Cơ hội đầu tư tỷ giá GBP năm 2025: Từ bóng tối Brexit đến sự đảo chiều của lợi ích từ việc tăng lãi suất

Trong thị trường ngoại hối, đồng Bảng Anh (GBP) từng là một trong những đồng tiền mạnh nhất toàn cầu. Nhưng kể từ cuộc trưng cầu dân ý Brexit năm 2016, vị thế của đồng tiền này như bị phù phép, liên tục giảm từ đỉnh 2.00 USD xuống còn 1.03 USD vào năm 2022 — gần như giảm một nửa. Tuy nhiên, cùng với xu hướng phi đô la hóa toàn cầu tăng tốc vào năm 2025, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sắp hạ lãi suất đã mang lại cơ hội phục hồi bất ngờ cho tỷ giá GBP.

Tại sao cần chú ý đến đồng Bảng? Vị trí của nó trong thị trường ngoại hối quan trọng ra sao

Là đồng tiền giao dịch chính thứ tư toàn cầu, trung bình mỗi ngày, đồng GBP chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch ngoại hối, chỉ sau USD, EUR và JPY. Trong đó, cặp GBP/USD còn là “trò yêu thích” của các nhà đầu tư ngoại hối, luôn nằm trong top 5 về khối lượng giao dịch toàn cầu.

GBP/USD có một sức hút đặc biệt: so với USD và EUR, đồng Bảng có độ biến động rõ rệt cao hơn nhiều. Điều này mang lại cả cơ hội lẫn rủi ro cho các trader tìm kiếm giao dịch ngắn hạn. Đặc biệt, khi các dữ liệu kinh tế được công bố (như GDP, số liệu việc làm, lạm phát), đồng GBP thường có những biến động mạnh vượt xa các đồng tiền chính khác.

Những gì đồng GBP đã trải qua trong 10 năm: Từ thời hoàng kim đến đáy sâu

Để hiểu rõ cơ hội hiện tại của đồng GBP, cần nhìn lại “lịch sử chấn thương” của nó:

2015 – Thời kỳ đỉnh cao cuối cùng — Lúc này, GBP/USD vẫn ổn định quanh 1.53, kinh tế Anh có vẻ ổn định, còn vấn đề Brexit mới chỉ nổi lên trên chính trường, thị trường chưa phản ứng rõ ràng.

Tháng 6 năm 2016 – Sự sụp đổ đột ngột — Kết quả trưng cầu Brexit được công bố, GBP lao dốc từ 1.47 xuống còn 1.22, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong nhiều thập kỷ. Thị trường nhận ra mức độ nhạy cảm của GBP với các biến số chính trị.

Năm 2020 – Cơn bão dịch bệnh — Kinh tế toàn cầu tạm dừng hoạt động, thời gian phong tỏa của Anh dài hơn, GBP từng giảm xuống dưới 1.15. USD, như một đồng tiền trú ẩn an toàn, tăng giá mạnh, còn GBP trở thành “nạn nhân”.

Năm 2022 – “Sự sụp đổ lớn của GBP” — Đây là thời điểm kịch tính nhất. Thủ tướng mới Truss đưa ra “ngân sách nhỏ”, cố gắng kích thích kinh tế bằng cách giảm thuế quy mô lớn nhưng không rõ nguồn tài chính. Thị trường hoảng loạn, GBP lao dốc về mức thấp kỷ lục 1.03.

Từ 2023 đến nay – Hồi phục — Khi Mỹ bắt đầu giảm lãi suất, Ngân hàng Anh duy trì lập trường hawkish, GBP dần ổn định trở lại, hiện dao động quanh 1.26. Dù cao hơn đáy, nhưng vẫn còn cách xa đỉnh năm 2015.

Ba quy tắc bất biến đằng sau tỷ giá GBP

Qua quan sát biến động 10 năm, logic của xu hướng GBP thực ra không phức tạp:

Chính trị bất ổn = GBP giảm ngay lập tức — Khi nội bộ Anh xuất hiện bất ổn (Brexit, bầu cử, trưng cầu độc lập), GBP sẽ giảm trước. Thị trường sợ nhất là không chắc chắn, và GBP là đồng tiền rất nhạy cảm với chính trị.

Fed tăng lãi suất = GBP chịu áp lực — Mỹ là trung tâm dòng vốn toàn cầu. Khi Fed tăng lãi, USD mạnh lên, các đồng tiền khác sẽ chịu áp lực. Nhưng hiện tại, tình hình đã đảo chiều: Mỹ bắt đầu hạ lãi suất, GBP có cơ hội bật lên.

Ngân hàng Anh chuyển sang hawkish = GBP bật tăng — Khi dữ liệu kinh tế tốt, việc làm tăng trưởng mạnh, và ngân hàng trung ương cho thấy duy trì lãi suất cao, thị trường sẽ ủng hộ GBP. Chính logic này đã giúp GBP từ đáy năm 2022 leo dần đến quanh 1.26 hiện tại.

Các biến số then chốt ảnh hưởng tỷ giá GBP năm 2025: Chênh lệch lãi suất sắp đảo chiều

Chìa khóa của xu hướng tiền tệ chính là chênh lệch lãi suất. Nói đơn giản, quốc gia nào cho lãi cao hơn, dòng vốn sẽ chảy về đó.

Hiện tại, tình hình rất thuận lợi cho GBP:

Dự kiến Mỹ sẽ hạ lãi suất rõ ràng — Thị trường dự đoán Fed sẽ bắt đầu chu kỳ hạ lãi vào nửa cuối năm 2025, với mức giảm có thể lên tới 75-100 điểm cơ bản. Sức hút của USD sẽ giảm theo.

Ngân hàng Anh duy trì lãi suất cao — Dù lạm phát có dấu hiệu giảm, vẫn duy trì quanh 3%. Ngân hàng Anh nhấn mạnh sẽ giữ lãi suất cao lâu dài cho đến khi đạt mục tiêu lạm phát. Điều này khiến GBP có khả năng là quốc gia phương Tây cuối cùng bắt đầu giảm lãi suất.

Chính “sự lệch chính sách” này là chìa khóa giúp GBP mạnh lên. Khi Mỹ hạ lãi còn Anh duy trì lãi cao, dòng vốn tự nhiên sẽ đổ vào các tài sản GBP, đẩy tỷ giá lên.

Các yếu tố cơ bản của kinh tế Anh: Ổn định nhưng không nổi bật

Ngoài chính sách lãi suất, các yếu tố kinh tế cơ bản cũng rất quan trọng:

• Lạm phát: 3.2%, dù đã giảm so với đỉnh 2022, vẫn cao hơn mục tiêu 2%
• Tỷ lệ thất nghiệp: Ổn định quanh 4.1%, tiền lương tăng mạnh
• Tăng trưởng GDP: Quý 4 năm 2024 dự kiến tăng 0.3%, thoát khỏi suy thoái kỹ thuật, nhưng đà tăng chậm
• Dự báo 2025: Tăng trưởng cả năm khoảng 1.1%-1.3%

Tổng thể, kinh tế Anh không quá nổi bật cũng không quá yếu đuối, thuộc dạng “ổn định không gây chú ý”. Điều này thực ra là lợi thế cho GBP — không có tin xấu, tạo không gian cho câu chuyện tăng lãi.

Dự đoán xu hướng tỷ giá GBP trong tương lai

Dựa trên phân tích trên, triển vọng GBP phụ thuộc vào hai kịch bản:

Lạc quan — Nếu Mỹ đúng hẹn hạ lãi suất còn Anh duy trì lãi cao, GBP có thể phục hồi lên 1.30, thậm chí thử thách vùng 1.35. Đây sẽ là mức cao nhất kể từ sau Brexit.

Bi quan — Nếu dữ liệu kinh tế Anh không cải thiện, Ngân hàng Anh buộc phải chuyển sang hạ lãi sớm hơn, GBP có thể quay về 1.20 hoặc thấp hơn.

Thời điểm và cách giao dịch GBP tốt nhất

Thời điểm giao dịch lý tưởng — Thời gian hoạt động sôi động nhất của GBP là từ khi thị trường London mở cửa (khoảng 14h chiều giờ châu Á) đến thời điểm giao thoa với thị trường Mỹ (khoảng 20h tối đến 2h sáng). Thời điểm này thanh khoản cao, spread nhỏ.

Chú ý các ngày dữ liệu quan trọng — Đặc biệt là ngày quyết định của Ngân hàng Anh, ngày công bố GDP, dữ liệu việc làm, vì trong các thời điểm này, GBP thường biến động mạnh và có nhiều cơ hội giao dịch.

Chiến lược giao dịch đề xuất — Nếu dự đoán tăng GBP, có thể đặt lệnh mua tại các mức hỗ trợ quan trọng; nếu dự đoán giảm, đặt lệnh bán tại các mức kháng cự. Dù theo hướng nào, luôn đặt stop-loss và take-profit hợp lý.

Có nên mua GBP ngay bây giờ?

Việc mua bán GBP phụ thuộc vào khung thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn:

• Trader ngắn hạn — Biến động cao của GBP phù hợp, nhưng cần đặt stop-loss chặt chẽ để tránh các biến cố chính trị bất ngờ.
• Đầu tư trung hạn — Hiện tại, môi trường khá thuận lợi cho GBP. Dự kiến Fed sẽ sớm hạ lãi, trong khi lãi của Anh vẫn còn cao. Có thể cân nhắc mua dần trong các đợt điều chỉnh.
• Nhà đầu tư bảo thủ — Nên chờ GBP vượt qua 1.30 để xác nhận xu hướng rõ ràng hơn.

Lời nhắc cuối cùng

Câu chuyện của GBP thực ra chính là “phần thưởng cho sự không chắc chắn”. Nó từng sụp đổ vì Brexit, rồi hồi phục nhờ các biến động chính trị và kinh tế toàn cầu. Năm 2025, khi Fed chuyển sang chính sách nới lỏng, dòng tiền toàn cầu tìm kiếm sự thay thế USD, GBP đứng trước ngã rẽ lịch sử.

Nhưng hãy nhớ, kẻ thù lớn nhất của GBP không phải là yếu tố kinh tế, mà chính là các biến số chính trị. Một khi xuất hiện biến động chính trị mới ở Anh, tất cả các đợt tăng giá trước đó có thể tan biến trong chớp mắt. Vì vậy, khi giao dịch GBP, không chỉ cần theo dõi biểu đồ mà còn phải chú ý đến các diễn biến chính trị tại London.

Quản lý rủi ro hợp lý, tuân thủ kỷ luật chặt chẽ chính là chìa khóa để tồn tại trong thị trường biến động cao như GBP.