Voltus Công Bố Giao Dịch Công Khai: Công Ty Phần Mềm DER Thuần Túy Đầu Tiên Sẽ Thay Đổi Thị Trường Điện Năng Thông Qua Giao Dịch SPAC

Voltus đã đạt được thỏa thuận xác định để sáp nhập với Broadscale Acquisition Corp., một bước đi sẽ thiết lập nền tảng phần mềm nguồn lực năng lượng phân tán (DER) công nghiệp đầu tiên niêm yết công khai. Theo các điều khoản của giao dịch, thực thể hợp nhất sẽ lấy tên là Voltus Technologies, Inc. và giao dịch trên Nasdaq dưới mã “VLTS.” Thỏa thuận định giá công ty hợp nhất khoảng 1,3 tỷ USD dựa trên cơ sở vốn chủ sở hữu pro forma, với dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2022.

Câu chuyện kinh doanh: Tại sao Voltus quan trọng hiện nay

Chuyển đổi năng lượng đang định hình lại cách hoạt động của các lưới điện toàn cầu. Các hệ thống điện tập trung truyền thống đang nhường chỗ cho các mạng lưới phân tán, số hóa, được hỗ trợ bởi các nguồn tái tạo. Voltus chiếm vị trí then chốt trong quá trình chuyển đổi này—nền tảng phần mềm của nó điều phối và tạo ra giá trị từ các nguồn năng lượng phân tán bao gồm phản ứng nhu cầu, phát điện mặt trời, lưu trữ năng lượng, giải pháp hiệu quả và hạ tầng sạc xe điện.

Thị trường mục tiêu phản ánh sự cấp bách này. Với TAM toàn cầu dự kiến đạt $120 tỷ đô la vào năm 2030, được hỗ trợ bởi giảm chi phí năng lượng tái tạo và các khung pháp lý hỗ trợ, việc triển khai DER đang tăng tốc nhanh chóng. Công nghệ của Voltus cho phép các nhà điều hành lưới điện và các công ty năng lượng khai thác giá trị từ các tài sản phân tán này, tạo ra các dòng doanh thu mới đồng thời hỗ trợ sự ổn định của lưới điện khi tỷ lệ năng lượng tái tạo không liên tục tăng lên.

Đà tài chính: Các con số kể câu chuyện thuyết phục

Tiến trình của Voltus thể hiện sự phù hợp mạnh mẽ giữa sản phẩm và thị trường. Công ty dự báo doanh thu định kỳ đạt $42 triệu USD trong năm 2021, mở rộng lên $170 triệu USD vào năm 2023 và gần $520 triệu USD vào năm 2025—đại diện cho tăng trưởng cộng dồn phản ánh cả mở rộng khách hàng và thâm nhập thị trường sâu hơn.

Dòng tăng trưởng này rõ ràng, không phải là phỏng đoán. Voltus duy trì khoảng $275 triệu USD tồn đọng doanh thu hợp đồng từ các megawatt đã cam kết có trên nền tảng của mình, cùng với một pipeline thỏa thuận trị giá 1,3 tỷ USD dự kiến sẽ mở rộng đáng kể sau giao dịch. Các chỉ số kinh tế của công ty cũng ấn tượng không kém: khoảng 40% biên lợi nhuận gộp, hơn 100% tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng, và tỷ lệ giá trị vòng đời trên chi phí thu hút khách hàng là 10:1—các số liệu này cho thấy mô hình hiệu quả về vốn, có khả năng mở rộng.

Vị thế thị trường: Dẫn đầu phân khúc với mức độ thâm nhập thị trường sâu rộng

Voltus phục vụ hơn 600 khách hàng, trong đó có các tên tuổi lớn như Home Depot, Coca-Cola và Simon Property Group. Nền tảng này là giải pháp phần mềm DER duy nhất tích hợp trên tất cả chín thị trường điện lực của Mỹ và Canada, đồng thời cho phép tham gia hơn 50 chương trình tạo giá trị—vượt xa các đối thủ cạnh tranh.

Đội ngũ lãnh đạo mang đến các chứng chỉ ngành công nghiệp đáng kể. Dẫn dắt bởi CEO Gregg Dixon và Chủ tịch Matthew Plante, nhóm điều hành đã đưa hơn 12.000 megawatt DER ra thị trường—nhiều hơn bất kỳ đội ngũ cạnh tranh nào. Giám đốc Điều tiết Jon Wellinghoff từng giữ chức Chủ tịch Ủy ban Điều tiết Năng lượng Liên bang (FERC) lâu nhất, bổ sung sự tinh vi về quy định cho tổ chức.

Voltus xử lý khoảng 2 triệu giao dịch hàng ngày phản ánh các vị trí DER, giá cả và thay đổi thị trường, đồng thời thu thập 5 triệu điểm dữ liệu hàng ngày theo khoảng thời gian 30 giây—tạo ra một trong những cơ sở dữ liệu năng lượng lớn nhất thế giới.

Cấu trúc giao dịch và nguồn vốn

Thỏa thuận bổ sung $445 triệu USD tổng doanh thu vào Voltus, gồm $345 triệu USD từ tài khoản tín thác của Broadscale (giả định không có sự hoàn trả của cổ đông) và $100 triệu USD từ một đợt phát hành PIPE với giá $10 mỗi cổ phần. Đợt PIPE thu hút vốn từ các tổ chức như Equinor Ventures, Belfer Management, Solanas Capital, và Ev Williams (đồng sáng lập Twitter và đối tác của Obvious Ventures), cùng với sự tham gia của nhà tài trợ Broadscale, ban lãnh đạo Voltus, và các nhà đầu tư hiện tại bao gồm Activate Capital và Ajax Strategies.

Tất cả cổ đông của Voltus sẽ chuyển 100% cổ phần của họ vào công ty công khai, đảm bảo liên tục của nhà sáng lập và nhà đầu tư. Hội đồng quản trị của cả hai công ty đã nhất trí phê duyệt giao dịch này, yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông từ cả hai bên và tuân thủ các điều kiện đóng cửa thông thường cũng như các phê duyệt pháp lý.

Các mục tiêu chiến lược: Nơi dòng tiền sẽ chảy

Ban quản lý Voltus dự định sử dụng nguồn vốn từ giao dịch để thúc đẩy tăng trưởng khách hàng—cả mở rộng mối quan hệ với các tài khoản doanh nghiệp hiện có và thu hút các phân khúc khách hàng mới. Công ty cũng sẽ đầu tư vào việc mở rộng tích hợp công nghệ DER của mình và mở rộng hoạt động quốc tế, dựa trên những thành công ban đầu tại Úc, Hàn Quốc và Vương quốc Anh.

Các hướng tăng trưởng này hướng tới một cơ hội cấu trúc lớn: khoảng $3 nghìn tỷ USD chi tiêu điện năng toàn cầu sẽ chuyển sang các giải pháp dựa trên DER trong thập kỷ tới. Khả năng dự báo của Voltus về nhu cầu này là xuất sắc—khách hàng ký hợp đồng trung bình kéo dài năm năm, mang lại dự đoán doanh thu nhiều năm.

Lãnh đạo ESG và tác động xã hội

Voltus tự định vị là một nền tảng đầu tư ESG thuần túy. Bằng cách thúc đẩy việc áp dụng DER, công ty đang tạo điều kiện loại bỏ khoảng 3,9 gigaton khí CO2 hàng năm từ các nhà máy điện nhiên liệu hóa thạch trên toàn cầu, tạo ra tác động khí hậu rõ rệt cùng với lợi nhuận tài chính.

Tổ chức còn thể hiện cam kết đa dạng nội bộ: phụ nữ chiếm 45% đội ngũ lãnh đạo của Voltus và 38% thành viên hội đồng quản trị.

Điều này có ý nghĩa gì cho thị trường

Sự hợp nhất tạo ra phương tiện đầu tư thuần túy đầu tiên công khai tập trung hoàn toàn vào phần mềm điều phối DER. Trước giao dịch này, các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chuyển đổi năng lượng phân tán thiếu một lựa chọn thuần phần mềm trong danh mục DER, với các khoản đầu tư chủ yếu tập trung vào nhà sản xuất phần cứng/thiet bị hoặc các công ty tiện ích tích hợp.

Giao dịch này lấp đầy khoảng trống trong khả năng tiếp cận thị trường vốn đối với lĩnh vực phần mềm DER trong bối cảnh cơ hội tăng trưởng phi thường. Khi hiện đại hóa lưới điện tăng tốc và các khung pháp lý toàn cầu chuyển đổi để hỗ trợ phát triển phân tán, phần mềm DER ngày càng trở thành trung tâm chiến lược của các công ty tiện ích và hoạt động thị trường năng lượng.

Debut trên thị trường công khai của Voltus giúp công ty tận dụng điểm chuyển đổi này với khả năng cân đối tài chính, tiếp cận vốn cho M&A và các quan hệ đối tác chiến lược, cùng với giá trị của cổ phiếu công khai để tuyển dụng và giữ chân nhân tài.

Thời gian biểu và các bước tiếp theo

Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa đầu năm 2022. Sau khi hoàn tất, công ty hợp nhất sẽ niêm yết trên Nasdaq dưới mã “VLTS.” Ông Dan Leff, Đối tác Điều hành Cao cấp tại Broadscale Group với bốn thập kỷ kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư năng lượng và công nghệ, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của công ty hợp nhất.

Các tài liệu liên quan đến giao dịch, bao gồm thỏa thuận sáp nhập và bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư, sẽ được nộp cho SEC dưới dạng phụ lục của Báo cáo Hiện tại theo Mẫu 8-K và sẽ có sẵn qua trang thông tin nhà đầu tư của Broadscale cũng như trang web của SEC.

Các cố vấn của giao dịch bao gồm Moelis & Company và Morgan Stanley & Co. đảm nhận vai trò cố vấn tài chính, trong khi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom và Latham & Watkins cung cấp dịch vụ pháp lý cho Broadscale và Voltus tương ứng.