Bạn có thực sự thể bán cổ phiếu bất cứ lúc nào bạn muốn không? Sự thật về giờ giao dịch và cơ hội thoát khỏi thị trường

Khi bắt đầu bước vào thế giới đầu tư chứng khoán, một trong những câu hỏi phổ biến nhất là liệu bạn có toàn quyền để thanh lý vị thế của mình bất cứ khi nào muốn hay không. Câu trả lời phức tạp hơn bạn nghĩ, và phụ thuộc vào các yếu tố vượt xa mong muốn của bạn.

Hai con đường khác nhau trên thị trường cổ phiếu

Trước khi đi sâu vào việc bạn có thể bán cổ phiếu khi nào, điều quan trọng là phải hiểu bạn đang hoạt động theo hình thức nào. Có hai phương pháp rõ ràng:

Mua bán trực tiếp tài sản: Khi bạn mua cổ phiếu thật sự, bạn sở hữu chứng khoán đó. Tương tự như đầu tư bất động sản: bạn mua tài sản với một mức giá nhất định, chờ nó tăng giá trị rồi bán để thu lợi nhuận. Với phương pháp này, có một hạn chế logic: bạn không thể bán những gì bạn không sở hữu.

Thông qua hợp đồng chênh lệch (CFD): Đây là hình thức phổ biến trên các nền tảng giao dịch trực tuyến hiện đại. Ưu điểm của CFD là bạn có thể đặt cược vào biến động giá mà không cần sở hữu thực sự tài sản đó. Lợi nhuận hoặc lỗ của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào sự biến động giữa giá mở cửa và giá đóng cửa của vị thế. Nhà môi giới quản lý toàn bộ hạ tầng trong khi bạn tận dụng sự biến động của thị trường.

Những giới hạn thực sự: giờ giao dịch và khu vực đóng cửa

Đây là nơi thực tế tác động đến nhà giao dịch mới. Không, bạn không thể bán cổ phiếu “khi muốn”. Có các khung giờ giao dịch cụ thể thay đổi theo từng sàn chứng khoán nơi các cổ phiếu được niêm yết.

Trên toàn cầu, người ta công nhận bốn phiên chính: London, New York, Sydney và Tokyo. Mỗi phiên hoạt động theo khung giờ riêng, và bạn cần đồng bộ các nỗ lực bán của mình với các khoảng thời gian này. Ví dụ, nếu bạn muốn bán cổ phiếu của Mercedes-Benz (có trụ sở tại Đức), bạn phải chờ thị trường chứng khoán châu Âu hoạt động, khoảng từ 3:00 sáng đến 11:00 sáng theo giờ New York. Ngoài các khung giờ này, đơn giản là không có đối tác để giao dịch.

Một điều nhiều nhà giao dịch quên: thị trường không hoạt động vào cuối tuần. Phiên giao dịch kết thúc vào thứ Sáu và mở lại vào thứ Hai. Nếu bạn có vị thế mở vào thứ Sáu và xảy ra một sự kiện địa chính trị quan trọng trong cuối tuần, bạn sẽ phải chờ đến thứ Hai để phản ứng. Đây gọi là “rủi ro gap” hoặc rủi ro khoảng trống.

Nghệ thuật xác định thời điểm đúng để thoát

Biết rằng tôi có thể bán cổ phiếu khi muốn trong giờ giao dịch là một chuyện. Biết khi nào thực sự nên bán mới là nghệ thuật thực sự của giao dịch.

Sự hội tụ của các tín hiệu

Các giao dịch tốt nhất không được thực hiện dựa trên một lý do duy nhất. Chúng được thực hiện khi nhiều chỉ báo cùng chỉ hướng. Đây là lúc phân tích kỹ thuật và cơ bản kết hợp với nhau.

Thay đổi xu hướng được phát hiện qua EMA: Các trung bình động hào quang (EMA) là những đồng minh thầm lặng của bạn. Khi EMA ngắn hạn cắt xuống dưới EMA dài hạn, đó là lúc cần chú ý. Trong một thị trường tăng thực sự, cơ hội bán ra rất ít. Tuy nhiên, khi bắt đầu hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, xu hướng đã đổi chiều.

Lấy ví dụ thực tế của Twitter từ tháng 5 đến tháng 12 năm 2021. Tài sản bắt đầu ở mức 48 USD, đạt đỉnh 71 USD, rồi giảm về 64 USD (đáy cao nhất), lại lên đỉnh 72 USD, nhưng đỉnh tiếp theo chỉ còn 63 USD (đáy thấp nhất). Sự phá vỡ cấu trúc này cho thấy xu hướng đảo chiều. Khi đỉnh tiếp theo không vượt đỉnh trước, đó là xác nhận rõ ràng: thị trường đã chuyển sang xu hướng giảm.

Chuyện gì xảy ra sau đó? Các mức hỗ trợ trước đó trở thành kháng cự. Biểu đồ tạo ra các đáy ngày càng thấp hơn. Chỉ báo stochastic thể hiện các mức quá mua. EMA cắt xuống dưới, xác nhận xu hướng giảm. Tất cả đều hội tụ. Vào ngày 19 tháng 10, lệnh bán khống được xác nhận quanh mức 67 USD. Đến tháng 12, Twitter giao dịch ở mức 40.59 USD. Hiện tại, giá đã giảm rất nhiều dưới 34 USD. Sự hội tụ nhiều yếu tố = xác suất cao cho giao dịch thành công.

Phân tích cơ bản: Lập luận kinh doanh sụp đổ

Bây giờ hãy xem Netflix, nơi phân tích kỹ thuật bổ sung cho phân tích cơ bản.

Netflix đã trải qua sự tăng trưởng vượt bậc trong năm 2019 và 2020. Năm 2019, họ tăng thêm người dùng với mức tăng trung bình 19.96% mỗi năm. Năm 2020, do đại dịch và phong tỏa toàn cầu khiến mọi người phải ở nhà, tốc độ tăng trưởng tăng lên 21.90%. Cổ phiếu bay cao.

Nhưng những vấn đề đã bắt đầu xuất hiện từ trước. Từ tháng 11 năm 2021, cổ phiếu bắt đầu giảm. Tại sao? Các con số kể câu chuyện:

• Năm 2021, tốc độ tăng trưởng người đăng ký giảm mạnh còn 8.74%
• Năm 2022, Netflix không chỉ ngừng tăng trưởng mà còn mất 2.2 triệu người đăng ký

Nguyên nhân rõ ràng cho ai muốn thấy: tăng giá thuê bao liên tục, sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ (Disney+, HBO Max, Amazon Prime Video), mệt mỏi nội dung. Mô hình kinh doanh đã thống trị thập kỷ trước đang bị thách thức.

Đây là lúc nhà giao dịch phải nhận ra rằng bán cổ phiếu cũng là một hành động quản lý rủi ro. Nếu bạn sở hữu Netflix ở mức 680 USD vào tháng 10 năm 2021 và thấy các yếu tố cơ bản xấu đi, bạn phải bán. Đó không phải là thất bại; đó là sự thận trọng. Cổ phiếu giảm xuống còn 176 USD. Ai mong đợi “hồi phục kỳ diệu” đã bị thị trường phạt.

Cách thực hiện bán khi quyết định

Khi cuối cùng bạn quyết định đã đến lúc thoát, quy trình kỹ thuật khá đơn giản. Hầu hết các nhà môi giới và nền tảng CFD đều cung cấp giao diện thân thiện.

Thông thường, bạn chọn tài sản muốn bán và sẽ thấy hai tùy chọn rõ ràng: Sell (bán theo giá thị trường hiện tại) hoặc Sell Limit (đặt mức giá mục tiêu và chờ thị trường chạm tới).

Tùy chọn thị trường sẽ thực thi ngay lập tức ở mức giá tốt nhất có thể. Tùy chọn giới hạn cho phép bạn đặt lệnh chờ; nếu giá không đạt mục tiêu, lệnh sẽ không được thực thi.

Một số nhà môi giới cho phép chỉnh sửa lệnh sau khi đã mở. Điều này đặc biệt hữu ích nếu sau khi bán, bạn muốn di chuyển Stop Loss lên trên mức giá vào để đảm bảo lợi nhuận. Ví dụ, nếu bạn mua Google ở 2,220 USD và đặt Stop Loss ở 2,120 USD, bạn có thể điều chỉnh lại thành 2,240 USD khi giá tăng, đảm bảo rằng dù thoát lệnh, bạn vẫn có lợi nhuận nhỏ.

Tâm lý: yếu tố thực sự hạn chế

Đây là bí mật ít người đề cập: phần lớn nhà giao dịch không bán cổ phiếu đúng lúc vì cảm xúc của họ đã phá hoại quyết định.

Kinh nghiệm trên tài khoản demo không chuẩn bị bạn cho áp lực tâm lý khi thấy tiền thật đang lỗ. Khi vốn thật của bạn bị đe dọa, kỷ luật bạn đã thể hiện trong thực hành biến mất. Bạn cứ kiểm tra vị thế mỗi phút, tim đập nhanh, chờ đợi “giá sẽ hồi phục”.

Sự thật khó chịu: Đôi khi bạn phải chấp nhận thua lỗ. Mức 20% các giao dịch thua là bình thường. Điều bất thường là những gì không thể hồi phục vì bạn đã đưa ra quyết định sai ban đầu.

Hãy rèn luyện sức mạnh tâm lý. Thực hành kỷ luật ngay cả khi đau đớn. Nhận thức rằng bạn sẽ không lấy lại vốn “ngày mai” sau một khoản lỗ. Tự kiểm soát khi gặp số âm là điều phân biệt các nhà giao dịch có lợi nhuận với những người bỏ cuộc vì cảm xúc.

Các rào cản kỹ thuật bạn cần xem xét

Khi giao dịch với đòn bẩy, bức tranh sẽ khác. Nếu bạn dùng đòn bẩy 1x cho vị thế 2,220 USD, bạn cần có số vốn đó trong tài khoản. Nhưng nếu dùng 10x, chỉ cần 222 USD. Sự khác biệt nằm ở phần ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế mở.

Tính linh hoạt này hấp dẫn nhưng cũng nguy hiểm. Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Một mức giảm 5% với đòn bẩy 10x có thể thanh lý toàn bộ vị thế của bạn.

Ngoài ra, trước khi quyết định bán cổ phiếu của bất kỳ công ty nào, hãy nghiên cứu bảng cân đối tài chính của họ. Họ bán gì? Vị thế cạnh tranh của họ ra sao? Có nguy cơ lỗi thời không? Tesla hiện thống trị xe điện, nhưng khi Toyota và các nhà sản xuất truyền thống khác ra mắt dòng xe của riêng họ, liệu còn chỗ cho tất cả?

Theo dõi lịch kinh tế. Các quyết định của ngân hàng trung ương, báo cáo việc làm và dữ liệu lạm phát có thể tạo ra các biến động bất ngờ trên cổ phiếu của bạn. Nếu dự định bán, hãy chắc chắn thực hiện trước khi có các thông tin quan trọng có thể thay đổi tâm lý thị trường.

Tóm tắt vàng cho nhà giao dịch

Có, bạn có thể bán cổ phiếu khi muốn trong giờ giao dịch của sàn chứng khoán tương ứng. Không vào cuối tuần. Không ngoài giờ phiên.

Nhưng câu hỏi thực sự không phải là bạn có thể bán hay không, mà là bạn có biết khi nào nên bán hay không. Điều đó đòi hỏi:

• Phân tích kỹ thuật nghiêm ngặt (cấu trúc đỉnh và đáy, cắt EMA)
• Phân tích cơ bản vững chắc (các yếu tố của doanh nghiệp, tăng trưởng, cạnh tranh)
• Tâm lý vững vàng (kỷ luật, chấp nhận thua lỗ, tự kiểm soát)
• Quản lý rủi ro (Stop Loss không thương lượng, đòn bẩy hợp lý)
• Hiểu biết thị trường (giờ giao dịch, ký quỹ, sự kiện kinh tế)

Hầu hết các nhà giao dịch thất bại không phải vì họ không thể bán cổ phiếu khi muốn, mà vì họ không nhận ra khi nào nên làm điều đó. Đó là sự khác biệt giữa giao dịch có mục đích và đầu tư có mục đích.