Tìm Hiểu Chi Tiết Về Giao Dịch Quyền Chọn (Options) – Từ Cơ Bản Đến Nâng Cao

Quyền Chọn (Options) Là Gì?

Một hợp đồng quyền chọn cho phép bên nắm giữ quyền lựa chọn mua hoặc bán một tài sản nhất định ở mức giá cố định, nhưng không bắt buộc phải thực hiện. Đây là một công cụ phái sinh phổ biến trong thị trường tài chính toàn cầu, giúp nhà đầu tư tăng cơ hội sinh lời.

Options được xây dựng dựa trên tài sản cơ sở như tiền điện tử (Bitcoin, Ethereum), chỉ số chứng khoán hay các quỹ ETF. Thay vì mua trực tiếp tài sản, các nhà giao dịch có thể dự phóng giá của nó tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.

Ví Dụ Thực Tế

Giả sử Bitcoin đang ở mức 28.000 USD. Bạn dự đoán giá sẽ tăng và mua một hợp đồng quyền chọn mua (call option) với giá thực hiện 28.000 USD. Tuy nhiên, khi hạn kỳ hợp đồng tới, giá BTC chỉ xuống 20.000 USD. Trong trường hợp này, bạn không bắt buộc phải mua – nhưng khoản phí bảo hiểm đã trả sẽ không được hoàn lại.

Sự Khác Biệt Giữa Options Và Futures

Điểm chính là quyền lựa chọn. Với Options, bạn có quyền nhưng không có nghĩa vụ. Ngược lại, Futures bắt buộc bạn phải thực hiện giao dịch khi hạn kỳ tới, bất kể giá hiện tại là bao nhiêu.

Những Đặc Điểm Chính Của Options

1. Tiếp Xúc Với Tài Sản Mà Không Cần Sở Hữu

Options là công cụ phái sinh cho phép bạn gián tiếp tham gia vào thị trường tiền điện tử mà không phải mua, lưu trữ hay quản lý tài sản thực tế.

2. Tận Dụng Sức Mạnh Của Đòn Bẩy Tài Chính

Với một khoản vốn nhỏ, bạn có thể kiểm soát một vị thế lớn. Ví dụ: với 1.000 USD và mức đòn bẩy 1:100, bạn có thể giao dịch lượng Bitcoin trị giá 100.000 USD.

3. Kiếm Lợi Nhuận Từ Thị Trường Giảm Giá

Khác với giao dịch truyền thống (mua low, bán high), Options cho phép bạn vẫn có lãi ngay cả khi giá tài sản giảm thông qua put options.

Các Thành Phần Cấu Thành Một Hợp Đồng Options

Ngày Hết Hạn (Expiration Date)

Đây là ngày hợp đồng tới hạn. Ví dụ: nếu bạn mở hợp đồng quyền chọn mua với dự đoán rằng Bitcoin sẽ đạt 30.000 USD vào ngày 30/4/2025, thì đó chính là ngày hết hạn.

Giá Thực Hiện (Strike Price)

Là mức giá cố định được quy định trong hợp đồng. Giá này không thay đổi suốt thời gian hợp đồng có hiệu lực. Trong ví dụ trên, strike price là 30.000 USD.

Phí Bảo Hiểm (Premium)

Đây là khoản phí bạn phải trả để có quyền thực hiện hợp đồng. Nếu bạn không thực hiện hợp đồng, khoản phí này sẽ bị mất.

Quy Mô Hợp Đồng

Là số lượng tài sản có thể giao dịch trong một hợp đồng quyền chọn. Số lượng này được cố định trước.

Call Options Và Put Options – Hai Loại Chính

Call Options (Quyền Chọn Mua)

Call options cho phép bạn mua tài sản ở mức giá đã xác định, nhưng không bắt buộc. Bạn trả một khoản phí bảo hiểm để có quyền này.

Lợi nhuận và Lỗ:

• Lỗ tối đa: Bằng phí bảo hiểm đã trả
• Lợi nhuận: Có thể không giới hạn

Phân Loại Theo Tỷ Giá:

• In The Money (ITM): Giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại → Hợp đồng có giá trị
• At The Money (ATM): Giá thực hiện bằng với phí bảo hiểm cộng giá hiện tại → Điểm hòa vốn
• Out Of The Money (OTM): Giá thực hiện cao hơn giá thị trường → Hợp đồng chưa có lãi

Put Options (Quyền Chọn Bán)

Put options cho phép bạn bán tài sản ở mức giá xác định. Bạn cũng cần trả phí bảo hiểm.

Nếu giá Bitcoin giảm xuống 24.000 USD, nhưng bạn sở hữu put option với strike price 27.800 USD, bạn vẫn có thể bán ở mức giá cao hơn thị trường.

Phân Loại Tương Tự:

• In The Money (ITM): Giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại
• At The Money (ATM): Giá thực hiện cao hơn giá hiện tại một lượng bằng phí bảo hiểm
• Out Of The Money (OTM): Giá thực hiện thấp hơn giá thị trường

Chiến Lược Giao Dịch Options Cơ Bản

Covered Call

Bạn vừa sở hữu tài sản, vừa bán quyền chọn mua cho người khác. Chiến lược này giúp tạo dòng thu nhập bổ sung khi bạn kỳ vọng giá sẽ dao động ở dưới mức thực hiện.

Long Put

Mua một put option khi bạn dự đoán giá sẽ giảm. Nếu dự đoán đúng, lợi nhuận có thể gấp bội. Nhược điểm là lỗ được giới hạn ở mức phí trả.

Married Put

Sở hữu tài sản đồng thời mua put option như một bảo hiểm. Nếu giá tài sản giảm, put option sẽ bù đắp cho sự mất mát.

Ưu Điểm Của Giao Dịch Options

✅ Cơ Hội Sinh Lời Trong Thị Trường Giảm: Bạn không chỉ kiếm lời khi giá tăng mà còn khi giá giảm.

✅ Bảo Hiểm Rủi Ro: Options hoạt động như một bảo hiểm, giúp bảo vệ danh mục đầu tư của bạn.

✅ Rủi Ro Xác Định Trước: Tổn thất tối đa bằng phí bảo hiểm, không có bất ngờ.

✅ Đòn Bẩy Tài Chính: Kiểm soát vị thế lớn với ít vốn hơn.

✅ Nhiều Chiến Lược: Có vô số cách kết hợp call và put options để tạo ra các vị thế chiến lược khác nhau.

Nhược Điểm Của Giao Dịch Options

❌ Phức Tạp: Options có nhiều khái niệm kỹ thuật, không phù hợp với người mới bắt đầu.

❌ Chi Phí Cao: Phí ký quỹ và chi phí giao dịch thường cao hơn so với chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai.

❌ Rủi Ro Cho Người Bán: Người bán options có thể chịu tổn thất không giới hạn.

❌ Margin Call: Nếu không thể duy trì ký quỹ, broker có thể thanh lý tài khoản của bạn.

❌ Rủi Ro Thanh Khoản: Trong những thời kỳ thị trường biến động mạnh, rủi ro thanh khoản và vỡ nợ có thể xảy ra với các sàn giao dịch.

Tình Trạng Pháp Lý Giao Dịch Options

Tại Việt Nam

Hiện tại, giao dịch Options tại Việt Nam chưa có hành lang pháp lý rõ ràng riêng. Tuy nhiên, nó tuân theo Nghị định 158/2020/NĐ-CP về chứng khoán phái sinh.

Options có thể được giao dịch thông qua hình thức OTC (Over-The-Counter) và chủ yếu phục vụ các tổ chức kinh doanh lớn. Sản phẩm phái sinh đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam là hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30.

Giao Dịch Options Ở Đâu?

Nếu bạn muốn giao dịch Options, bạn có thể tìm kiếm các nền tảng quốc tế có cấp phép và giám sát từ các tổ chức tài chính quốc tế. Khi chọn sàn giao dịch, hãy chú ý:

• ✓ Được quy định và giám sát bởi các cơ quan tài chính quốc tế
• ✓ Cung cấp công cụ phân tích, quản lý rủi ro
• ✓ Dịch vụ hỗ trợ khách hàng tốt
• ✓ Nền tảng giao dịch thân thiện, hỗ trợ nhiều thiết bị
• ✓ Tỷ lệ đòn bẩy linh hoạt

Lời Khuyên Cho Người Mới Bắt Đầu

🎯 Học Kỹ Trước Khi Bắt Đầu: Hãy nắm vững kiến thức cơ bản về Options trước khi dùng vốn thực.

🎯 Bắt Đầu Nhỏ: Khởi đầu với quy mô nhỏ và tăng dần khi bạn cảm thấy tự tin.

🎯 Chọn Một Tài Sản: Tập trung vào một loại tài sản mà bạn hiểu rõ nhất để tránh sai lầm.

🎯 Có Chiến Lược: Đặt kế hoạch giao dịch và tuân thủ nó một cách nhất quán.

🎯 Quản Lý Rủi Ro: Luôn sử dụng stop-loss và không bao giờ đặt cược hết tất cả vốn vào một giao dịch.

Tóm Lại: Giao dịch Options mở ra nhiều cơ hội lợi nhuận bên cạnh các hình thức giao dịch truyền thống. Tuy nhiên, do tính phức tạp và rủi ro tiềm ẩn, bạn cần đầu tư thời gian để học tập kỹ lưỡng trước khi tham gia thị trường. Chìa khóa thành công là sự chuẩn bị, kỷ luật và quản lý rủi ro hiệu quả.