Bitcoin: Nghiên cứu về chu kỳ tăng giá đột biến từ phá vỡ đến đỉnh mới

Là tài sản tiền điện tử lớn nhất thế giới,Bitcoin (BTC)Kể từ khi ra đời vào năm 2009, nó đã trải qua một số chu kỳ làm rung chuyển thị trường. Dữ liệu mới nhất cho thấy giá hiện tại của BTC đang giữ ổn định ở mức 88,68 nghìn đô la, tạo ra những đỉnh cao thị trường mới. Loại luật nào ẩn đằng sau điều này? Thị trường tiền điện tửThị trường tăng tiền điện tử Chính xác thì nó được hình thành như thế nào? Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về các đặc điểm chu kỳ và khả năng tăng giá trong tương lai của Bitcoin.

Tại sao Bitcoin luôn tăng vọt theo chu kỳ?

Sự gia tăng của Bitcoin không xảy ra ngẫu nhiên mà được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính:

Sự kỳ diệu của sự kiện giảm một nửa

Cơ chế giảm một nửa Bitcoin bốn năm một lần là chất xúc tác. Sự kiện này giảm một nửa phần thưởng khai thác, trực tiếp làm giảm nguồn cung coin mới và mỗi halving đã kích hoạt lợi nhuận đáng kinh ngạc trong lịch sử:

• Sau halving năm 2012: tăng 5.200%
• Sau đợt giảm một nửa năm 2016: tăng 315%
• Sau halving vào năm 2020: Tăng 230%
• Sau Halving vào tháng 4 năm 2024: Đẩy BTC từ 40 nghìn đô la lên mức cao nhất mọi thời đại

Nhập vốn tổ chức

Việc SEC Hoa Kỳ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024 là một bước ngoặt. Bước đột phá về quy định này đã thu hút nguồn tài trợ chưa từng có của các tổ chức. Theo dữ liệu, dòng vốn tích lũy của ETF đạt 2,8 tỷ đô la chỉ trong một năm, thay đổi hoàn toàn cấu trúc thị trường - từ bán lẻ dẫn dắt sang tổ chức.

Thay đổi ở cấp chính sách

Sự lên nắm quyền của cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã mang lại những kỳ vọng về chính sách ủng hộ tiền điện tử, với các nhà lập pháp đề xuất dự trữ 1 triệu BTC trong kho bạc Kho bạc Hoa Kỳ. Những tín hiệu chính sách như vậy đã thúc đẩy đáng kể tâm lý thị trường. Trong khi đó, các quốc gia như El Salvador và Bhutan đã đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của họ, củng cố vị thế của họ là “vàng kỹ thuật số”.

2024-2025: Kỷ nguyên mới của đợt tăng giá tiền điện tử

hiện tại Thị trường tăng tiền điện tử Chu kỳ cho thấy những đặc điểm chưa từng có.

Hiệu suất giá là một kỷ lục

• Đầu năm: $40,000
• Tháng Mười Một: $93,000
• Dự kiến cuối năm: $100,000+
• Đạt được:+132%

Sức mạnh tích lũy của thể chế

Các tập đoàn và quỹ lớn như MicroStrategy và BlackRock tiếp tục mua. Chỉ riêng IBIT ETF của BlackRock kiểm soát hơn 467.000 BTC, tương đương 2% nguồn cung lưu hành. Việc nắm giữ tập trung này càng làm giảm nguồn cung thị trường.

Dữ liệu on-chain xác nhận áp lực mua

• Dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch chạm mức thấp mới, cho thấy những người nắm giữ coin đang tích trữ
• Dòng tiền stablecoin vào các sàn giao dịch đã tăng vọt, báo hiệu các quỹ mới sẵn sàng tham gia thị trường
• Hoạt động ví tiếp tục tăng

Tháo dỡ bốn chu kỳ thị trường tăng giá lớn trong lịch sử

Vòng 1 (2013): Thức tỉnh bán lẻ

$145 → $1,200(+730%)

Làn sóng này được thúc đẩy bởi hai lực lượng: nhu cầu trú ẩn an toàn do cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp gây ra và FOMO tập thể của cộng đồng Internet. Nhưng Mt. Sàn giao dịch Gox đã bị tấn công và phá hủy niềm tin ban đầu, dẫn đến thị trường gấu trong hai năm tiếp theo.

Khải Huyền: Trong thời đại cơ sở hạ tầng mong manh, một sự kiện thiên nga đen duy nhất có thể xoay chuyển tình thế.

Vòng 2 (2017): ICO điên rồ

$1,000 → $20,000(+1,900%)

Sự bùng nổ tài trợ ICO đã thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng các nhà quản lý ngay lập tức hành động, Trung Quốc cấm ICO và sàn giao dịch trong nước, và BTC sau đó giảm 84% xuống còn 3.200 đô la.

Khải Huyền: Rủi ro chính sách là kẻ giết người vô hình của thị trường tăng giá tiền điện tử.

Vòng 3 (2020-2021): Bứt phá thể chế

$8,000 → $64,000(+700%)

Cơn lũ thanh khoản do COVID-19 gây ra đã khiến các nhà đầu tư không trung thực về tài sản truyền thống. Các giao dịch mua lớn của các công ty niêm yết như Tesla và MicroStrategy gửi một tín hiệu mạnh mẽ rằng Bitcoin có thể được sử dụng như một tài sản của công ty. Sự khác biệt lần này là thị trường tăng giá được thúc đẩy bởi các tổ chức chứ không phải các nhà đầu tư bán lẻ.

Khải Huyền: Sự tham gia của các tổ chức làm cho thị trường tăng giá có khả năng phục hồi hơn, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro tập trung.

Vòng 4 (2024-2025): Cuộc cách mạng ETF

$40,000 → $93,000+(+130%+)

Việc phê duyệt ETF giao ngay loại bỏ rào cản cuối cùng đối với đầu tư tổ chức - loại bỏ nhu cầu lưu ký trực tiếp tiền tệ. Những gã khổng lồ tài chính truyền thống như BlackRock và Fidelity đã lần lượt tung ra các sản phẩm và tiền đã chảy đến quy mô chưa từng có.

Nó khác với quá khứ: Thị trường tăng giá này được các lực lượng quản lý tích cực thúc đẩy, đây là một cột mốc quan trọng từ đối đầu đến hội nhập.

Các chỉ báo chính để xác định tín hiệu tăng giá

Làm thế nào các nhà đầu tư có thể đặt trước làn sóng tiếp theo của thị trường tăng giá tiền điện tử?

Kỹ thuật

• RSI trên 70 có nghĩa là mua mạnh
• Sự bứt phá của BTC trên đường EMA 200 ngày thường báo hiệu sự đảo ngược xu hướng
• Nhiệt kế thể tích: Doanh thu tăng dần từ mức thấp thay vì nhảy vọt

Trên chuỗi

• Thay đổi vị trí của ví lớn (cá voi).
• Dòng tiền ra sàn giao dịch (người nắm giữ chọn tự lưu ký = tăng giá)
• Thêm số lượng địa chỉ đang hoạt động và quy mô chuyển trên chuỗi

Cấp độ vĩ mô

• Chính sách thanh khoản của ngân hàng trung ương (chu kỳ cắt giảm lãi suất thường tốt cho các tài sản rủi ro)
• Nhu cầu trú ẩn an toàn địa chính trị
• Phát triển quy định mới

Khi nào thị trường tăng giá tiếp theo sẽ đến?

Dựa trên quy luật chu kỳ, nhà đầu tư nên chú ý đến một số nút thời gian:

Khoảng năm 2025

Lần giảm một nửa tiếp theo dự kiến vào năm 2028, nhưng cho đến lúc đó, tác động của chu kỳ giảm một nửa hiện tại vẫn đang lên men. Lịch sử cho thấy 6-12 tháng sau khi halving thường là thời điểm kết thúc của thị trường tăng giá.

Đột phá chính sách

Nếu Hoa Kỳ thông qua Đạo luật Dự trữ Chiến lược Bitcoin, nhu cầu ở cấp quốc gia sẽ tạo ra một cơ sở mới. Khả năng cao là các quốc gia khác sẽ làm theo.

Nâng cấp công nghệ

Nâng cấp công nghệ cho mạng Bitcoin, chẳng hạn như các giải pháp mở rộng quy mô, có thể mở rộng các kịch bản ứng dụng, mở rộng từ “lưu trữ giá trị” sang “phương tiện trao đổi”.

Chiến lược thực tế để đối phó với biến động

Đừng đuổi theo cao

Trong lịch sử, đã có một đợt thoái lui 30-50% ở đỉnh của mọi thị trường tăng giá. Mua vào đỉnh điểm của FOMO thường bị mắc kẹt.

Xây dựng vị thế theo lô

Cho dù tăng hay giảm, mua tại một thời điểm duy nhất là rủi ro nhất. Nhập hàng loạt có thể khấu hao chi phí.

Đặt lệnh cắt lỗ

Sự biến động của BTC vẫn rất lớn. Đặt mức cắt lỗ hợp lý (thường thấp hơn 10-15% so với giá mua) sẽ bảo vệ tiền gốc.

Đảm bảo an toàn

Nắm giữ BTC trực tiếp thay vì tài khoản sàn giao dịch, sử dụng ví cứng để lưu trữ các vị trí quan trọng. Bài học lịch sử cho thấy rủi ro hối đoái vẫn tồn tại.

Tập trung vào macro

Lãi suất tăng thường đè nặng lên các tài sản rủi ro. Chính sách liên bang, dữ liệu lạm phát và xung đột địa chính trị đều có thể đảo ngược thị trường trong ngắn hạn.

Vị thế dài hạn của Bitcoin sẽ thay đổi?

Từ 1.200 đô la vào năm 2013 lên 93.000 đô la vào năm 2024, Bitcoin không còn là đồ chơi của những người đam mê.

Tính chất bất biến

• Nguồn cung tối đa cố định ở mức 21 triệu và sự khan hiếm là vĩnh viễn
• Hiệu ứng mạng tiếp tục tăng cường và bảo mật tiếp tục được cải thiện
• Vai trò của “vàng số” ngày càng được thiết lập

Thách thức mới

• Áp lực môi trường: Vấn đề tiêu thụ năng lượng khai thác vẫn chưa được giải quyết
• Sự không chắc chắn về quy định: Các chính sách khác nhau đáng kể giữa các quốc gia
• Cạnh tranh thay thế: Các chuỗi công khai khác và mạng Layer-2 chuyển hướng một số tiền

Cơ hội mới

• Nhu cầu quốc gia: Nhiều chính phủ có khả năng áp dụng dự trữ Bitcoin
• Tài chính toàn diện: Ở các nước đang phát triển, nơi tiền tệ fiat đang mất giá, Bitcoin trở thành một công cụ trú ẩn an toàn
• Hội tụ công nghệ: Các ứng dụng mới như DeFi và NFT có thể mở ra trên Bitcoin

Tóm tắt: Tiết lộ cho thị trường tăng giá tiền điện tử tiếp theo

Thị trường tăng tiền điện tử Sự hình thành của hệ thống đòi hỏi nhiều điều kiện để cộng hưởng: hiệu ứng giảm một nửa, môi trường thanh khoản, định hướng chính sách và sự tham gia của thể chế. Chu kỳ 2024-2025 hiện tại đã cho thấy sự cộng hưởng hoàn hảo này.

Nhưng lịch sử cũng cho thấy rõ ràng rằng không có thị trường tăng giá mãi mãi. Mọi mức cao sẽ giảm trở lại và mọi thị trường gấu sẽ sinh ra những cơ hội mới. Đối với các nhà đầu tư, đó không phải là dự đoán đỉnh, mà là hiểu chu kỳ, quản lý rủi ro và kiên nhẫn chờ đợi.

Bitcoin đã tăng từ 1 đô la lên 88.000 đô la + bây giờ, chứng tỏ sức sống của nó. Trong thập kỷ tới, những người tham gia thị trường tăng giá tiền điện tử này sẽ xác định bối cảnh của tài chính kỹ thuật số. Bạn đã sẵn sàng?