Church & Dwight trở thành chủ sở hữu của thực phẩm bổ sung kẽm hàng đầu sau $530M thương vụ

Ai là chủ sở hữu của Zicam hiện nay? Câu trả lời là Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), một tập đoàn chăm sóc sức khỏe tiêu dùng vừa hoàn tất một thương vụ mua lại lớn thương hiệu giảm cảm lạnh phổ biến. Công ty đã trả $530 triệu đô la để mua lại Matrixx Initiatives và sản phẩm chủ lực của họ, đánh dấu một cược lớn vào phân khúc bổ sung đang bùng nổ.

Tại sao thương vụ này quan trọng đối với thị trường bổ sung

Động thái này cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào các sản phẩm bổ sung kẽm, vốn đã nổi lên như một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong danh mục VMS (vitamins, minerals, and supplements). Zicam giữ vị trí số 1 tại thị trường bổ sung kẽm ở Mỹ, đặc biệt cho giảm ho và cảm lạnh. Thương hiệu sử dụng kẽm làm thành phần hoạt chất chính để giúp rút ngắn thời gian cảm lạnh—một nhu cầu đã được chứng minh của người tiêu dùng.

Giám đốc điều hành của Church & Dwight, Matthew Farrell, nhấn mạnh lý do tại sao việc mua lại này phù hợp hoàn hảo với chiến lược của công ty. Zicam đáp ứng đủ bốn tiêu chí: là thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực của mình, ít tài sản, thể hiện đà tăng trưởng, và dự kiến sẽ nâng cao biên lợi nhuận gộp. Đây là thương hiệu “sức mạnh” thứ 13 của công ty, phản ánh chiến lược lâu dài trong đó các thương vụ mua lại liên tục tạo ra giá trị cho cổ đông.

Các con số: Church & Dwight nhận được gì

Thương vụ mang lại doanh thu đáng kể. Dự kiến Zicam sẽ tạo ra khoảng $90 triệu đô la doanh thu ròng hàng năm trong năm 2021, với EBITDA khoảng $36 triệu đô la. Sau khi mua lại, Church & Dwight dự kiến sẽ cắt giảm khoảng $5 triệu đô la chi phí hàng năm vào năm 2022 bằng cách tận dụng mạng lưới phân phối và hạ tầng vận hành của mình.

Trong năm 2021, Zicam dự kiến sẽ đóng góp khoảng 3% vào lợi nhuận tiền mặt. Thương vụ mua lại dự kiến sẽ không ảnh hưởng đến EPS quý 4 năm 2020 và EPS năm 2021 khi tính đến khấu hao vô hình, chi phí lãi vay và chi phí chuyển đổi—mặc dù cũng đã tính đến việc chi tiêu marketing cao hơn.

Chiến lược tích hợp và vị thế thị trường

Church & Dwight đã tài trợ cho thương vụ này bằng kết hợp tiền mặt và nợ. Chiến lược tích hợp tập trung vào việc sử dụng quy mô phân phối của công ty mẹ, kỷ luật vận hành và hạ tầng hỗ trợ để khai thác các synergies. Bằng cách kết hợp vị trí dẫn đầu thị trường của Zicam với nguồn lực của Church & Dwight, công ty hướng tới mở rộng phạm vi và lợi nhuận của thương hiệu.

Thương vụ mua lại này nhấn mạnh xu hướng lớn hơn: các công ty chăm sóc sức khỏe tiêu dùng đã và đang nhắm tới các thương hiệu dẫn đầu trong các phân khúc bổ sung tăng trưởng cao. Với việc các sản phẩm bổ sung kẽm thu hút sự chú ý của người tiêu dùng về lợi ích cho hệ miễn dịch và cảm lạnh, vị trí số 1 của Zicam đã biến nó thành một nền tảng hấp dẫn để phát triển.