人民币重返6时代，曾经看起来高枕无忧的美元存款，在汇率波动面前暴露出了真实面目。

2025年12月25日，离岸人民币对美元一口气升破7.0关口，这是自去年9月以来第一次。还记得年初时汇率在7.35，那时候735万人民币可以换100万美元。

算一笔账就明白了。假如当时把钱存进年利率4%的美元定期，一年后确实能拿到104万美元——账面上赚了4万。但换回人民币时，按今天的汇率一算，这笔钱的实际购买力可能反而缩水了。2025年一场"股债汇"三杀的风暴，正逼着全球投资者重新思考资产配置的逻辑。

**离岸人民币兑美元升破7.0**

在岸人民币最高冲到7.0061。这不是什么孤立事件，背后反映的是全球货币格局在发生深刻变化。

今年上半年美元指数跌了10.8%——这是自1973年以来最差的半年表现。为什么？市场开始真正担忧美国债务能不能持续下去。美国联邦政府债务总额已经突破38万亿美元，在高利率环境下，光是财政利息支出就在飞速上升，这直接动摇了美元的信用基石。

**美元理财的假象**

当人民币存款利率走低的时候，美元理财产品那个"4字头"的年化收益率看起来确实诱人。但这可能只是纸面上的故事。

专家的意见很直白：即便美元派息资产在1到2年内产生利息收入，也不一定能转化成实际正收益。汇率风险这个变量，往往被投资者低估了。