Metaplanet tăng thêm 4,279 Bitcoin: Ý nghĩa chiến lược của tổng số vị thế đạt 35,102 BTC

Metaplanet đã mua thêm 4.279 Bitcoin vào quý 4 năm 2025, nâng tổng số BTC nắm giữ lên 35.102 BTC. Hành động tích lũy này, trị giá khoảng 451 triệu đô la, đã đưa công ty giao dịch công khai, được gọi là “Chiến lược vi mô Nhật Bản”, lên vị trí thứ tư trong việc nắm giữ Bitcoin của công ty toàn cầu.

Khi giá Bitcoin dao động quanh mức 88.584 USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, chiến lược tích cực của Metaplanet đang được đưa vào thử nghiệm trong bối cảnh thị trường biến động.

01 Dữ liệu cốt lõi Thông tin nhanh

Có thể nhanh chóng nắm bắt sự tích lũy mới nhất của Metaplanet với các dữ liệu quan trọng sau. Những con số này không chỉ tiết lộ quy mô đầu tư mà còn phản ánh quỹ đạo chiến lược của công ty trong đầu tư Bitcoin và tình hình thị trường hiện tại.

02 Bức tranh ba chiều của chiến lược tích cực

Chiến lược Bitcoin của Metaplanet không phải là một “mua và giữ” đơn giản. Đây là một tập hợp kỹ thuật tài chính phức tạp kết hợp tài chính, đòn bẩy và lợi nhuận phái sinh.

Công ty bắt đầu chỉ với 1.762 bitcoin vào đầu năm 2024 và đã nhanh chóng tăng lượng nắm giữ gần 20 lần trong vòng chưa đầy hai năm. Đằng sau tốc độ tăng trưởng này là sự hỗ trợ của một chương trình tích lũy dài hạn có kỷ luật được gọi là “Chương trình MARS”.

Không giống như đầu tư cố định truyền thống, hành vi tích lũy của Metaplanet rõ ràng là gây khó chịu. Nó vẫn dám mua mạnh ở mức cao nhất của thị trường, chẳng hạn như các giao dịch mua được thực hiện ở các mức giá như 117.000 đô la và 107.000 đô la vào năm 2025.

Trọng tâm của chiến lược này là sự liên kết sâu sắc của bảng cân đối kế toán của công ty với giá trị của Bitcoin, điều này gần như có thể được coi là một chiến lược định hình lại số phận của công ty.

03 Công cụ tài chính và thu nhập độc đáo

Nền tảng cho sức mua khổng lồ như vậy là các phương thức tài chính cực kỳ tích cực của Metaplanet. Các công ty không chỉ huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu, mà quan trọng hơn, trực tiếp sử dụng chính Bitcoin làm tài sản thế chấp cho tài trợ tín dụng.

Trong quý IV, công ty đã rút 280 triệu đô la thế chấp Bitcoin theo khuôn khổ tín dụng 500 triệu đô la và tái sử dụng số tiền vay để mua Bitcoin.

Trong khi đó, Metaplanet đã thành lập một đơn vị kinh doanh “Tạo doanh thu Bitcoin” riêng biệt. Phân khúc này tạo ra thu nhập định kỳ thông qua các chiến lược phái sinh như quyền chọn mà không sử dụng tài sản dự trữ cốt lõi.

Vào năm 2025, phân khúc này đã tạo ra doanh thu 8,58 tỷ yên (khoảng 55 triệu USD), vượt xa kỳ vọng ban đầu. Mô hình kép “nắm giữ Bitcoin và kiếm tiền bằng Bitcoin” này là sự khác biệt chính giữa Metaplanet và các công ty nắm giữ Bitcoin truyền thống.

04 Phản ứng thị trường và thực tế rủi ro

Phản ứng của thị trường đối với chiến lược của Metaplanet đã bị phân cực. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 345% vào năm 2025, vượt xa mức tăng khoảng 100% của chính Bitcoin.

Hiệu suất này phản ánh sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với chiến lược ưu tiên Bitcoin của mình. Trên các nền tảng xã hội như X, cộng đồng tiền điện tử ca ngợi khả năng tích lũy “đáng kinh ngạc” của công ty và dự đoán rằng mục tiêu vị thế năm 2026 của công ty có thể tiến tới 100.000.

Tuy nhiên, không thể bỏ qua những rủi ro thực sự. Dựa trên giá Bitcoin khoảng 87.428,6 đô la vào ngày 30 tháng 12, số Bitcoin nắm giữ của Metaplanet hiện có khoản lỗ thả nổi khoảng 708,75 triệu đô la, hoặc tỷ lệ lỗ là 18,75%.

Sự thay đổi lớn từ lợi nhuận thả nổi sang thua lỗ thả nổi này cho thấy sâu sắc hiệu ứng con dao hai lưỡi của các chiến lược một tài sản, đòn bẩy cao trong một thị trường đầy biến động.

05 Ý nghĩa chiến lược đối với thị trường tiền điện tử

Trường hợp của Metaplanet mang lại nhiều ý nghĩa cho cả thị trường tiền điện tử và các doanh nghiệp truyền thống. Nó chứng minh rằng các công ty đại chúng hoàn toàn có thể sử dụng Bitcoin như một tài sản dự trữ cốt lõi và quản lý tài sản này thông qua các công cụ tài chính sáng tạo.

Chỉ số “lợi nhuận Bitcoin” được đề xuất của công ty đạt mức đáng kinh ngạc 568,2%, nhưng đây không phải là lợi suất tăng giá truyền thống.

Số liệu này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng vị thế Bitcoin so với mức độ pha loãng cổ phiếu, bao gồm Bitcoin có được thông qua phí quyền chọn nhưng không bao gồm lãi và lỗ chưa thực hiện từ biến động giá Bitcoin. Loại chỉ báo hiệu suất mới này có thể cung cấp tài liệu tham khảo cho nhiều công ty áp dụng các chiến lược Bitcoin về khuôn khổ kế toán và công bố thông tin.

Metaplanet đã đặt mục tiêu đầy tham vọng là nắm giữ 210.000 Bitcoin vào cuối năm 2027. Dựa trên lượng nắm giữ hiện tại, điều này có nghĩa là nó sẽ cần tăng lượng nắm giữ của mình lên khoảng 175.000 trong hai năm tới, gấp 5 lần lượng nắm giữ hiện tại.

Việc thực hiện kế hoạch này sẽ kiểm tra khả năng tài chính và quyết tâm chiến lược của công ty trước những biến động của thị trường.

Triển vọng tương lai

Cổ phiếu Metaplanet đóng cửa ở mức 405 yên khi thị trường giao dịch Tokyo đóng cửa, tăng khoảng 8% trong năm. Trong khi đó, 35.102 Bitcoin nắm giữ của nó nằm lặng lẽ trong ví lạnh, giá trị của chúng dao động theo mọi chuyển động trên thị trường toàn cầu.

Từ lợi nhuận thả nổi hơn 120 triệu đô la đến khoản lỗ thả nổi hơn 700 triệu đô la, bảng cân đối kế toán của chiến lược Bitcoin của công ty giống như một tấm gương. Nó không chỉ phản ánh lòng dũng cảm của một công ty giao dịch công khai trong việc nắm bắt tài sản kỹ thuật số mà còn phản ánh những biến động và thách thức thực sự phải đối mặt trong việc gắn chặt vận may của công ty với giá tiền điện tử.