Altseason: Đây là gì và làm thế nào để giao dịch theo xu hướng tăng của altcoin

Thị trường tiền điện tử di chuyển theo các làn sóng hoạt động, và một trong những hiện tượng được mong đợi nhất đối với các nhà đầu tư — đó là giai đoạn tăng trưởng của các altcoin. Hiện tượng này, khi các altcoin bắt đầu vượt trội đáng kể so với Bitcoin về lợi nhuận, mở ra các cơ hội giao dịch độc đáo. Tính đến cuối năm 2024, thị trường đang đứng trước ngưỡng của những thay đổi lớn: dự kiến sẽ có quy định thuận lợi tại Mỹ, sự quan tâm của các tổ chức ngày càng tăng, và tổng vốn hóa thị trường các tài sản crypto đã đạt mức kỷ lục 3,2 nghìn tỷ đô la.

Altseason nghĩa là gì: Các khái niệm cơ bản

Altseason — là giai đoạn trên thị trường tiền điện tử khi tổng vốn hóa thị trường của các altcoin bắt đầu chiếm ưu thế so với Bitcoin trong điều kiện xu hướng tăng giá. Trong quá khứ, hiện tượng này liên quan đến việc luân chuyển vốn đơn thuần: các nhà đầu tư rút tiền khỏi Bitcoin và đổ vào các dự án thay thế.

Tuy nhiên, thị trường đã tiến hóa. Altseason hiện tại hình thành dưới ảnh hưởng của các yếu tố hoàn toàn khác. Ki Yang Ju, nhà phân tích của CryptoQuant, nhận thấy một sự dịch chuyển căn bản: nếu trước đây động lực là sự luân chuyển mang tính đầu cơ giữa các cặp giao dịch, thì ngày nay, vai trò chủ đạo thuộc về khối lượng giao dịch của altcoin so với stablecoin (USDT, USDC). Điều này phản ánh không chỉ sự quan tâm đầu cơ, mà còn là sự tăng trưởng kinh tế thực của các hệ sinh thái altcoin và dòng vốn mới chảy vào.

Sự khác biệt giữa giai đoạn tăng trưởng của altcoin và sự chiếm ưu thế của Bitcoin

Khi altseason đến, sự chú ý chung của thị trường dịch chuyển. Giá các đồng alt tăng nhanh hơn, khối lượng giao dịch tăng lên, xuất hiện các nhà đầu tư nhỏ lẻ đầu cơ. Trong những thời điểm này, chỉ số chiếm ưu thế của Bitcoin, đo lường phần trăm của nó trong tổng vốn hóa crypto, bắt đầu giảm. Nhiều altcoin đạt mức cao lịch sử, thường vượt xa lợi nhuận của chính Bitcoin.

Hiện tượng ngược lại — mùa Bitcoin — đặc trưng bởi sự tập trung của các nhà đầu tư vào đồng tiền chính. Trong các giai đoạn này, altcoin thường trì trệ hoặc giảm giá. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, ưu tiên Bitcoin như “vàng kỹ thuật số”. Thị trường gấu càng làm tăng hiệu ứng này: nỗi sợ hãi khiến dòng vốn tập trung vào Bitcoin hoặc stablecoin.

Quá trình phát triển của altseason: Lịch sử và sự biến đổi

Từ việc chuyển đổi các cặp giao dịch đến dòng chảy thanh khoản

Trong các chu kỳ 2017 và 2020, altseason gần như đồng nghĩa với việc luân chuyển vốn từ Bitcoin sang altcoin. Khi giá của đồng tiền chính ổn định, các nhà giao dịch bắt đầu tìm kiếm lợi nhuận trong các dự án mới nổi. Giai đoạn này đã tạo ra cơn sốt ICO năm 2017 và mùa hè DeFi năm 2020, khi tổng vốn hóa thị trường crypto tăng từ hàng tỷ lên hàng nghìn tỷ đô la.

Tuy nhiên, logic đã thay đổi. Các nhà phân tích giờ đây không còn tập trung nhiều vào sự luân chuyển giữa Bitcoin và altcoin, mà chủ yếu vào động thái giao dịch so với stablecoin. Khối lượng các cặp giao dịch altcoin-USDT ngày càng tăng cho thấy dòng vốn mới chảy vào, chứ không phải chuyển từ một tài sản sang tài sản khác. Stablecoin đã trở thành nền tảng của thị trường altcoin hiện đại, cung cấp thanh khoản và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư mới gia nhập.

Vai trò của Ethereum và các xu hướng lớn

Ethereum truyền thống dẫn đầu trong giai đoạn đầu của altseason nhờ hệ sinh thái DeFi và các dự án NFT phát triển mạnh mẽ. Theo dự đoán của các nhà phân tích, đà tăng của Ethereum sẽ tiếp tục thúc đẩy các altcoin khác, đặc biệt khi các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu đa dạng hóa danh mục ngoài Bitcoin.

Các dự án như Solana và Ethereum thu hút sự chú ý ngày càng tăng từ các nhà đầu tư doanh nghiệp, sẵn sàng chấp nhận rủi ro bổ sung để đạt được lợi nhuận cao hơn. Đây là xu hướng tổ chức — một yếu tố hoàn toàn mới cho altseason hiện nay.

Chỉ số chiếm ưu thế của Bitcoin như một tín hiệu

Nhà phân tích Rekt Capital đã phát hiện ra một tín hiệu lịch sử đáng tin cậy: khi sự chiếm ưu thế của Bitcoin giảm đột ngột xuống dưới 50%, thường báo hiệu bắt đầu altseason. Quan sát cho thấy, Bitcoin trong phạm vi 91-100 nghìn đô la thường tạo điều kiện tối ưu để altcoin chiếm lĩnh thanh khoản.

Chỉ số altseason của Blockchain Center cung cấp phương pháp tính toán dựa trên số liệu: nếu chỉ số này vượt trên 75 (đo lường hiệu suất của top 50 altcoin so với Bitcoin), đó là dấu hiệu của một altseason đầy đủ. Tính đến tháng 12 năm 2024, chỉ số đạt 78, cho thấy thị trường đã bước vào giai đoạn tăng trưởng tích cực của các đồng altcoin.

Các altseason lịch sử và các yếu tố kích hoạt chính

2017-2018: Thời kỳ ICO

Trong chu kỳ này, sự chiếm ưu thế của Bitcoin giảm từ 87% xuống còn 32%, trong khi các altcoin tăng trưởng bùng nổ. Làn sóng ICO đã tạo ra hàng nghìn dự án mới. Tổng vốn hóa thị trường crypto tăng từ 30 tỷ lên 600 tỷ đô la. Tuy nhiên, áp lực từ các quy định và chuỗi các dự án thất bại đã chấm dứt đợt altseason này vào năm 2018.

2021: Cơn sốt DeFi và NFT

Sự chiếm ưu thế của Bitcoin giảm từ 70% xuống còn 38%, trong khi tỷ lệ của altcoin tăng từ 30% lên 62%. Thời kỳ này đặc trưng bởi sự bùng nổ của các tài chính phi tập trung, token không thể thay thế và meme coin. Tổng vốn hóa thị trường crypto lần đầu vượt mốc 3 nghìn tỷ đô la. Động lực mạnh mẽ hơn và kéo dài hơn nhờ các đổi mới công nghệ và sự quan tâm của đại chúng.

2023-2024: Sự trỗi dậy của tổ chức

Tinh thần tăng giá được hình thành dựa trên kỳ vọng về halving Bitcoin vào tháng 4 năm 2024 và việc chấp thuận ETF spot Ethereum. Tuy nhiên, altseason này khác biệt: thay vì các ICO hoặc DeFi truyền thống, sức mạnh được phân bổ rộng hơn — giữa các đồng AI, GameFi, dự án metaverse và Web3.

Ngành AI thể hiện sự tăng trưởng phi thường: các đồng như Render (RNDR) và Akash Network (AKT) tăng hơn 1000%, nhờ nhu cầu tích hợp AI vào blockchain.

GameFi hồi sinh: các nền tảng như ImmutableX (IMX) và Ronin (RON) thu hút game thủ và nhà đầu tư cùng lúc, đảm bảo hiệu suất ổn định.

Memecoin tiến hóa: bắt đầu như các token đầu cơ thuần túy, chúng đã tích hợp các tiện ích, bao gồm cả thành phần AI. Việc mở rộng memecoin ra ngoài Ethereum (đặc biệt là trên Solana) cho thấy xu hướng đã lan rộng toàn hệ sinh thái.

Từ cuối năm 2024 trở đi: Thị trường trưởng thành

Một số yếu tố nền tảng báo hiệu giai đoạn tăng trưởng dài hạn:

Chấp nhận tổ chức: hơn 70 ETF Bitcoin spot đã được phê duyệt trong năm 2024, mở ra các kênh vốn doanh nghiệp.

Môi trường quy định thuận lợi: việc các nhà lập pháp có chính sách pro-crypto và các thay đổi dự kiến tại Mỹ hứa hẹn kiểm soát ít nghiêm ngặt hơn.

Vốn hóa kỷ lục: tổng vốn hóa crypto toàn cầu lần đầu vượt quá 3,2 nghìn tỷ đô la, cao hơn đỉnh năm 2021.

Bitcoin tiến gần mốc 100K: giá của đồng tiền chính đã tiếp cận ngưỡng tâm lý quan trọng, thu hút sự chú ý của thị trường chính thống.

Những yếu tố này cho thấy thị trường đã trưởng thành, với các cơ hội đầu tư đa dạng.

Bốn giai đoạn dòng chảy thanh khoản trong altseason

Altseason thường phát triển theo các làn sóng dự đoán được:

Giai đoạn 1: Chiếm ưu thế của Bitcoin

• Dòng vốn tập trung vào Bitcoin như một tài sản ổn định
• Các chỉ số: tăng chỉ số chiếm ưu thế, khối lượng BTC cao, altcoin trì trệ

Giai đoạn 2: Ethereum chiếm ưu thế

• Thanh khoản dịch chuyển sang Ethereum và các dự án DeFi
• Các chỉ số: tăng tỷ lệ ETH/BTC, hoạt động Layer-2 sôi động

Giai đoạn 3: Các altcoin lớn tăng mạnh

• Sự chú ý chuyển sang các dự án có hệ sinh thái ổn định (Solana, Cardano, Polygon)
• Các chỉ số: tăng hai chữ số của các altcoin hàng đầu

Giai đoạn 4: Các đồng nhỏ và dự án đầu cơ bùng nổ

• Chiếm ưu thế của Bitcoin giảm xuống dưới 40%
• Các altcoin nhỏ hơn tăng theo hình parabol

Làm thế nào để nhận biết đã bắt đầu altseason: Các tín hiệu thực tế

Giảm chiếm ưu thế của Bitcoin: lịch sử cho thấy altseason bắt đầu khi giảm đột ngột xuống dưới 50%, nhưng tín hiệu đáng tin cậy hơn là giảm xuống dưới 40%.

Tỷ lệ ETH/BTC: tỷ lệ giá Ethereum so với Bitcoin tăng là thước đo. Khi Ethereum bắt đầu vượt qua Bitcoin, thường sẽ có một đợt altseason rộng hơn.

Chỉ số altseason: giá trị trên 75 của Blockchain Center cho thấy đã có một altseason đầy đủ.

Tăng khối lượng giao dịch: hoạt động gia tăng trong các cặp altcoin-stablecoin cho thấy dòng vốn mới chảy vào. Các nhà nghiên cứu K33 nhận định, sự tăng trưởng sectoral trên 40%+ ở meme coin (DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF) thường báo hiệu một đợt altseason rộng hơn.

Tương tự, ngành AI thể hiện sự tăng trưởng ổn định với các dự án như Render và NEAR Protocol, tạo đà cho một đợt altseason lớn hơn.

Cảm xúc thị trường: chuyển từ sợ hãi sang tham lam trong các chỉ số tâm lý cho thấy giai đoạn tăng giá.

Thanh khoản stablecoin: khả năng tiếp cận USDT, USDC và các stablecoin khác là rất quan trọng. Nhiều cặp giao dịch với stablecoin giúp dòng vốn dễ dàng vào ra, thúc đẩy hoạt động.

Làm thế nào để giao dịch hiệu quả trong altseason

Nghiên cứu kỹ lưỡng: trước khi đầu tư vào altcoin, hãy tìm hiểu dự án, đội ngũ, công nghệ và tiềm năng thị trường của nó. Đừng để bị cuốn theo đám đông mà không hiểu rõ nền tảng.

Đa dạng hóa danh mục: phân bổ vốn vào nhiều altcoin tiềm năng và các ngành khác nhau. Điều này giảm thiểu rủi ro tập trung.

Kỳ vọng thực tế: altseason có thể mang lại lợi nhuận, nhưng không đảm bảo làm giàu nhanh chóng. Thị trường biến động mạnh, giá có thể dao động đột ngột.

Quản lý rủi ro: đặt lệnh stop-loss, duy trì tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng so với tổn thất chấp nhận được. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp luôn có chiến lược thoát lệnh rõ ràng.

Rủi ro của altseason: Những điều cần chú ý

Biến động cực đoan: altcoin dễ biến động hơn Bitcoin. Giá có thể giảm 50% trong vài ngày. Spread trên các cặp ít thanh khoản cũng làm tăng chi phí.

Sự hưng phấn và đầu cơ: sự quan tâm không kiểm soát có thể đẩy giá lên bong bóng, rồi vỡ ra với hậu quả thảm khốc cho nhà đầu tư.

Lừa đảo và rug pulls: các nhà phát triển đôi khi bỏ rơi dự án sau khi huy động vốn. Cẩn thận với các mô hình “pump-and-dump” làm giá tăng giả tạo trước khi sụp đổ.

Thay đổi quy định: các giới hạn pháp lý có thể làm thay đổi đột ngột động thái thị trường. Ví dụ, áp lực quy định đối với ICO năm 2018 đã chấm dứt đợt altseason trước đó.

Thay đổi quy định và tác động của chúng đến altseason

Quy định mang tính hai chiều. Các biện pháp nghiêm ngặt (cấm ICO, hạn chế các sàn giao dịch) thường làm giảm nhiệt và gây điều chỉnh. Ngược lại, khung pháp lý rõ ràng và luật pháp thuận lợi thúc đẩy sự quan tâm.

Ví dụ điển hình là việc SEC chấp thuận ETF Bitcoin spot năm 2024. Quyết định này mở ra các kênh tài chính lớn nhất cho các nhà tổ chức, nâng cao tâm lý thị trường và tạo nền tảng cho đợt altseason hiện tại.

Các khu vực pháp lý có khung pháp lý rõ ràng cho tài sản crypto sẽ chứng kiến sự quan tâm tăng cao của nhà đầu tư và sự phát triển của hệ sinh thái. Vì vậy, theo dõi các thay đổi quy định toàn cầu là phần không thể thiếu của giao dịch altcoin thành công.

Kết luận

Altseason là cơ hội mở ra, đòi hỏi sự dũng cảm và kỷ luật. Bằng cách luôn cập nhật thông tin, phân bổ danh mục hợp lý và quản lý rủi ro chặt chẽ, các nhà giao dịch có thể tận dụng tối đa các giai đoạn altseason. Chìa khóa thành công là hiểu rõ động thái thị trường, theo dõi liên tục các chỉ số chính và sẵn sàng thích nghi với điều kiện thay đổi.

Tài liệu bổ sung để nghiên cứu

• Các chiến lược giao dịch tốt nhất trong thị trường tăng giá crypto
• Bước đầu tiếp cận giao dịch spot: các khái niệm cơ bản
• Tự động hóa giao dịch: bot và vai trò của chúng trong crypto trading
• Đa dạng hóa danh mục crypto: cân bằng rủi ro và lợi nhuận
• Phương pháp trung bình giá (DCA): chiến lược tích lũy dài hạn
• Quản lý rủi ro trong giao dịch tiền điện tử: hướng dẫn thực tế
• Phân tích tâm lý thị trường: cách đọc xu hướng tiền điện tử