Nhiều bạn làm hợp đồng đã gặp phải một tình huống bất lực: xu hướng thị trường đúng nhưng vị thế ngày càng mỏng, cuối cùng tài khoản cạn kiệt. Đây không phải là vấn đề kỹ thuật, mà là bị quy tắc nền tảng của hợp đồng "mài chết" một cách đau đớn.

Tôi có một người bạn từng giữ một lệnh trong 5 ngày, xu hướng nến hoàn toàn phù hợp dự đoán, kết quả là bị hệ thống liên tục trừ phí tiêu hao hết ký quỹ. Thị trường cuối cùng bay mất, anh ấy lại không có cơ hội thấy được đợt lợi nhuận đó. Những chuyện như vậy chẳng còn xa lạ gì.

**Tại sao lại như vậy? Chủ yếu rơi vào ba cái bẫy:**

**Bẫy thứ nhất: Tiêu hao ẩn của phí vốn**

Chăm chú vào biến động của thị trường, thường bỏ qua việc phí vốn liên tục bị trừ trong bóng tối. Sàn giao dịch tính phí mỗi 8 giờ, khi phí dương bạn phải trả tiền, khi phí âm bạn mới được thu.

Vấn đề then chốt là: trong giai đoạn phí cao, dù hướng đi hoàn toàn chính xác, chỉ cần chịu đựng phí vốn trong hai ba ngày cũng có thể xói mòn hơn một nửa ký quỹ. Giải pháp thực ra rất đơn giản — tránh những thời điểm phí cao, đừng giữ lệnh dài hạn một cách mù quáng, tốt nhất là đứng về phía có thể thu phí.

**Bẫy thứ hai: Giá thanh lý gần hơn bạn nghĩ**

Người mới thường nghĩ "đòn bẩy 10 lần bằng giảm 10% là bị cháy". Nhưng thực tế còn khắc nghiệt hơn nhiều — chỉ cần giảm khoảng 5% là có thể kích hoạt thanh lý.

Tại sao? Bạn tính điểm thanh lý lý thuyết, nhưng nền tảng còn cộng thêm phí giao dịch, dự phòng rủi ro và các yếu tố khác. Những "đệm" này thực chất là cơ chế bảo vệ của sàn, nhưng đối với vị thế đòn bẩy cao thì lại như tấm bùa chết người.

Cách làm đúng là: không dùng toàn bộ vốn, bật chế độ từng vị thế, kiểm soát đòn bẩy trong khoảng 3 đến 5 lần, để lại đủ không gian dự phòng cho ký quỹ.

**Bẫy thứ ba: Chi phí của đòn bẩy cao như lỗ đen**

Dùng đòn bẩy cao để nhân lợi nhuận, nhưng chi phí ẩn cũng theo tỷ lệ đó mà tăng lên. Phí giao dịch, phí vốn đều tính trên số tiền đã nhân đòn bẩy.

Có lúc trên sổ sách lợi nhuận rất đẹp, đến khi thanh toán rút tiền mới phát hiện phí và các chi phí khác đã ăn mất hơn phân nửa lợi nhuận. Đó chính là sự thật về đòn bẩy cao: khả năng sai sót cực thấp, một biến động nhỏ cũng có thể biến lợi nhuận thành lỗ.

**Điểm cốt lõi**

Nhiều người xem hợp đồng như một trò chơi "đúng hướng là kiếm tiền", thực ra nó giống như một hệ thống quy tắc phức tạp hơn. Thị trường tăng giảm chỉ là hiện tượng bề mặt, cơ chế quy tắc mới là yếu tố quyết định sinh tử.

Sàn giao dịch không sợ phân tích kỹ thuật của bạn chính xác đến đâu, điều thực sự đáng sợ là người dùng đã học được quy tắc, hiểu rõ chi phí. Khi bạn thực sự hiểu cách vận hành phí vốn, nắm rõ cơ chế thanh lý, tính toán chính xác chi phí đòn bẩy, bạn mới có thể sống lâu trong thị trường này.

Không cần theo đuổi đòn bẩy cao để chơi trò chơi, cũng không cần mỗi lệnh đều dùng toàn bộ vốn, nắm vững quy tắc, lợi nhuận ổn định tự nhiên sẽ đến. Nhớ kỹ điều này: hướng đi quyết định có thể kiếm tiền hay không, còn quy tắc quyết định bạn có thể sống sót hay không.