Các tập đoàn xử lý nước hợp tác: Culligan mua lại AquaVenture trong thương vụ lịch sử trị giá 1,1 tỷ USD

Trong một giao dịch mang tính bước ngoặt định hình lại bối cảnh dịch vụ nước toàn cầu, Culligan đã tiến hành mua lại AquaVenture Holdings Limited trong một thương vụ thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt trị giá khoảng 1.1 tỷ đô la Mỹ. Theo thỏa thuận được hai nhà lãnh đạo ngành xác nhận, cổ đông của AquaVenture sẽ nhận được 27.10 đô la Mỹ mỗi cổ phần, tương đương với mức chênh lệch đáng kể so với các mức giao dịch gần đây.

Hiểu về Cấu trúc Giao dịch

Giao dịch mua toàn bộ bằng tiền mặt này tương đương với mức chênh lệch khoảng 25% so với giá cổ phiếu đóng cửa của AquaVenture ngày 20 tháng 12 năm 2019, và 33% so với trung bình cộng trọng số theo khối lượng trong 90 ngày của công ty. Thỏa thuận này bao gồm cả nợ ròng của AquaVenture trong tổng giá trị định giá.

Culligan đã đảm bảo nguồn tài chính vay nợ đầy đủ để hỗ trợ việc mua lại, cùng với sự hỗ trợ vốn bổ sung từ các quỹ đầu tư do Advent International quản lý, công ty tư nhân sở hữu Culligan. Đáng chú ý, giao dịch này không có các điều kiện tài chính, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ từ cả hai bên. Hội đồng quản trị của AquaVenture đã nhất trí phê duyệt thỏa thuận sáp nhập, và dự kiến giao dịch sẽ hoàn tất vào đầu tháng 4 năm 2020, sau khi có sự chấp thuận của cổ đông và các thủ tục pháp lý tiêu chuẩn.

Vị thế Thị trường và Phạm vi Kinh doanh

AquaVenture là một trong những nhà cung cấp hàng đầu về các giải pháp Water-as-a-Service tại Bắc Mỹ, phục vụ các lĩnh vực tổ chức và thương mại. Công ty hoạt động qua hai nền tảng riêng biệt: Quench xử lý các hệ thống nước lọc với hơn 155.000 thiết bị được triển khai tại Mỹ và Canada, phục vụ hơn 55.000 khách hàng, trong khi Seven Seas Water chuyên về khử muối và xử lý nước thải, cung cấp hơn 8.5 tỷ gallon nước đã qua xử lý và nước uống mỗi năm cho các cơ quan chính phủ, đô thị, nhà máy công nghiệp và các địa điểm khách sạn trên khắp châu Mỹ.

Lý do Chiến lược

Scott Clawson, Giám đốc điều hành của Culligan, nhấn mạnh giá trị chiến lược của việc mua lại: “AquaVenture đại diện cho một nhà chơi hàng đầu trong lĩnh vực lọc nước với khả năng đổi mới đã được chứng minh. Sự kết hợp này tạo ra nhiều cơ hội tăng trưởng chung.”

Đối với AquaVenture, thương vụ sáp nhập mang lại khả năng tiếp cận mạng lưới phân phối toàn cầu rộng lớn và các nguồn lực của Culligan. Anthony Ibargüen, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của AquaVenture, cho biết: “Quan hệ đối tác này với Culligan định vị tổ chức của chúng tôi trong ngành công nghiệp nước toàn cầu. Đội ngũ của chúng tôi mong muốn mang lại giá trị gia tăng thông qua sự kết hợp này.”

Vị thế Thị trường và Quyền sở hữu của Culligan

Culligan, một công ty tư nhân thuộc sở hữu của Advent International, hoạt động như một nhà lãnh đạo toàn cầu trong các giải pháp xử lý nước. Về câu hỏi liệu Culligan có duy trì sự hiện diện trên thị trường công khai hay không—câu trả lời là không. Culligan hoạt động như một doanh nghiệp tư nhân dưới quyền sở hữu của Advent International, một trong những nhà đầu tư tư nhân lớn nhất thế giới quản lý $54 tỷ đô la tài sản. Từ khi thành lập năm 1936, Culligan đã xây dựng mạng lưới đại lý nhượng quyền lớn nhất thế giới, với hơn 900 địa điểm tại 90 quốc gia.

Sau khi hoàn tất mua lại, AquaVenture sẽ chuyển từ việc niêm yết công khai trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York sang sở hữu tư nhân, gia nhập nền tảng của Culligan như một công ty con hoàn toàn sở hữu. C cấu trúc này cho phép AquaVenture duy trì trọng tâm hoạt động trong khi tận dụng quy mô và nguồn lực của Culligan.

Bối cảnh Ngành và Hướng đi Tương lai

Việc hợp nhất phản ánh xu hướng rộng hơn trong ngành về quy mô và tích hợp dịch vụ trong lĩnh vực xử lý nước. Mô hình WAAS dựa trên đăng ký của AquaVenture phù hợp với nền tảng giải pháp nước toàn diện của Culligan, tạo ra một thực thể kết hợp có khả năng mở rộng địa lý và công nghệ cao hơn.

Các nhóm tư vấn của cả hai công ty—bao gồm Citi và UBS là các cố vấn tài chính cho AquaVenture, cùng với luật sư từ Goodwin Procter và Weil, Gotshal & Manges—đã hỗ trợ quá trình giao dịch để đảm bảo tất cả các bên liên quan được đại diện phù hợp.

Về Các Công ty

Culligan hoạt động như một nhà sáng tạo trong lĩnh vực xử lý nước toàn cầu, cung cấp các hệ thống nước uống cao cấp, máy làm mềm nước, giải pháp toàn nhà và các sản phẩm xử lý nước thương mại. Mạng lưới nhượng quyền đại lý của họ là hệ thống phân phối đại lý lớn nhất trong ngành.

AquaVenture Holdings phát triển nền tảng WAAS hàng đầu phục vụ các phân khúc khách hàng đa dạng thông qua các hợp đồng dài hạn, giảm thiểu yêu cầu vốn của khách hàng trong khi đảm bảo tiếp cận nước sạch đáng tin cậy.

Advent International, thành lập năm 1984, quản lý các khoản đầu tư tư nhân trên 41 quốc gia và có 15 văn phòng tại 12 quốc gia với hơn 200 chuyên gia đầu tư tập trung vào các lĩnh vực chính như dịch vụ doanh nghiệp, chăm sóc sức khỏe, hoạt động công nghiệp và công nghệ.