澳元兑美元持续攀升！市场看好央行终结宽松周期，升息箭在弦上

Ngân hàng Trung ương Úc có thể sắp kết thúc thời kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi động lực tiêu dùng nội địa vẫn mạnh mẽ và lạm phát vẫn ở mức cao, kỳ vọng về việc chuyển hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc ngày càng tăng, khả năng tăng lãi suất đã được điều chỉnh tăng đáng kể.

Chi tiêu gia đình mạnh mẽ thúc đẩy đồng AUD tăng giá

Dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Úc công bố ngày 4 tháng 12 đã thu hút sự chú ý của thị trường. Chi tiêu của hộ gia đình tháng 10 tăng 1.3%, vượt xa dự đoán của thị trường là 0.6%; tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 5.6%, cũng cao hơn dự kiến là 4.6%. Dữ liệu này phản ánh rõ ràng tính bền bỉ của nhu cầu tiêu dùng tại Úc.

Trước dữ liệu chi tiêu mạnh mẽ này, đồng AUD so với USD (AUD/USD) đã tăng lên, tính đến thời điểm phát hành bài viết, giá trị là 0.6615, đạt mức cao mới trong hơn một tháng. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ 3 năm của Úc còn vượt qua ngưỡng 4%, đạt mức cao mới kể từ tháng 1 năm nay.

Lạm phát chưa giảm, thị trường thay đổi kỳ vọng

Trước đó, Bộ Thống kê Úc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 3.8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán của thị trường, cho thấy áp lực lạm phát chưa có dấu hiệu giảm như kỳ vọng.

Dựa trên các tín hiệu này, nhà kinh tế trưởng của Capital Economics, Abhijit Surya, nhận định: “Sự tăng trưởng đáng kể trong chi tiêu của hộ gia đình xác nhận rằng không còn nhiều dư địa để Ngân hàng Trung ương Úc giảm lãi suất thêm nữa. Ngược lại, rủi ro nằm ở khả năng chính sách buộc phải nhanh chóng chuyển sang thắt chặt.”

Ngân hàng trung ương giữ nguyên chính sách, kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên

Ngân hàng Trung ương Úc dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất mới vào ngày 9 tháng 12. Mặc dù đã thực hiện 3 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn tiếp tục, thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3.6%.

Điều đáng chú ý hơn là sự thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất. Trước khi dữ liệu chi tiêu của hộ gia đình được công bố, xác suất thị trường dự đoán sẽ tăng lãi suất vào tháng 5 năm 2026 chỉ là 18%; sau khi dữ liệu được công bố, xác suất này đã tăng lên 55%. Điều này phản ánh sự gia tăng rõ rệt niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng Ngân hàng Trung ương Úc kết thúc chu kỳ nới lỏng và bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất.

Các tổ chức tài chính lạc quan về triển vọng của đồng AUD

Nhiều tổ chức tài chính dự báo tích cực về xu hướng của đồng AUD so với USD trong tương lai. Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) dự đoán, tỷ giá AUD/USD sẽ đạt 0.67 vào tháng 12 năm 2025, và tiếp tục tăng lên 0.71 vào tháng 6 năm 2026. Ngân hàng Westpac dự báo còn tích cực hơn, dự kiến đạt 0.69 vào tháng 3 năm 2026, tăng lên 0.70 vào tháng 9 và đạt 0.71 vào cuối năm. Ngân hàng ING ước tính đồng AUD sẽ chạm mức 0.68 trong quý 2 năm 2026, và đạt 0.69 vào cuối năm.

Hiện tại, thị trường đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng về sự thay đổi chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc. Trong bối cảnh lạm phát cao và nhu cầu nội địa vẫn mạnh mẽ, khả năng Ngân hàng Trung ương Úc từ chu kỳ cắt giảm lãi suất năm nay tiến tới chu kỳ tăng lãi suất đang ngày càng rõ ràng hơn.