Quỹ đạo thị trường bò của Bitcoin: Nhìn lại lịch sử 9 năm để khám phá quy luật chu kỳ của tiền điện tử

Bitcoin, tiền điện tử lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, đã trải qua nhiều vòng luân phiên tăng và giảm kể từ khi thành lập vào năm 2009. Mỗi chu kỳ mang lại những đợt tăng giá đáng chú ý và những bước ngoặt quan trọng, và những chuyển động theo chu kỳ này rất quan trọng để các nhà đầu tư hiểu thị trường. Bằng cách nhìn lại hành trình thị trường tăng giá của Bitcoin và các động lực chính, chúng ta có thể nắm bắt tốt hơn các cơ hội đầu tư có thể có trong tương lai.

Chu kỳ tăng giá Bitcoin là gì?

Chu kỳ tăng giá của Bitcoin đề cập đến giai đoạn giá tăng liên tục, nhanh chóng, thường được kích hoạt bởi các sự kiện quan trọng như giảm một nửa, mở rộng thị trường hoặc thay đổi chính sách.

Trường hợp thị trường tăng giá sớm nhất xảy ra vào năm 2013: Bitcoin tăng vọt từ khoảng 145 đô la vào tháng 5 lên hơn 1.200 đô la vào tháng 12, tăng hơn 730%. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng của những người chấp nhận sớm và cơ sở hạ tầng được cải thiện.

Đến năm 2017, thị trường tăng giá đã trở nên đáng chú ý hơn. Được thúc đẩy bởi sự chú ý rộng rãi của giới truyền thông và dòng chảy của các nhà đầu tư bán lẻ, Bitcoin đã tăng từ 1.000 đô la vào đầu năm lên gần 20.000 đô la vào cuối năm, tăng 1.900%. Vào thời điểm đó, sự bùng nổ ICO đã thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư mới.

Thị trường tăng giá 2020-2021 có đặc điểm thể chế. Được thúc đẩy bởi đầu tư tổ chức và câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, Bitcoin đã tăng từ 8.000 đô la vào đầu năm 2020 lên hơn 64.000 đô la vào tháng 4 năm 2021, tăng 700%. Sự gia nhập của những người chơi lớn như MicroStrategy và Tesla đã thay đổi bối cảnh thị trường.

Thị trường tăng giá hiện tại trong giai đoạn 2024-2025 cho thấy những đặc điểm mới. Với sự chấp thuận của ETF Bitcoin giao ngay và sự gia nhập của các quỹ tổ chức, Bitcoin đã tăng từ 40.000 đô la vào đầu năm lên 88,68 nghìn đô la hiện nay, tăng hơn 120%.

Các đặc điểm cốt lõi của thị trường tăng giá Bitcoin bao gồm khối lượng giao dịch tăng đáng kể, hoạt động truyền thông xã hội tăng vọt và hoạt động ví thường xuyên. Các chỉ báo này là những tín hiệu chính để xác định sự bắt đầu của một thị trường tăng giá.

Vai trò của cơ chế giảm một nửa Bitcoin

Việc Bitcoin giảm một nửa bốn năm một lần là chất xúc tác quan trọng để kích hoạt các chu kỳ thị trường tăng giá trước đó. Giảm một nửa làm giảm nguồn cung tiền mới bằng cách giảm phần thưởng khai thác, tạo ra sự khan hiếm.

Dữ liệu lịch sử cho thấy:

• Sau đợt giảm một nửa năm 2012, Bitcoin đã tăng 5200%
• Sau đợt giảm một nửa năm 2016, Bitcoin đã tăng 315%
• Bitcoin tăng 230% sau đợt giảm một nửa năm 2020

Cơ chế giới hạn nguồn cung cố định này (lên đến 21 triệu coin) liên tục củng cố đề xuất giá trị của Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”.

Những thay đổi do ETF giao ngay mang lại

Việc SEC Hoa Kỳ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đánh dấu một giai đoạn mới đối với các tổ chức. Tính đến tháng 11 năm nay, các quỹ ETF này đã thu hút hơn 4,5 tỷ USD. IBIT ETF của BlackRock nắm giữ hơn 467.000 BTC và tất cả các ETF Bitcoin đều nắm giữ hơn 1 triệu BTC cộng lại.

Làn sóng dòng tiền này đã đẩy Bitcoin từ 40.000 đô la vào đầu năm lên 88,68 nghìn đô la hiện tại, tạo ra động lực thị trường mới.

Làm thế nào để xác định một đợt tăng giá Bitcoin sắp tới?

Đánh giá sự khởi đầu của thị trường tăng giá Bitcoin đòi hỏi một tín hiệu toàn diện theo dõi nhiều loại chỉ báo.

Các chỉ báo kỹ thuật

Chỉ số sức mạnh tương đối(Chỉ báo RSI)là một tài liệu tham khảo quan trọng. Khi RSI tăng trên 70, nó thường cho thấy lực mua mạnh. Tập trung vào vị trí của cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày - khi giá vượt qua các đường EMA quan trọng này, nó thường báo hiệu sự bắt đầu của một thị trường tăng giá.

Trong đợt tăng giá này của tiền điện tử vào năm 2024-2025, RSI của Bitcoin đã tăng trên 70 và giá cũng đã vượt qua các đường EMA chính, tất cả đều xác nhận xu hướng tăng hiện tại.

Tín hiệu dữ liệu on-chain

Dữ liệu hoạt động on-chain cung cấp các chuyển động thị trường thực tế:

• Hoạt động ví tăng cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực giao dịch
• Dòng stablecoin gia tăng vào các sàn giao dịch có nghĩa là người mua có nhiều đạn dược
• Sự sụt giảm dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch cho thấy những người nắm giữ đang tích trữ chứ không phải bán

Hơn 4,5 tỷ đô la quỹ được thu hút bởi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024 và việc nắm giữ Bitcoin ngày càng tăng của các tổ chức như MicroStrategy xác nhận rằng những tín hiệu on-chain này cho thấy nhu cầu thực sự tăng lên.

Môi trường chính sách vĩ mô

Phê duyệt chính sách và môi trường kinh tế cũng là những yếu tố then chốt. Việc SEC Hoa Kỳ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã mở ra cánh cửa cho tài chính truyền thống. Điều quan trọng không kém là tình hình kinh tế toàn cầu - dưới lạm phát cao và bảo vệ môi trường, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa lạm phát như Bitcoin.

Bitcoin đạt mức cao mới là 93.000 USD vào tháng 11/2024 (Lưu ý: giá hiện tại là 88,68 nghìn USD), không xa mốc tâm lý 100.000.

2013: Bước đột phá đầu tiên của Bitcoin

Từ bên lề đến dòng chính

Năm 2013 đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho sự xuất hiện đầu tiên của Bitcoin trong mắt công chúng. Năm nay, Bitcoin đã tăng vọt từ 145 đô la vào tháng 5 lên hơn 1.200 đô la vào tháng 12, tăng 730%.

Mặc dù mức độ này có vẻ phổ biến ngày nay, nhưng sự gia tăng vào thời điểm đó đã gây ra một tiếng vang lớn trong thế giới tài chính, chứng minh tiềm năng của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị.

Điều gì đã xảy ra trong năm đó

Hiệu suất giá

• Tăng: Tăng 730% từ $145 lên $1200
• Giai đoạn giảm: Bitcoin giảm xuống dưới 300 đô la vào năm 2014, giảm 75% so với mức cao nhất

Công cụ hỗ trợ

• Sự gia tăng trong việc đưa tin trên các phương tiện truyền thông đã mang lại sự chú ý chưa từng có
• Cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp năm 2013 đã khiến một số nhà đầu tư coi Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn cho tài sản
• Thúc đẩy từ những người sử dụng sớm và những người đam mê công nghệ

Thách thức

Cú đánh lớn năm đó đến từ Mt. Sàn giao dịch Gox – xử lý khoảng 70% giao dịch Bitcoin trên thế giới vào thời điểm đó. Vụ hack và cuối cùng đóng cửa Mt. Gox vào đầu năm 2014 đã gây ra một cuộc khủng hoảng niềm tin thị trường, tiếp theo là thị trường gấu kéo dài đối với Bitcoin.

Vụ việc này dạy cho chúng ta một bài học sâu sắc về việc cơ sở hạ tầng dễ bị tổn thương đe dọa các thị trường mới nổi như thế nào.

2017: Một nhà đầu tư nhỏ lẻ

Thời đại tham gia của dân tộc

Thị trường tăng giá năm 2017 có một đặc điểm hoàn toàn khác - đây là kỷ nguyên của sự gia nhập hàng loạt của các nhà đầu tư bán lẻ. Bitcoin đã tăng vọt từ 1.000 đô la vào đầu năm lên gần 20.000 đô la vào cuối năm, đánh dấu mức tăng đáng kinh ngạc 1.900%.

Năm nay, tiền điện tử không còn là chủ đề dành riêng cho những người đam mê công nghệ, mà là một chủ đề nóng trên bàn ăn, trong văn phòng và trên mạng xã hội.

Xem xét dữ liệu

Hành động giá

• Tăng hàng năm: từ 1.000 đô la lên 20.000 đô la, tăng 1900%
• Nhiệt giao dịch: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng từ dưới 200 triệu đô la vào đầu năm lên hơn 15 tỷ đô la vào cuối năm
• Điều chỉnh sau đó: Bitcoin giảm xuống còn 3.200 USD vào cuối năm 2018, giảm 84% so với mức cao nhất

Động lực của năm

• Sự bùng nổ ICO thu hút hàng triệu nhà đầu tư mới
• Nền tảng giao dịch thuận tiện giúp các nhà đầu tư bán lẻ trở nên đơn giản
• Tiếp tục cường điệu truyền thông tạo ra một vòng phản hồi tích cực

Kháng cự thị trường

Thành công cũng mang lại vấn đề. Khi giá cả tăng vọt, các nhà quản lý toàn cầu bắt đầu chú ý. SEC Hoa Kỳ đã bày tỏ lo ngại về thao túng thị trường và Trung Quốc đã trực tiếp cấm ICO và các sàn giao dịch địa phương. Những cuộc đàn áp chính sách này cuối cùng đã kích hoạt Thị trường gấu lớn năm 2018.

2020-2021: Biểu hiện của quyền lực thể chế

Sự ra đời của “vàng số”

Đà tăng giá này đánh dấu sự chuyển đổi của Bitcoin từ một sản phẩm đầu tư bán lẻ sang một tài sản tổ chức. Trong bối cảnh đại dịch COVID-19 và chính sách tiền tệ lỏng lẻo, Bitcoin đã tăng từ 8.000 đô la vào đầu năm 2020 lên 64.000 đô la vào tháng 4 năm 2021, tăng hơn 700%.

Tại thời điểm này, Bitcoin đã đạt được một câu chuyện đầu tư mới - như một hàng rào lạm phát và “vàng kỹ thuật số”.

Bằng chứng về việc nhập học của tổ chức

Dữ liệu cho thấy

• Quỹ đạo đi lên: Từ 8.000 USD lên 64.000 USD, tăng 700%
• Nắm giữ tổ chức: Các công ty như MicroStrategy nắm giữ tổng cộng hơn 125.000 Bitcoin
• Quy mô tài trợ: Dòng tiền vào tổ chức vượt quá 10 tỷ đô la
• Price Pullback: Điều chỉnh 50% từ 64.000 USD xuống 30.000 USD (Tháng 7 năm 2021)

Yếu tố độc đáo của vòng này

• Cổ phần chiến lược trong các công ty giao dịch công khai như MicroStrategy, Tesla, Square, v.v.
• Hợp đồng tương lai Bitcoin đã được phê duyệt vào cuối năm 2020
• Bitcoin ETF được phê duyệt cho các khu vực ngoài Hoa Kỳ

Căng thẳng môi trường

Các vấn đề bảo vệ môi trường đang bắt đầu xuất hiện. Mức tiêu thụ năng lượng của khai thác Bitcoin đã bị chỉ trích và các nhà đầu tư môi trường đang do dự. Đồng thời, áp lực pháp lý cũng ngày càng tăng và sự giám sát của SEC Hoa Kỳ đối với các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã trở nên nghiêm ngặt hơn.

2024-2025: Kỷ nguyên thể chế hóa

Một năm đột phá

Năm 2024 là một năm mang tính bước ngoặt trong lịch sử của Bitcoin. Việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay thể hiện sự khởi đầu của một giai đoạn mới – sự gia nhập chính thức của Bitcoin vào hệ thống tài chính truyền thống.

Từ 40.000 đô la vào đầu năm lên 88,68 nghìn đô la hiện tại, Bitcoin tiếp tục tạo ra mức cao mới trong đợt tăng giá của tiền điện tử. Các nhà phân tích thường dự đoán rằng mốc 100.000 đô la dự kiến sẽ đạt mốc trong năm nay.

Dữ liệu thị trường hiện tại

Tình hình thời gian thực của Bitcoin(Tính đến bản cập nhật mới nhất)

• Giá hiện tại: $88.68K
• Thay đổi trong 24 giờ: +1.25%
• Mức cao nhất mọi thời đại: $126.08K
• Vốn hóa thị trường: $1770.66 tỷ
• Khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 864,17 triệu USD

Các sự kiện chính đã xảy ra trong năm nay

• Tháng Giêng: SEC Hoa Kỳ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, mở ra cánh cửa tổ chức
• Tháng 3: Dòng vốn ETF vượt 10 tỷ USD
• Tháng Tư: Bitcoin giảm một nửa lần thứ tư và tốc độ tăng trưởng nguồn cung lại giảm một nửa
• Tháng Mười Một: Tín hiệu rõ ràng về sự hỗ trợ chính sách của Mỹ thúc đẩy một đợt tăng mới

Các yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá này

Sức mạnh của ETF giao ngay

Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt vào tháng Giêng đã thu hút nguồn tài trợ chưa từng có. Đến tháng 11, dòng tiền tích lũy vượt quá 4,5 tỷ USD, vượt xa tốc độ tăng trưởng của các quỹ ETF vàng. Chỉ riêng IBIT của BlackRock đã nắm giữ 467.000 BTC. Điều này có nghĩa là Bitcoin hiện có thể được phân bổ trong các danh mục đầu tư truyền thống như cổ phiếu.

Sự khan hiếm do giảm một nửa

Lần halving thứ tư vào tháng Tư đã thắt chặt nguồn cung Bitcoin một lần nữa. MicroStrategy và các tổ chức khác tiếp tục mua sau khi giảm một nửa, làm giảm thanh khoản thị trường hơn nữa.

Thay đổi chính sách bảo vệ môi trường

Thái độ của Hoa Kỳ đối với tiền điện tử đã chuyển từ hoài nghi sang chấp thuận. Các chính trị gia đã gợi ý rằng Hoa Kỳ sử dụng Bitcoin như một tài sản dự trữ chiến lược. Sự nghiêng về chính sách này đã thúc đẩy đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.

Rủi ro hiện tại

Rủi ro quá nóng thị trường

Sự bùng nổ của ETF có thể thu hút quá nhiều nguồn vốn ngắn hạn, tạo thành bong bóng đầu cơ. Giao dịch đòn bẩy cao và tâm lý FOMO có thể kích hoạt thanh lý chuỗi trong bất kỳ cú sốc nào.

Các biến kinh tế vĩ mô

Nếu lãi suất tăng hoặc suy thoái, các nhà đầu tư có thể chuyển từ Bitcoin sang tài sản an toàn hơn. Sự mất giá của đồng tiền thị trường mới nổi, trong khi có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với Bitcoin, cũng có thể phải đối mặt với những hạn chế quốc gia.

Sự không chắc chắn về quy định

Khung pháp lý toàn cầu vẫn đang phát triển. Sự xuất hiện đột ngột của các quy định nghiêm ngặt ở Hoa Kỳ có thể làm giảm niềm tin của thị trường. Sự khác biệt về chính sách ở các quốc gia khác nhau cũng có thể hạn chế dòng chảy xuyên biên giới của Bitcoin.

Bảo vệ môi trường và cạnh tranh

Lượng khí thải carbon của việc khai thác Bitcoin vẫn gây khó khăn cho các nhà đầu tư môi trường. Thế hệ mới của công nghệ blockchain và các đồng tiền cạnh tranh có thể chuyển hướng một số lợi ích đầu tư.

Tương lai của Bitcoin và chu kỳ tiếp theo

Bitcoin như một dự trữ chiến lược

Bitcoin có thể trở thành tài sản quốc gia trong tương lai. Một số quốc gia đã khám phá con đường này:

• Bhutan nắm giữ hơn 13.000 BTC thông qua các công ty đầu tư chính thức, khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu chính phủ lớn nhất thế giới
• El Salvador đã biến Bitcoin thành đấu thầu hợp pháp vào năm 2021 và tiếp tục tăng dự trữ của mình

Nếu các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ làm theo, nhu cầu toàn cầu của Bitcoin có thể trải qua một đợt tăng mới, củng cố hơn nữa vị thế của nó là “vàng kỹ thuật số”.

Sản phẩm tài chính mới

Sẽ có nhiều phương tiện đầu tư Bitcoin đa dạng hơn trong tương lai:

• ETF Bitcoin ở nhiều quốc gia hơn
• Quỹ tổ chức chuyên nghiệp
• Sản phẩm phái sinh và cấu trúc

Những đổi mới này sẽ làm giảm hơn nữa rào cản gia nhập và thu hút các nhà đầu tư tổ chức bảo thủ hơn.

Khả năng nâng cấp công nghệ

Bản thân mạng Bitcoin cũng đang phát triển. Các nâng cấp mã như OP_CAT dự kiến sẽ nâng cao đáng kể chức năng của Bitcoin, cho phép các giao dịch phức tạp hơn và các giải pháp mở rộng quy mô Layer-2. Điều này sẽ mở ra khả năng cho các ứng dụng DeFi trên Bitcoin và mở rộng ranh giới ứng dụng của nó.

Khung pháp lý hoàn thiện

Khi thị trường Bitcoin mở rộng, khung pháp lý trở nên phức tạp và rõ ràng hơn. Mặc dù điều này sẽ làm giảm một số không gian đầu cơ, nhưng nó cũng sẽ làm tăng sự sẵn sàng tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.

Làm thế nào để chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo

Học tập và nghiên cứu

Hiểu biết sâu sắc về cơ chế và chu kỳ lịch sử của Bitcoin là rất quan trọng. Nghiên cứu các mô hình thị trường tăng giá trong quá khứ - bán lẻ được thúc đẩy vào năm 2017 so với tổ chức vào năm 2021 - có thể giúp bạn hiểu bản chất của thị trường hiện tại.

Xây dựng kế hoạch đầu tư

• Làm rõ mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn
• Cân nhắc đa dạng hóa phân bổ thay vì tất cả các tài sản đơn lẻ
• Đặt giá mục tiêu và điểm cắt lỗ hợp lý

Chọn một nền tảng đáng tin cậy

Điều quan trọng là chọn một nền tảng giao dịch an toàn và đầy đủ chức năng. Nền tảng cần có:

• Bảo mật cấp độ chuyên nghiệp
• Hỗ trợ đầy đủ các loại tiền điện tử
• Truy cập thuận tiện vào tiền gửi và rút tiền pháp định

Bảo vệ tài sản của bạn

• Sử dụng kho lưu trữ ví lạnh cho các vị thế dài hạn
• Bật tất cả các tính năng bảo mật của nền tảng (xác thực hai yếu tố, v.v.)
• Kiểm tra hoạt động tài khoản thường xuyên

Tiếp tục học hỏi từ xu hướng thị trường

• Theo dõi nguồn cấp tin tức tiền điện tử có thẩm quyền
• Theo dõi các thay đổi chính sách quy định
• Tham gia vào các cuộc thảo luận cộng đồng để hiểu rõ hơn về thị trường

Điều chỉnh hành vi giao dịch

• Tránh ra quyết định theo cảm tính
• Quản lý rủi ro bằng các công cụ cắt lỗ
• Tiếp cận tâm lý FOMO một cách hợp lý

Chuẩn bị tờ khai thuế

Giao dịch tiền điện tử thường liên quan đến các vấn đề về thuế. Hiểu các quy định về thuế địa phương của bạn và lưu giữ hồ sơ giao dịch đầy đủ để đảm bảo tuân thủ.

Kết luận: Cơ hội và thách thức trong chu kỳ

Thị trường tăng giá Bitcoin không phải là một sự kiện ngẫu nhiên mà là một hiện tượng chu kỳ được thúc đẩy bởi các yếu tố có thể dự đoán được như chu kỳ giảm một nửa, mở rộng áp dụng và hỗ trợ chính sách. Bằng cách hiểu quy luật của các chu kỳ này, các nhà đầu tư có thể nắm bắt tốt hơn các cơ hội.

Từ bước đột phá ban đầu vào năm 2013 đến tiến trình thể chế hóa vào năm 2024, Bitcoin đã phát triển từ một thử nghiệm bên lề thành một tài sản chính thống. Đợt tăng giá sắp tới của tiền điện tử có thể được xác định bởi các động lực chính sau:

• Sự kiện giảm một nửa tiếp theo vào năm 2028
• Tiến độ trong việc chính phủ áp dụng Bitcoin như một khoản dự trữ chiến lược
• Đột phá trong công nghệ Layer-2 và hệ sinh thái DeFi

Mặc dù dự đoán chính xác thời điểm thị trường là một thách thức, nhưng lịch sử cho chúng ta biết về khả năng phục hồi và xu hướng giá trị dài hạn của Bitcoin. Cho dù bạn là người nắm giữ dài hạn hay nhà đầu tư mới, chu kỳ tiếp theo có thể mang đến một bài kiểm tra kép về cơ hội và thách thức.

Điều quan trọng là phải cảnh giác, liên tục học hỏi và phản ứng hợp lý – để nắm bắt cơ hội trong lần cất cánh tiếp theo của Bitcoin đồng thời tránh những rủi ro không đáng có.