IEO Token là gì? Tất tần tật về Initial Exchange Offering trong thế giới crypto

Initial Exchange Offering: Sự lựa chọn mới của các dự án blockchain

Từ khi ICO lụi tàn, các dự án blockchain bắt đầu quay sang IEO - một hình thức huy động vốn được các sàn giao dịch tiền điện tử hỗ trợ trực tiếp. Thay vì tự lo liệu mọi thứ như thời ICO, giờ đây các dự án mới có thể dựa vào sàn để vừa kiểm duyệt, vừa bán token cho nhà đầu tư.

IEO là gì và tại sao lại khác với ICO?

IEO (Initial Exchange Offering) là quá trình một dự án crypto mới sử dụng một sàn giao dịch tiền điện tử đáng tin cậy để huy động vốn. Khác với ICO, ở đây sàn giao dịch không chỉ là một nền tảng niêm yết, mà còn đóng vai trò người quản lý, người thẩm định toàn bộ quá trình phát hành token.

Lợi ích chính của IEO nằm ở sự trách nhiệm của sàn giao dịch. Trước khi một token được IEO, mọi thứ đều phải trải qua kiểm tra kỹ lưỡng: sách trắng (white paper) của dự án, mô hình kinh doanh, công nghệ, đội ngũ - tất cả đều bị sàn “nhìn chằm chằm”. Nếu có sơ suất, uy tín của sàn giao dịch sẽ bị tổn thương, vậy nên họ rất cẩn trọng. Điều này khiến các IEO token được xem là đáng tin cậy hơn so với những token được phát hành trong thời ICO.

Quy trình một dự án thực hiện IEO ra sao?

Để được các sàn giao dịch chấp nhận tiến hành IEO, dự án blockchain phải hoàn thiện một loạt thủ tục phức tạp. Trước tiên, dự án cần cung cấp các thông tin cơ bản:

• Chứng minh thị trường thực sự có nhu cầu với sản phẩm/dịch vụ của mình
• Trình bày mô hình kinh doanh rõ ràng, có khả năng thi hành
• Giải thích công nghệ sử dụng có ứng dụng thực tế ra sao
• Cung cấp white paper chi tiết về vấn đề, giải pháp, sản phẩm, công nghệ, lãnh đạo và lộ trình phát triển
• Thỏa mãn các yêu cầu khác của sàn giao dịch

Bên cạnh đó, dự án phải xác định rõ ràng: mục tiêu huy động vốn là cố định (hard cap) hay linh hoạt (soft cap). Sau khi tất cả được chuẩn bị xong, nhà phát triển sẽ chọn một sàn giao dịch phù hợp để tiến hành IEO. Những sàn này không chỉ hỗ trợ dự án mà còn cung cấp một cộng đồng nhà đầu tư sẵn sàng mua token ngay từ sớm.

Các sàn giao dịch hàng đầu tổ chức IEO

Hiện nay, có nhiều sàn giao dịch mở ra các chương trình IEO riêng của mình, mỗi nơi có những đặc điểm riêng:

Một sàn giao dịch hàng đầu thế giới có công nghệ vượt trội, trải nghiệm người dùng tuyệt vời, độ thanh khoản cực cao. Sàn này đã hỗ trợ rất nhiều dự án IEO thành công như BitTorrent (BTT), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), Alpha Finance Lab (ALPHA), WazirX (WRX).

Một sàn giao dịch khác có khối lượng giao dịch lớn, áp dụng mô hình đăng ký trước và bán theo lô (batch sale) để đảm bảo công bằng.

Sàn thứ ba định vị chương trình IEO của mình là “Direct Premium Offering” - người mua token sẽ nhận ngay token trong ví và giao dịch luôn với token của chính sàn đó.

Sàn thứ tư cho phép người dùng chỉ cần tài khoản được xác minh là có thể tham gia, áp dụng nguyên tắc “đăng ký trước, được mua trước”.

Tại sao các dự án lại chọn IEO?

Huy động vốn cho các dự án blockchain mới rất khó khăn. Giống như bất kỳ ngành nào, các công ty blockchain phải cạnh tranh khốc liệt để thu hút nhà đầu tư. Không phải ai cũng có đủ khả năng huy động vốn bằng những phương thức truyền thống.

IEO giải quyết vấn đề này rất hiệu quả. Thứ nhất, dự án IEO có thể tiếp cận trực tiếp một phân khúc nhà đầu tư quan trọng: những người đã tham gia thị trường, đặc biệt là các holder dài hạn. Thứ hai, sự giám sát từ sàn giao dịch giúp dự án “vay mượn” chữ tín của sàn ở một mức độ nào đó. Nhà đầu tư tin tưởng sàn, nên họ cũng tin tưởng các dự án được sàn xác nhận.

Trên thực tế, các token IEO được bán rất nhanh, và ngay sau khi kết thúc đợt bán, token sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch.

Những dự án IEO ghi dấu ấn

Kể từ khi IEO ra đời vào năm 2017, rất nhiều dự án đã huy động thành công với tổng quy mô hàng tỷ USD.

BitTorrent - nền tảng blockchain chia sẻ dữ liệu, huy động được hơn 7,2 triệu USD chỉ trong 15 phút.

Veriblock - huy động được 7,0 triệu USD.

Fetch.AI - huy động được 6 triệu USD trong chỉ 22 giây, con số này cho thấy mức độ hưởng ứng từ cộng đồng.

Trên một sàn giao dịch lớn, có đến hàng chục dự án IEO mang lại lợi nhuận khủng cho nhà đầu tư (trên 30 lần). Thậm chí, dự án Elrond đã mang lại hiệu suất đầu tư gấp 212 lần trong vòng 2 năm.

Cơ hội và rủi ro - Hai mặt của đồng xu

Mặc dù mỗi token IEO đều được thẩm định kỹ lưỡng, nhưng không có khoản đầu tư nào hoàn toàn không có rủi ro. Các dự án IEO có thể không đạt được mục tiêu đề ra, dẫn đến giá token bị sụt giảm đáng kể.

Một nghiên cứu về 15 loại IEO token năm 2019 cho thấy: chỉ có 4 loại (26%) mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Trung bình các token lỗ là -53%, trong khi trung bình lợi nhuận của 4 token có lời lên tới +209%.

Token LEO huy động được số tiền lớn nhất nhưng hiệu suất lợi nhuận rất mờ nhạt. Nó chỉ có 1.754 chủ sở hữu trên toàn bộ các blockchain, với tỷ lệ khối lượng/vốn hóa thị trường thấp nhất. Khối lượng giao dịch hàng ngày của nó thấp hơn khoảng 10 lần so với BitTorrent.

Ngược lại, Matic hiện có hiệu suất sinh lời tốt nhất với tỷ lệ khối lượng/vốn hóa thị trường lên tới 103%.

Top IEO token đáng chú ý

Polytrade

• Thời điểm IEO: 16-17 tháng 8 năm 2021
• Ký hiệu: TRADE
• Nền tảng: Ethereum (ERC-20)
• Số lượng bán: 1,666,666 TRADE
• Tổng nguồn cung: 100 triệu TRADE

Polytrade là nền tảng cách mạng hóa lĩnh vực tài chính thương mại bằng blockchain. Nó kết nối người mua, người bán, nhà đầu tư và công ty bảo hiểm để cung cấp khoản tín dụng đầu tư kịp thời với lãi suất tốt nhất. Polytrade chuyển các hóa đơn chứng từ thực tế thành token và đưa chúng vào DeFi.

ARNO

• Thời điểm IEO: 6 tháng 12 năm 2021 - 31 tháng 1 năm 2022
• Ký hiệu: ARNO
• Nền tảng: Ethereum (ERC-20)
• Số lượng bán: 4 triệu ARNO (8%)
• Tổng nguồn cung: 50 triệu ARNO

ARNO hướng tới việc tạo nguồn năng lượng thứ hai cho gia đình và công nghiệp bằng công nghệ vật liệu nano carbon và pin điện. Token ARNO được dùng để hỗ trợ phát triển dự án và có thể giao dịch với các tiền kỹ thuật số chính như BTC và ETH.

FOHO

• Thời điểm IEO: 27 tháng 8 năm 2021
• Ký hiệu: FOHO
• Nền tảng: Một sàn giao dịch lớn
• Số lượng bán: 85,000,000 FOHO
• Tổng nguồn cung: 1 tỷ FOHO

FOHO ứng dụng blockchain vào thị trường bất động sản. Mục tiêu là xây dựng một thị trường sở hữu bất động sản chung (fractional ownership), nhấn mạnh trí tuệ cộng đồng để tìm kiếm những cơ hội đầu tư tốt hơn.

Torum

• Ký hiệu: XTM
• Nền tảng: Một sàn giao dịch hàng đầu

Torum là hệ sinh thái truyền thông xã hội được thiết kế riêng cho cộng đồng crypto. Nó cung cấp bộ công cụ tiếp thị blockchain, giúp các dự án mở rộng phạm vi tiếp cận và kết nối trực tiếp với người dùng. Torum tích hợp NFT, DeFi, dữ liệu thị trường và tin tức ngành.

Kết luận: Vẫn cần cẩn trọng dù đã được kiểm duyệt

Vì các dự án IEO token được thẩm định kỹ lưỡng, nên số lượng token được IEO mỗi năm cũng sẽ giới hạn. Điều này giúp nhà đầu tư tránh được bớt tình trạng scam và có thêm thời gian nghiên cứu, đánh giá token.

Tuy nhiên, tỉ lệ các IEO token mang lại lợi nhuận vẫn chưa cao. Nhìn chung, thị trường IEO token đang đi đúng hướng phát triển, nhưng nó vẫn tiềm ẩn những rủi ro không nhỏ.

Là một nhà đầu tư cá nhân, bạn cần hiểu rằng không phải ai cũng nên đầu tư vào IEO token. Bạn phải tự mình nghiên cứu, đánh giá thật kỹ lưỡng trước khi bỏ tiền vào bất kỳ dự án nào. Góp vốn có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro không thể không cân nhắc. Hành động thông minh hôm nay sẽ giúp bạn tránh được những thiệt hại không đáng có trong tương lai.