Làn sóng đóng cửa hải quan của Hải Nam là tốt, và dường như tất cả các ngành công nghiệp đều có thể bị vấy bẩn, nhưng vẫn là những doanh nghiệp hàng đầu thực sự đáng quan tâm. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ bị dẫn dắt bởi nhịp điệu và mua một loạt các sợi tóc nhỏ linh tinh, nhưng họ không kiếm được gì.

Hãy bắt đầu với cửa hàng bán lẻ miễn thuế trực tiếp nhất. Trung Quốc được miễn trừ(601888)Thị phần hàng miễn thuế trên các đảo xa xôi Hải Nam vượt quá 85% và các tài sản cốt lõi như Thành phố miễn thuế quốc tế Tam Á đang nằm trong tay. Mấu chốt là chính sách thuế quan bằng không sau khi đóng cửa hải quan sẽ trực tiếp cắt giảm chi phí mua sắm hơn 30%, biên lợi nhuận gộp có thể tăng thêm 5-10 điểm. Theo thuế suất thu nhập 15%, nó có thể tiết kiệm 3-500 triệu nhân dân tệ thuế và phí mỗi năm. Đến năm 2026, doanh thu của Hải Nam dự kiến đạt 600-65 tỷ và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng có thể là 40-55%. Con số ở đó, vì vậy không cần phải diễn giải quá mức.

Tập đoàn Haiqi(603069)Ý tưởng này hơi thú vị - vận tải hành khách đường bộ bắt đầu với nó, và bây giờ nó sử dụng mạng lưới vận tải hành khách để chuyển hướng giao thông đến các cửa hàng miễn thuế, đồng thời cũng có kế hoạch mua miễn thuế du lịch hàng hải. Tấm nhỏ, độ đàn hồi lớn, loại mục tiêu này rất dễ bị các tổ chức nhắm mục tiêu.

Phát triển Hải Nam(002163)Có tài sản thuộc sở hữu nhà nước đằng sau nó(29% cổ phần), Tham gia vào nhóm miễn thuế, và kinh doanh vách kính cũng có thể có tác dụng hiệp đồng với việc xây dựng các cửa hàng miễn thuế và sân bay. Luôn có kỳ vọng về việc bơm tài sản miễn thuế, đó là một lựa chọn.

Không cần phải nói, vận tải và hậu cần sẽ bùng nổ - dòng người và hậu cần sẽ bùng nổ. Eo biển Qiongzhou là một nơi phải đi qua, Eo biển chia sẻ(002320)Nó độc quyền về vận tải hành khách, với thị phần gần 90%. Sau khi đóng cửa hải quan, nhu cầu tăng vọt, khối lượng và giá cước vận chuyển sẽ tăng, tăng trưởng lợi nhuận ròng ước đạt 70-90% vào năm 2026. Đây là logic khó nhất.

Sân bay Hải Nam(600515)Nó kiểm soát ba sân bay lớn(Hải Khẩu Meilan, Tam Á Phượng Hoàng, Qionghai Boao)và cũng tham gia vào 5 cửa hàng miễn thuế xa xôi trên đảo, chiếm khoảng 16% doanh số bán hàng miễn thuế của hòn đảo. Mật độ các đường bay quốc tế tăng lên, công suất hành khách và doanh thu phi hàng không(Tiền thuê nhà miễn thuế)sẽ phát triển cùng một lúc.

HNA Holdings(600221)Đây là hãng hàng không cơ sở chính ở Hải Nam, và việc mã hóa các tuyến quốc tế có nghĩa là lưu lượng hành khách và hàng hóa đã tăng gấp đôi, cùng với lợi thế mua sắm của thuế quan bằng không đối với vật liệu hàng không và nhiên liệu hàng không, khía cạnh chi phí đã được cải thiện đáng kể.

Đường cao tốc Hải Nam(000886)Nó chịu trách nhiệm mở rộng tốc độ cao xung quanh hòn đảo, và vẫn còn hàng nghìn mẫu đất dự trữ trong tay. Sau khi đóng cửa hải quan, việc tăng giá tài sản, doanh thu phí cầu đường và giá trị đất đai tăng lên.

Cơ sở hạ tầng và công nghiệp địa phương, Hainan Ruize(002596)Đây là một công ty hàng đầu về bê tông thương mại, với thị phần hơn 40% tại Tam Á và không có sự hồi hộp về nhu cầu cơ sở hạ tầng thúc đẩy các đơn đặt hàng sau khi hải quan đóng cửa.

Cao su Hải Nam(601118)Toàn bộ chuỗi công nghiệp cao su thiên nhiên sẽ được bán cho đại lục mà không bị đánh thuế sau khi chế biến các tiêu chuẩn giá trị gia tăng và không gian thị trường sẽ được mở trực tiếp.

Dược phẩm Kangzhi(300086)Là một đại lý thiết bị dược phẩm được cấp phép trong Khu thí điểm Lecheng, câu chuyện của tác phẩm này thú vị hơn - sau khi hải quan đóng cửa, kênh "không lâm sàng" sẽ được mở rộng, mô hình mua sắm trực tiếp ở nước ngoài cộng với kho ngoại quan có thể tiết kiệm rất nhiều thuế và phí, và doanh thu của các thiết bị dược phẩm được cấp phép có cơ hội tăng gấp đôi vào năm 2026.

Nhìn vào các mục tiêu này, chắc chắn nhất là hậu cần bán lẻ và vận tải miễn thuế, logic của hai tuyến đường này là rõ ràng nhất và số liệu thuyết phục nhất. Những người khác có cơ hội, nhưng họ không khó như hai người này.