấy cảm hứng từ các protein trong mạng nhện. Nó mang lại hiệu suất tương đương elastomer silicon đồng thời cung cấp lợi ích tích cực cho da, tóc và mỹ phẩm màu.

B-silk đã có mặt trên thị trường từ năm 2020 và hiện đang được bán tại các cửa hàng Sephora trên toàn nước Mỹ, chứng minh khả năng thương mại và sức hút thị trường.

Cơ hội Thị trường: Thị trường lớn có thể mở rộng

Thị trường giải pháp của Bolt Threads là rất lớn. Thị trường elastomer silicon riêng đã chiếm khoảng $2 tỷ đô la trong thị trường thành phần dựa trên silicon rộng lớn hơn $4 tỷ đô la. Các lĩnh vực này hoạt động trong ngành công nghiệp làm đẹp và chăm sóc cá nhân toàn cầu trị giá $20 tỷ đô la—một sân chơi khổng lồ cho các giải pháp bền vững.

Danh mục sản phẩm khác biệt của công ty, được bảo vệ bởi bằng sáng chế, cung cấp một đề xuất giá trị hấp dẫn. Với cơ sở khách hàng đã thiết lập và các mối quan hệ thương hiệu, Bolt Threads đã chứng minh khả năng nhanh chóng đổi mới và thương mại hóa các giải pháp mới. Ban quản lý dự báo một hồ sơ tài chính hấp dẫn có thể đạt được thông qua quy mô và đổi mới liên tục.

Tầm nhìn Chiến lược và Đường đua Phát triển

Dan Widmaier, đồng sáng lập kiêm CEO của Bolt Threads, sẽ dẫn dắt công ty hợp nhất. Widmaier phát biểu: “Sứ mệnh của chúng tôi là phát triển và cung cấp các giải pháp tốt hơn cho một thế giới tốt đẹp hơn. Việc trở thành công ty giao dịch công khai thúc đẩy khả năng mở rộng nền tảng vật liệu sinh học của chúng tôi và đưa b-silk cùng các sản phẩm khác vào thương mại theo tốc độ thị trường yêu cầu.”

Công ty dự định tận dụng vốn từ thị trường công để phục vụ nhiều mục đích: mở rộng năng lực sản xuất cho phân phối số lượng lớn, thúc đẩy phát triển sản phẩm cho các giải pháp vật liệu sinh học bổ sung, và mở rộng việc áp dụng trong lĩnh vực làm đẹp và chăm sóc cá nhân, cùng với kế hoạch mở rộng sang các ngành hàng tiêu dùng khác trong tương lai.

Ngoài lĩnh vực làm đẹp và chăm sóc cá nhân, Bolt Threads đã xác định nhiều cơ hội tăng trưởng để phát triển các phân tử và vật liệu bổ sung từ nguồn tự nhiên, định vị công ty như một nền tảng đổi mới vật liệu bền vững trên nhiều ngành công nghiệp.

Đội ngũ và Cấu trúc Tư vấn

Giao dịch phản ánh sự tin tưởng từ các nhà vận hành thị trường vốn dày dạn kinh nghiệm. Jacob W. Doft, Chủ tịch của Golden Arrow, nhận xét: “Chúng tôi thấy cơ hội đầu tư lớn trong đổi mới vật liệu sinh học trong các ngành công nghiệp đang sẵn sàng để thay đổi. Bolt Threads sở hữu mối quan hệ khách hàng vững chắc, danh tiếng thương hiệu và các sản phẩm sẵn sàng ra thị trường, sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi ngành công nghiệp.”

BTIG, LLC đóng vai trò cố vấn tài chính cho Bolt Threads, với Latham & Watkins cung cấp dịch vụ pháp lý. Greenberg Traurig đại diện cho Golden Arrow, trong khi Ellenoff Grossman & Schole tư vấn cho BTIG.

Tại sao bây giờ? Xu hướng thị trường và áp lực quy định

Thời điểm Bolt Threads phát hành ra công chúng phản ánh các xu hướng vĩ mô thúc đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang vật liệu bền vững. Sự giám sát của các cơ quan quản lý về vi nhựa đã gia tăng toàn cầu. Sở thích của người tiêu dùng đối với các sản phẩm thân thiện với môi trường tiếp tục tăng cao. Các nhà pha chế mỹ phẩm lớn đang chịu áp lực ngày càng lớn để đổi mới công thức, loại bỏ các thành phần tổng hợp gây vấn đề.

Sự hội tụ này tạo ra cơ hội cho các công ty như Bolt Threads—những công ty có công nghệ thay thế đã được chứng minh và hiện diện trên thị trường—để mở rộng nhanh chóng và chiếm lĩnh thị phần đáng kể.

Tiếp theo là gì

Hội đồng quản trị của cả Golden Arrow và Bolt Threads đã nhất trí phê duyệt sự kết hợp này. Giao dịch vẫn còn phụ thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông từ cả hai bên và các điều kiện đóng cửa tiêu chuẩn. Sau khi hoàn tất, Bolt Threads sẽ hoạt động như một công ty công khai với khả năng tiếp cận vốn lớn hơn, linh hoạt tài chính mở rộng cho R&D và thương mại hóa, cùng với sự tăng cường khả năng tiếp cận thị trường vốn.

Đối với các nhà đầu tư và các nhà quan sát ngành, con đường của Bolt Threads đến thị trường công khai báo hiệu niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức trong cuộc cách mạng hàng tiêu dùng dựa trên công nghệ sinh học—một lĩnh vực nơi đổi mới bền vững gặp gỡ cơ hội thương mại lớn.