Thị trường tiền tệ đã hơi điên rồ trong hai ngày qua - Bitcoin đã liên tục rung lắc quanh mức 87.000 đô la và biến động của shitcoin lớn một cách đáng sợ và thực sự không có thị trường. Thay vì tiêu tiền ở đây, gần đây tôi đã chuyển sự chú ý của mình sang thị trường chứng khoán Mỹ.

Gần đây, họ đã trực tiếp mua 10.000 USD Micron Technology (MU) và giá cổ phiếu hiện tại là khoảng 286 USD, vừa đạt mức cao kỷ lục. Tại sao bạn thích nó? Lý do cốt lõi rất đơn giản - nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) trong các trung tâm dữ liệu AI đang bùng nổ. Là một trong ba nhà cung cấp HBM lớn nhất thế giới, Micron gắn liền với Samsung và SK hynix, và các sản phẩm HBM3E và HBM4 của họ đang thiếu hụt nghiêm trọng. Năng lực sản xuất cho cả năm 2025 đã được bán hết từ lâu và các đơn đặt hàng cho năm 2026 về cơ bản đã đầy.

Việc sản xuất HBM đòi hỏi năng lực sản xuất wafer gấp ba lần DDR5 thông thường, điều này trực tiếp dẫn đến tắc nghẽn nghiêm trọng trong nguồn cung của toàn bộ thị trường DRAM và giá giao ngay đã tăng hơn 30% gần đây.

Đánh giá từ dữ liệu báo cáo tài chính, thẻ báo cáo quý 1 mới nhất của Micron chỉ đơn giản là mức kỷ lục - doanh thu 13,6 tỷ USD và EPS 4,78 USD, cả hai đều vượt quá mong đợi. Điều tích cực hơn nữa là hướng dẫn cho quý tiếp theo: doanh thu 18,7 tỷ USD và EPS 8,42 USD, gần gấp đôi kỳ vọng của Phố Wall. Giám đốc điều hành đã nói rõ tại cuộc gọi thu nhập rằng tình trạng thiếu bộ nhớ này sẽ tiếp tục cho đến ít nhất là sau năm 2026 và công ty chỉ có thể cung cấp 50-70% nhu cầu của mình ngay cả khi nó đáp ứng được các khách hàng lớn.

Từ logic chuỗi cung ứng đến dữ liệu tài chính, làn sóng cơ hội của Micron thực sự đáng để tập trung vào. Vòng tròn tiền tệ vẫn liên tục được xác nhận ở mức 80.000 đô la, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ đang định hình lại định giá do sự khan hiếm chuỗi cung ứng.