Chu kỳ của Bitcoin: Toàn bộ quá trình từ lần bùng nổ đầu tiên vào năm 2013 đến đỉnh cao mới vào năm 2025

Kể từ khi thành lập vào năm 2009, Bitcoin đã trải qua một số chu kỳ thị trường hoàn chỉnh. Mỗi vòng tăng theo một mô hình tương tự và có động lực riêng. Hiểu được những mô hình này là rất quan trọng để nắm bắt đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo.

Logic cốt lõi của chu kỳ Bitcoin: các sự kiện giảm một nửa thúc đẩy giá

Bản chất chu kỳ của Bitcoin không phải là ngẫu nhiên. Sự kiện giảm một nửa bốn năm một lần là dấu mốc thời gian quan trọng nhất. Bằng cách cắt giảm phần thưởng khối, giảm một nửa trực tiếp làm giảm nguồn cung của các đồng tiền mới, do đó đẩy giá lên khi nhu cầu không thay đổi hoặc thậm chí tăng.

Dữ liệu lịch sử phản ánh rõ ràng mô hình này:

• Sau đợt giảm một nửa năm 2012, BTC đã tăng 5.200%
• Sau đợt giảm một nửa năm 2016, nó đã tăng 315%
• Sau khi giảm một nửa năm 2020, mức tăng là 230%
• Sau khi giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024, giá đã tăng từ 40.000 đô la vào đầu năm lên 88,57 nghìn đô la ngày hôm nay

Đột phá vòng đầu tiên năm 2013: Huyền thoại từ 145 đô la đến 1.200 đô la

Năm 2013 là năm Bitcoin lần đầu tiên lọt vào mắt công chúng. Hầu như không ai nghe nói về điều này vào thời điểm đó.

Nó đã tăng từ 145 đô la vào tháng 5 lên 1.200 đô la vào tháng 12, tăng 730%. Cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp đã mang lại cho Bitcoin công dụng thực sự đầu tiên - mọi người cần một tài sản không bị kiểm soát bởi hệ thống ngân hàng. Nhưng sự bùng nổ được theo sau bởi một cú lao dốc. Nền tảng Mt. Gox lưu trữ 70% giao dịch Bitcoin vào thời điểm đó và một vi phạm bảo mật đã khiến nó sụp đổ vào đầu năm 2014, khiến giá giảm xuống dưới 300 đô la.

Chu kỳ này cho chúng ta biết rằng thị trường ban đầu rất mong manh và một điểm thất bại duy nhất có thể gây ra thảm họa.

Bong bóng ICO 2017: 1.000 đô la đến 20.000 đô la điên rồ

Nếu năm 2013 là năm ra mắt của Bitcoin, thì năm 2017 là “khoảnh khắc ngoài vòng tròn” của nó.

Năm nay, Bitcoin tăng vọt từ 1.000 USD lên 20.000 USD, tăng 1.900%. Chất xúc tác là sự bùng nổ ICO - mọi người đều muốn phát hành tiền để gây quỹ. Các nhà đầu tư bán lẻ mới đổ xô vào, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng từ 200 triệu đô la vào đầu năm lên 15 tỷ đô la vào cuối năm.

Nhưng suy đoán quá mức chắc chắn sẽ mang lại sự phục hồi. Vào đầu năm 2018, áp lực pháp lý toàn cầu bắt đầu chịu áp lực và Trung Quốc đã đóng cửa tất cả các ICO và sàn giao dịch. Đến cuối năm, BTC đã giảm xuống còn 3.200 USD, giảm 84%. Chu kỳ này dạy cho thị trường một bài học: tăng trưởng mà không có khung pháp lý cuối cùng sẽ sụp đổ.

2020-2021: Sự khởi đầu thực sự của kỷ nguyên thể chế

Đây là một thời điểm bước ngoặt. Nó không còn là FOMO bán lẻ nữa, nhưng các công ty niêm yết như MicroStrategy, Tesla và Square đang bắt đầu phân bổ Bitcoin. Đến năm 2021, MicroStrategy nắm giữ hơn 125.000 BTC.

Ở mức 8.000 đô la vào đầu năm, nó đã vượt quá 64.000 đô la vào tháng 4 năm 2021, tăng 700%. Các ngân hàng trung ương đã công bố nước và kỳ vọng lạm phát đã tăng lên, và câu chuyện về Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” đã được các tổ chức công nhận.

Sự gia nhập của các tổ chức thay đổi mọi thứ. Họ không điên cuồng chạy theo đà tăng ở mức cao và sau đó bán hoảng loạn như các nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng nhu cầu của họ về thanh khoản và các công cụ giao dịch đã mở đường cho các ETF giao ngay sau này.

2024-25: ETF thay đổi luật chơi

Điều khác biệt nhất về chu kỳ này mà chúng ta đang ở hiện nay là:Tuân thủ。

SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024. Điều này có nghĩa là các tổ chức lớn như quỹ hưu trí, lương hưu và công ty bảo hiểm của Hoa Kỳ cuối cùng có thể nắm giữ Bitcoin thông qua các nhà môi giới truyền thống mà không cần phải thiết lập ví lạnh và tìm hiểu chuyển khoản trên chuỗi.

Kết quả? Đến tháng 11 năm 2024, dòng tiền ròng tích lũy của các ETF BTC giao ngay đã vượt quá 28 tỷ đô la, vượt qua ETF vàng. IBIT của BlackRock nắm giữ hơn 467.000 BTC.

Giá đã tăng 120%+ từ 40.000 đô la vào đầu năm lên 88,57 nghìn đô la (mức cao nhất mọi thời đại là 126,08 nghìn đô la). Đây không phải là một parabol, mà là một sự gia tăng hợp lý hơn.

Xác định tín hiệu cho điểm xuất phát tiếp theo

Để xác định khi nào đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo sẽ đến, điều quan trọng là phải xem xét các chỉ số sau:

Chỉ số on-chain:

• Số dư BTC trên các sàn giao dịch đang giảm (cho thấy mọi người đang tích lũy hơn là bán)
• Stablecoin đổ vào các sàn giao dịch (cho thấy người mua đang xếp hàng chờ đợi cơ hội)
• Tăng hoạt động ví (cho thấy mức độ tương tác tăng lên)

Kỹ thuật:

• RSI trên 70 có nghĩa là đà tăng mạnh
• Giá phá vỡ trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày là tín hiệu xác nhận
• Phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại thường kích hoạt FOMO

Khía cạnh vĩ mô:

• Thường hoạt động mạnh nhất 3-6 tháng trước và sau sự kiện giảm một nửa
• Chuyển chính sách tiền tệ sang nới lỏng (chu kỳ cắt giảm lãi suất)
• Các lợi ích pháp lý hoặc sản phẩm tổ chức mới được tung ra

2025 và hơn thế nữa: Chất xúc tác chính

1. Hỗ trợ chính sách: Đạo luật Bitcoin năm 2024 do Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis đề xuất mua lại 1 triệu BTC trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ như một khoản dự trữ chiến lược trong vòng năm năm. Nếu điều này trở thành sự thật, đây sẽ là cấu hình hoạt động đầu tiên ở cấp quốc gia.

2. Nâng cấp công nghệ: Kích hoạt OP_CAT có thể mang lại các giải pháp Layer 2 và khả năng DeFi cho Bitcoin, xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây, do đó mở rộng các kịch bản ứng dụng.

3. ETF tiếp tục thu hút vàng: Nhiều quốc gia đang tung ra ETF giao ngay (châu Âu đã thúc đẩy tiến lên) và vài tuần đầu tiên của mỗi lần ra mắt sản phẩm mới sẽ mang lại làn sóng mua.

4. Tăng cường khan hiếm nguồn cung: Các quốc gia như Bhutan và El Salvador đã bắt đầu phân bổ BTC trong kho bạc của họ. Khi nhiều quốc gia làm theo, nguồn cung lưu thông sẽ ngày càng thắt chặt hơn.

Cách các nhà đầu tư phản ứng với chu kỳ tiếp theo

Xây dựng tâm lý: Đừng để bị lừa bởi những thành tựu lịch sử. 1.000% vào năm 2013 và 2.000% vào năm 2017 là hấp dẫn về mặt dữ liệu, nhưng đó là sự thiên vị của người sống sót. Nhiều người đã mua nó trên đỉnh núi và mang nó trong 3-4 năm trước khi nó được cởi trói.

Chuẩn bị kỹ thuật:

• Chọn một nền tảng có hồ sơ bảo mật tốt
• Nếu bạn giữ nó trong một thời gian dài, hãy sử dụng ví cứng (Ledger, Trezor)
• Hiểu các tác động về thuế (thuế hối đoái, thuế thu nhập cá nhân tùy thuộc vào khu vực tài phán)

Chiến lược danh mục đầu tư: Đừng tất tay vào Bitcoin. Phân bổ các tài sản tiền điện tử khác và tài sản truyền thống để cân bằng rủi ro. Một cấu hình đơn giản có thể là: BTC 50% + ETH 20% + các altcoin khác 20% + stablecoin 10%.

Kỷ luật hoạt động:

• Đặt lệnh cắt lỗ và không chạy theo xu hướng
• Mở các vị thế theo lô, không đi tất cả cùng một lúc
• Có mục tiêu chốt lời rõ ràng và không chờ đợi vô thời hạn

Học tập liên tục: Theo dõi các thông báo chính thức, nền tảng dữ liệu trên chuỗi (Glassnode) và các phương tiện truyền thông đáng tin cậy trong ngành. Trí thông minh nhóm thường có thể giúp bạn tránh những tình huống cực đoan.

Tiết lộ mô hình lịch sử

Trong 12 năm từ 2013 đến 2025, Bitcoin đã trải qua 4 chu kỳ đầy đủ. Mô hình của mỗi chu kỳ đang thay đổi:

• 2013: Kỷ nguyên của các nhà thám hiểm cá nhân
• 2017: Kỷ nguyên đầu cơ bán lẻ
• 2020-2021: Các tổ chức bước vào kỷ nguyên
• 2024-2025: Kỷ nguyên của quy định + hợp tác thể chế

Chúng ta có thể thấy gì trong chu kỳ tiếp theo? Hỗ trợ chính sách quốc gia nhiều hơn, thị trường phái sinh phức tạp hơn và hợp đồng tương lai giao ngay có thể chênh lệch giá. Nhưng động lực cốt lõi vẫn là cuộc cạnh tranh giữa khan hiếm và nhu cầu.

Nhắc nhở cuối cùng

Bản chất chu kỳ của Bitcoin là có thật, nhưng nó không đều đặn như đồng hồ. Các sự kiện thiên nga đen (thay đổi đột ngột về quy định, vi phạm bảo mật, sự cố vĩ mô) có thể làm gián đoạn tốc độ. Những người chuẩn bị tốt có thể nắm bắt cơ hội, và những người mù quáng chạy theo xu hướng dễ trở thành người tiếp quản.

Năm 2025 sẽ là năm của Crypto Bull Run? Có lẽ là vậy. Nhưng điều quan trọng nhất không phải là dự đoán có đúng hay không mà là khi cơ hội đến, bạn đã sẵn sàng.