Eagle Energy Metals hợp nhất với SPAC để ra mắt nhà sản xuất uranium hạt nhân của Mỹ với công nghệ SMR

Eagle Energy Metals đã ký kết thỏa thuận hợp nhất chính thức với Spring Valley Acquisition Corp. II (NASDAQ: SVII), đánh dấu bước đi quan trọng nhằm đưa nguồn uranium nội địa lớn nhất của Mỹ ra thị trường công khai. Thực thể hợp nhất sẽ giao dịch dưới mã “NUCL” trên Nasdaq, định vị mình là công ty thăm dò uranium nội địa niêm yết công khai đầu tiên tích hợp công nghệ Nhà máy Nhiệt nhỏ (SMR) sở hữu độc quyền.

Cấu trúc Giao dịch & Định giá

Việc hợp nhất dự kiến định giá Eagle ở mức giá trị vốn chủ sở hữu theo pro-forma là ( triệu đô la. Một nhà đầu tư tổ chức chính đã cam kết khoảng ) triệu đô la trong Cổ phiếu Ưu đãi Chuyển đổi Loạt A khi kết thúc, cung cấp vốn ngay lập tức mà không đặt ra điều kiện tiền mặt tối thiểu—một yếu tố làm tăng độ chắc chắn về việc hoàn tất giao dịch. Giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm 2025, phụ thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý và cổ đông.

Cổ đông hiện tại của Eagle sẽ giữ khoảng 75% quyền sở hữu của thực thể hợp nhất sau khi hợp nhất $312 , không tính quyền chọn mua và phần thưởng cổ phiếu$30 , trong khi các nhà đầu tư hiện tại của SVII giữ phần còn lại, tùy thuộc vào các điều chỉnh thông thường.

Aurora & Cordex: Đặt nền móng cho Nền tảng Uranium Nội địa

Trung tâm chiến lược của Eagle là mỏ uranium Aurora, nằm trên biên giới Oregon-Nevada và là nguồn uranium có thể khai thác lớn nhất, đã được đo lường và ước tính tại Hoa Kỳ. Tài sản này chứa hơn 50 triệu pound uranium gần bề mặt, dựa trên hơn 500 lỗ khoan đã hoàn thành đến nay. Được phân loại địa chất là rủi ro thấp với kinh tế khai thác thuận lợi, Aurora đã đặt mục tiêu bắt đầu công việc nghiên cứu khả thi sơ bộ vào năm 2026.

Gần Aurora là mỏ Cordex, được hỗ trợ bởi hơn 100 lỗ khoan bổ sung. Cordex đang tiến hành số hóa và tổng hợp dữ liệu liên tục; khi hoàn thành, mỏ dự kiến sẽ mở rộng đáng kể tổng trữ lượng uranium của dự án, tạo nền tảng sản xuất kéo dài nhiều thập kỷ.

Giải quyết Tình trạng Khan hiếm Uranium tại Mỹ

Lý do đằng sau việc hợp nhất phản ánh sự mất cân đối cấu trúc ngày càng gia tăng trong thị trường uranium. Năm 2023, các nhà tiện ích của Mỹ tiêu thụ hơn 50 triệu pound uranium, trong đó chưa đến 5% được cung cấp nội địa—tức là hơn 95% dựa vào nhà cung cấp nước ngoài. Sự phụ thuộc này tạo ra các điểm yếu về kinh tế và chiến lược khi trí tuệ nhân tạo, tính toán lượng tử và hạ tầng tiền điện tử thúc đẩy nhu cầu điện năng kỷ lục.

Chính sách gần đây đã thúc đẩy sự quan tâm; chính quyền Trump đã ký bốn lệnh hành pháp nhằm đơn giản hóa các thủ tục phê duyệt hạt nhân và hướng tới việc tăng gấp bốn lần công suất hạt nhân của Mỹ trong vòng 25 năm. Chiến lược kép của Eagle—kết hợp tài sản uranium nội địa lớn với công nghệ SMR sở hữu độc quyền—đặt công ty vào vị trí tận dụng đà phát triển của các quy định này.

Hồ sơ Quản lý & Niềm tin Thị trường

CEO của Eagle, Mark Mukhija, mang gần hai thập kỷ kinh nghiệm toàn cầu trong ngành khai khoáng từ các vị trí tại Teck Resources, Barrick Gold và BHP. Đội ngũ lãnh đạo của SVII—Chủ tịch và CEO Chris Sorrells cùng CFO Robert Kaplan—đã góp phần hơn 40 năm kinh nghiệm trong thị trường vốn và tư vấn ngành hạt nhân. Hồ sơ hợp nhất của họ bao gồm việc hợp nhất thành công với NuScale Power, một công ty SMR tiên phong hiện đang giao dịch trên ( mỗi cổ phiếu. Tổng thể, đội ngũ SVII đã thực hiện hơn 400 giao dịch và quản lý các danh mục trị giá hàng tỷ đô la.

Lợi thế Chiến lược & Công nghệ Đột phá

Ngoài việc sở hữu nguồn tài nguyên, Eagle còn sở hữu công nghệ SMR độc quyền, mở ra hai kênh doanh thu riêng biệt: cung cấp uranium trực tiếp cho các nhà máy phát điện và cơ hội cấp phép cho các hệ thống hạt nhân phân tán. Đường đi hai chiều này cung cấp khả năng giảm thiểu rủi ro và nhiều hướng tăng trưởng.

Công ty hưởng lợi từ hạ tầng hiện có gần dự án Oregon-Nevada, giảm thời gian phát triển và chi phí vốn so với các dự án mới xây dựng từ đầu. Sự kết hợp giữa quy mô nguồn tài nguyên, lợi thế địa lý, quản lý có thành tích và đà phát triển của ngành hạt nhân tạo nên một hồ sơ nổi bật trong lĩnh vực đang chứng kiến dòng vốn của các tổ chức đầu tư kéo dài hàng thập kỷ.

Con đường phía trước

Việc hợp nhất đánh dấu bước chân của Eagle vào thị trường vốn công khai trong thời điểm then chốt của ngành năng lượng hạt nhân. Với cơ sở tài sản rõ ràng, lãnh đạo có kinh nghiệm, sự hậu thuẫn từ các tổ chức uy tín và môi trường quy định hỗ trợ, công ty hợp nhất đang ở vị trí có thể đóng góp đáng kể vào việc tái xây dựng chuỗi cung ứng uranium nội địa tại một thời điểm then chốt cho an ninh năng lượng của Mỹ.