Chuyển động 1,2 tỷ đô của New Residential: Ai đã mua lại Ditech và ý nghĩa của nó

New Residential Investment Corp. (NYSE: NRZ) đã chính thức hoàn tất việc mua lại các hoạt động cốt lõi về thế chấp của Ditech trong một giao dịch trị giá khoảng 1,2 tỷ USD. Mục tiêu chiến lược này đánh dấu một bước hợp nhất quan trọng trong lĩnh vực dịch vụ thế chấp.

Phân tích giao dịch

Vậy ai đã mua lại Ditech? Công ty New Residential Investment Corp., một đối tác lớn trong lĩnh vực vốn và dịch vụ thế chấp, đã tham gia để mua lại một bộ các hoạt động dịch vụ thế chấp theo hợp đồng của Ditech. Công ty đã tài trợ cho giao dịch này bằng các khoản vay hiện có kết hợp với dự trữ tiền mặt sẵn có.

Việc mua lại bao gồm quyền dịch vụ thế chấp của Ditech đối với Fannie Mae, Ginnie Mae, và các quyền dịch vụ thế chấp không thuộc chính phủ (MSRs), với tổng dư nợ gốc chưa thanh toán khoảng $62 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2019. Ngoài danh mục MSR, New Residential còn mua lại các khoản phải thu của nhà cung cấp dịch vụ liên quan và các tài sản khác quan trọng cho hoạt động phát hành và dịch vụ thế chấp.

Tích hợp nhân sự và vận hành

Giao dịch này còn bao gồm một phần vận hành không thể bỏ qua: New Residential đã tiếp nhận một số địa điểm văn phòng của Ditech và chào đón khoảng 1.100 nhân viên Ditech vào lực lượng lao động của mình. Việc tích hợp này nhằm xử lý khối lượng công việc dự kiến tăng trong các bộ phận phát hành và dịch vụ.

Michael Nierenberg, Chủ tịch kiêm CEO của New Residential, nhấn mạnh sự chuẩn bị cho thương vụ: “Chúng tôi đã dành nhiều tháng để chuẩn bị cho việc hoàn tất mua lại này và xây dựng một kế hoạch chuyển đổi mạnh mẽ. Chúng tôi rất hào hứng thực hiện kế hoạch của mình và thấy tiềm năng lớn trong việc tạo ra giá trị cho doanh nghiệp.”

Bối cảnh chiến lược

New Residential bắt đầu năm 2019 với khoảng $37 tỷ USD tài sản và một danh mục đa dạng gồm các tài sản dịch vụ thế chấp, chứng khoán không thuộc chính phủ, khoản vay nhà ở, và các khoản đầu tư cơ hội. Công ty đã củng cố năng lực vận hành của mình thông qua việc mua lại Shellpoint Partners LLC vào năm 2018, mang đến các nền tảng phát hành và dịch vụ của bên thứ ba.

Việc mua lại Ditech này thể hiện sự mở rộng liên tục của New Residential trong lĩnh vực dịch vụ thế chấp, dựa trên thành tích kể từ khi thành lập vào năm 2013. Công ty đã liên tục mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và phân phối khoảng $3 tỷ USD cổ tức cho cổ đông trong suốt thời gian đó.

Tại sao điều này quan trọng

$62 tỷ USD quyền dịch vụ được chuyển giao thể hiện quy mô đáng kể trong thị trường thế chấp nhà ở. Bằng cách hợp nhất các hoạt động này dưới sự quản lý của New Residential—được hỗ trợ bởi chuyên môn đầu tư của Fortress Investment Group LLC—công ty hướng tới việc mở khóa hiệu quả vận hành và tạo ra giá trị gia tăng trên toàn nền tảng.

Việc tích hợp 1.100 nhân viên mới cho thấy sự tự tin của New Residential vào lĩnh vực MSR và khả năng giữ chân cũng như mở rộng khả năng dịch vụ của Ditech trong cơ sở hạ tầng hiện có của mình.