Hai quỹ ETF danh tiếng đang trải qua quá trình tái cấu trúc cổ phần lớn: DRIP & SOXS chuẩn bị chia tách ngược 1-for-10

Direxion đã bắt đầu một quá trình tái cấu trúc lớn đối với hai quỹ ETF đảo chiều đòn bẩy, với (DRIP) (Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 2X Shares) và (SOXS) (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares) đều đang thực hiện các hoạt động chia tách ngược. Động thái này, có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 25 tháng 3 năm 2022, đánh dấu một điều chỉnh danh mục quan trọng ảnh hưởng đến hàng triệu cổ phiếu hiện đang nắm giữ trong các quỹ này.

Hiểu rõ cơ chế chia tách ngược

Việc tái cấu trúc theo tỷ lệ 1-for-10 cho cả hai quỹ. Điều này có nghĩa là mỗi mười cổ phiếu hiện có sẽ hợp nhất thành một cổ phiếu, giảm tổng số cổ phiếu lưu hành khoảng 90% cho mỗi quỹ. Mặc dù việc giảm mạnh số lượng cổ phiếu có thể gây lo ngại cho các nhà đầu tư cá nhân, giá trị thị trường cơ bản vẫn không thay đổi. Một cổ đông nắm giữ 100 cổ phiếu trị giá $10 mỗi ($1,000 tổng cộng) sẽ thấy số cổ phiếu này hợp nhất thành 10 cổ phiếu $100 mỗi — vẫn trị giá $1,000.

Sự thay đổi chính xảy ra ở giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phần (NAV) và giá mở cửa thị trường, sẽ tăng gấp mười lần để phản ánh cấu trúc cổ phiếu mới. Giao dịch sẽ được tiếp tục theo phương thức điều chỉnh theo tỷ lệ chia tách bắt đầu từ ngày 28 tháng 3 năm 2022 trên NYSE Arca.

Cập nhật kỹ thuật và thay đổi CUSIP

Các tác động hành chính khá đơn giản nhưng rất quan trọng để ghi chép hồ sơ. CUSIP của DRIP sẽ chuyển từ 25460G658 sang 25460G328, trong khi SOXS sẽ chuyển từ 25460G690 sang 25460G336. Những thay đổi này có hiệu lực từ ngày 28 tháng 3 năm 2022, đảm bảo việc thanh toán và theo dõi danh mục chính xác qua hệ thống lưu ký.

Cổ phiếu phân số và các xem xét về thuế

Một điểm tinh tế của chia tách ngược là cách xử lý cổ phiếu phân số. Vì cổ phiếu phân số không thể giao dịch trên NYSE Arca, Direxion sẽ thu hồi bất kỳ vị trí phân số nào của cổ đông tại NAV điều chỉnh theo tỷ lệ chia tách vào cuối ngày giao dịch ngày 25 tháng 3 năm 2022. Cổ đông cần lưu ý rằng mặc dù việc chia tách ngược không phải là một sự kiện chịu thuế, việc thu hồi cổ phiếu phân số có thể kích hoạt các khoản lãi hoặc lỗ vốn tùy thuộc vào cơ sở chi phí cá nhân.

Đơn vị lô lẻ và hỗ trợ cho Nhà phát hành ủy quyền

Việc tái cấu trúc cũng có thể dẫn đến các “đơn vị lô lẻ” — các nhóm nhỏ hơn 50.000 cổ phiếu không đủ để tạo thành một đơn vị tạo lập tiêu chuẩn. Để giải quyết vấn đề này, Direxion sẽ cấp cho các nhà phát hành ủy quyền một cơ hội duy nhất để thu hồi các đơn vị như vậy theo NAV điều chỉnh theo tỷ lệ chia tách vào ngày thu hồi. Quy định này nhằm bảo vệ tính toàn vẹn của cấu trúc thị trường và ngăn chặn sự tắc nghẽn hoạt động.

Khung rủi ro đầu tư

Cả DRIP và SOXS đều là các sản phẩm đảo chiều đòn bẩy được thiết kế cho các nhà đầu tư tích cực, dựa trên niềm tin và thực hiện các giao dịch chiến thuật chứ không phải chiến lược mua và giữ dài hạn. Các quỹ này sử dụng cơ chế cộng dồn hàng ngày và tiếp xúc phái sinh có thể khác biệt đáng kể so với các chỉ số đã nêu trong thời gian dài. Việc chia tách ngược không làm thay đổi các hồ sơ rủi ro cơ bản này — nhà đầu tư nên tiếp tục xem chúng như các công cụ chiến thuật chuyên biệt thay vì các khoản đầu tư cốt lõi.

Direxion, quản lý khoảng 30,8 tỷ USD tài sản tính đến cuối năm 2021, đã xây dựng danh tiếng dựa trên các giải pháp đòn bẩy chính xác. Để biết thêm các thông tin về rủi ro chi tiết và hồ sơ phát hành, nhà đầu tư có thể liên hệ với công ty theo số 866-301-9214 hoặc truy cập direxion.com.