Tháng 11 hoạt động của Thăng Đạt Khoa bùng nổ, EPS tăng 1.3元, kinh doanh vệ tinh quỹ đạo thấp đảm nhận vai trò chính

Trụ sở chính các linh kiện vệ tinh viễn thông昇達科（3491） thành tích tháng 11 tự lập ấn tượng. Doanh thu tháng đạt 2.85 tỷ NDT, lập kỷ lục mới trong lịch sử, tăng trưởng mạnh 48% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng sau thuế tháng đạt 0.86 tỷ NDT, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1.3 NDT, tăng 13% so với cùng kỳ. So với quy mô doanh thu 4.84 tỷ NDT của quý 3, hiệu suất tháng 11 rõ ràng đã ấm lên.

Tổng doanh thu 11 tháng đạt 21.32 tỷ NDT, tăng 1.34% so với cùng kỳ năm ngoái, duy trì mức cao nhất trong lịch sử. Mặc dù lợi nhuận ròng sau thuế 3.03 tỷ NDT, EPS 4.6 NDT của 3 quý đầu năm có phần giảm nhẹ so với cùng kỳ, nhưng vẫn duy trì mức cao thứ hai trong lịch sử cùng kỳ. Dưới nền tảng vững chắc của các yếu tố cơ bản, giá cổ phiếu昇達科 gần đây thể hiện sức mạnh, tuần trước vượt mốc 600 NDT, hôm nay đóng cửa ở 628 NDT, dòng tiền mua vào liên tục đổ vào thị trường.

Đặt hàng vệ tinh tầm thấp sôi động, tỷ trọng doanh thu tăng vọt lên 65%

Động lực chính thúc đẩy tăng trưởng của昇達科 đến từ sự phát triển rực rỡ của lĩnh vực vệ tinh tầm thấp. Công ty đã có nhiều năm hoạt động trong lĩnh vực ứng dụng vệ tinh, hiện sản phẩm bao gồm linh kiện vệ tinh (chiếm khoảng 65% doanh thu) và hệ thống trạm mặt đất (khoảng 35%), đã thành công bước vào các khâu then chốt của thân vệ tinh.

Các sản phẩm cụ thể gồm tải trọng truyền thông (Payload), hệ thống theo dõi và điều khiển từ xa (TT&C), liên lạc liên hành tinh (ISL) và thiết bị kết nối trực tiếp (D2C), trong đó TT&C và ISL đã bắt đầu xuất hàng trong quý 4, và bước vào giai đoạn tăng trưởng dần.

Lĩnh vực vệ tinh tầm thấp đã trở thành động lực tăng trưởng của công ty. Tháng 9, lĩnh vực này đóng góp 58% doanh thu, tháng 10 gần 70%, tháng 11 tỷ lệ còn tăng lên 64.5%. Tổng doanh thu vệ tinh tầm thấp 11 tháng khoảng 12 tỷ NDT, so với quy mô 10 tỷ NDT của cả năm ngoái, năng lực tăng trưởng rõ rệt. Các nhà phân tích dự đoán trong tháng 12, lượng hàng xuất kho có khả năng vượt hai tháng trước, thúc đẩy doanh thu vệ tinh tầm thấp quý 4 rõ ràng vượt xa kết quả của 3 quý đầu.

Đặt hàng đầy ắp, mở rộng khách hàng mới đạt thành quả

Lượng đặt hàng vệ tinh tầm thấp trong tay công ty đã đạt 10 tỷ NDT, triển vọng kinh doanh từ quý 4 đến 2026 rất lạc quan, dự kiến đến năm 2026, doanh thu từ vệ tinh tầm thấp sẽ ít nhất gấp đôi so với hiện tại.

Ngoài hai khách hàng vận hành vệ tinh chính đã có, công ty tích cực mở rộng khách hàng vệ tinh nhỏ và trung, hiện đã có khoảng 5 khách hàng tiềm năng hợp tác cao. Trong đó, một khách hàng đã chính thức chuyển thành khách hàng, dự kiến phóng vệ tinh vào năm tới; một khách hàng khác dự kiến bắt đầu giao dịch vào năm tới và bước vào giai đoạn thử nghiệm mẫu, giúp tăng thêm động lực cho kết quả dài hạn trung và dài hạn.

Ngoài ra, công ty còn nắm bắt xu hướng ngành công nghiệp dài hạn, tích cực quan tâm đến các lĩnh vực ứng dụng mới như trung tâm AI không gian và năng lượng mặt trời không gian, đã bắt đầu hợp tác với các công ty khởi nghiệp để mở rộng thị trường trong tương lai.

Giá cổ phiếu thêm động lực, P/E đánh giá chứng kiến tiềm năng tăng trưởng

Dưới nền tảng tài chính vững chắc và triển vọng kinh doanh rộng lớn, dòng vốn thị trường liên tục đổ vào. Giá cổ phiếu昇達科 liên tục lập đỉnh mới, gần đây còn thể hiện niềm tin của thị trường với mức giá 628 NDT.

Qua so sánh với bảng P/E hợp lý, mức P/E hiện tại của昇達科 tương đối hợp lý, phản ánh kỳ vọng của thị trường về sự bùng nổ tăng trưởng lĩnh vực vệ tinh tầm thấp. Khi doanh thu lĩnh vực này dự kiến sẽ gấp đôi vào năm 2026, khả năng tăng trưởng EPS trong tương lai là rất lớn, từ đó thúc đẩy đà tăng của định giá. Các nhà đầu tư có thể lấy P/E làm điểm tham chiếu để đánh giá, chú ý theo dõi kết quả kinh doanh và tiến trình đặt hàng của công ty trong các quý tiếp theo.