Công ty Kho bạc Tiêu chuẩn Bitcoin sẵn sàng ra mắt công khai với nguồn vốn đầu tư lịch sử

Công ty Quỹ Tiêu chuẩn Bitcoin (BSTR) đã ký kết thỏa thuận hợp tác kinh doanh chính thức với Cantor Equity Partners I, Inc. (Nasdaq: CEPO), đánh dấu một bước ngoặt trong việc tích hợp Bitcoin vào các thị trường vốn truyền thống. Giao dịch này, dự kiến sẽ hoàn tất vào quý IV năm 2025, sẽ định vị BSTR là một trong những tổ chức dự trữ Bitcoin có vốn hóa lớn nhất trên thị trường công cộng.

Gói tài trợ chưa từng có định hình lại bối cảnh dự trữ Bitcoin

Khung tài chính được xây dựng cho BSTR đại diện cho một bước chuyển đổi trong cách các dự án dự trữ Bitcoin thu hút vốn từ các tổ chức. Gói tài trợ kết hợp này lên tới 1,5 tỷ USD bằng tiền mặt cùng 5.021 Bitcoin đóng góp theo dạng in-kind, vượt xa các kỷ lục hợp nhất SPAC dự trữ Bitcoin trước đó.

Cấu trúc vốn bao gồm nhiều thành phần sáng tạo:

• $400 triệu cổ phần phổ thông cam kết, định giá 10,00 USD mỗi cổ phần
• $500 triệu trái phiếu chuyển đổi cao cấp kèm theo tùy chọn thêm $250 triệu, chuyển đổi ở mức 13,00 USD mỗi cổ phần
• $30 triệu cổ phần ưu đãi chuyển đổi với khả năng thêm lên đến $320 triệu, đánh dấu vòng ưu đãi đầu tiên trong bối cảnh SPAC dự trữ Bitcoin
• 5.021 Bitcoin đóng góp qua các cam kết in-kind từ cộng đồng Bitcoin — lần đầu tiên cho cấu trúc PIPE
• 25.000 Bitcoin từ các cổ đông sáng lập do Blockstream Capital Partners tư vấn
• Tối đa $200 triệu đóng góp CEPO phụ thuộc vào việc cổ đông rút vốn

Xây dựng quy mô: Dự trữ Bitcoin công cộng lớn thứ 4

Sau khi hoàn tất, BSTR sẽ có 30.021 Bitcoin trong bảng cân đối kế toán, xác lập vị trí là nhà nắm giữ Bitcoin doanh nghiệp lớn thứ tư trong số các công ty niêm yết công khai. Nền tảng này cung cấp độ tin cậy ngay lập tức và quy mô hoạt động cho sứ mệnh đã đề ra của công ty: tối đa hóa Bitcoin trên mỗi cổ phần trong khi thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức.

Cam kết của cổ đông sáng lập với 25.000 Bitcoin thể hiện sự tin tưởng vào hướng đi của dự án và cung cấp nền tảng bảng cân đối kế toán vững chắc từ ngày đầu tiên.

Lãnh đạo kết nối mật mã và tài chính

Tiến sĩ Adam Back đảm nhận vai trò Giám đốc điều hành, mang đến hàng thập kỷ đổi mới trong lĩnh vực mật mã. Là người sáng chế Hashcash — cơ chế bằng chứng công việc nền tảng của cơ chế đồng thuận Bitcoin — hồ sơ kỹ thuật của Tiến sĩ Back là không ai sánh kịp trong lĩnh vực này. Vai trò đồng sáng lập tại Blockstream còn củng cố vị thế của ông như một cầu nối giữa phát triển giao thức Bitcoin và tài chính tổ chức.

Sean Bill gia nhập với vai trò Giám đốc Đầu tư, mang đến kinh nghiệm quỹ phòng hộ và fintech đã được rèn luyện qua việc phân bổ Bitcoin trong các hệ thống lương hưu công cộng của Mỹ. Cặp lãnh đạo này kết hợp chuyên môn mật mã với khả năng quản lý danh mục đầu tư.

“Bitcoin được tạo ra như một đồng tiền vững chắc và BSTR được tạo ra để mang lại tính toàn vẹn đó vào thị trường vốn hiện đại,” Tiến sĩ Back phát biểu. “Bằng cách đảm bảo cả nguồn vốn fiat và Bitcoin ngay từ ngày đầu — bao gồm vòng ưu đãi chuyển đổi đầu tiên được công bố cùng với việc hợp nhất SPAC dự trữ Bitcoin — chúng tôi đang đặt sức mạnh chưa từng có vào một sứ mệnh duy nhất.”

Thành phần thị trường và Tầm nhìn chiến lược

Công ty dự định sử dụng vốn để mua thêm Bitcoin đồng thời phát triển các sản phẩm thị trường vốn gốc Bitcoin và dịch vụ tư vấn. Nhiệm vụ kép này định vị BSTR tại điểm giao thoa giữa tích lũy và đổi mới tài chính.

Sự tham gia của Cantor Fitzgerald mang lại độ tin cậy tổ chức và hạ tầng thị trường vốn. Brandon Lutnick, Chủ tịch & CEO của Cantor Equity Partners và Cantor Fitzgerald, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược: “Giao dịch lịch sử này là bước tiếp theo trong quá trình tích hợp nền kinh tế Bitcoin và tài chính truyền thống.”

Con đường đến thị trường công cộng

Sau khi cổ đông phê duyệt, BSTR dự kiến sẽ giao dịch dưới mã chứng khoán riêng trên một sàn giao dịch công cộng, cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với quyền sở hữu Bitcoin thông qua cấu trúc dự trữ công ty. Giao dịch này bao gồm các điều kiện đóng cửa thông thường và quy trình xem xét của SEC, với các tiết lộ chi tiết sẽ được nộp qua các bản đăng ký Form S-4 và các tài liệu ủy quyền.

Hội đồng quản trị của cả hai thực thể đã nhất trí phê duyệt hợp nhất, báo hiệu sự ủng hộ thống nhất cho tầm nhìn chiến lược.

Ảnh hưởng đến việc tổ chức hóa Bitcoin

Quy mô vốn cam kết — gần 1,5 tỷ USD bằng fiat cộng với các đóng góp theo đồng Bitcoin — phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức vào vai trò của Bitcoin trong danh mục đa dạng. Các đóng góp Bitcoin PIPE theo dạng in-kind từ cộng đồng nhấn mạnh sự ủng hộ từ cơ sở cộng đồng cùng với các cấu trúc vốn truyền thống.

Giao dịch này đại diện cho một điểm ngoặt quan trọng trong cách các chiến lược dự trữ Bitcoin được tài trợ và mở rộng trong khuôn khổ thị trường công có quy định.