Libra Anh: Tại sao GBP vẫn là yếu tố quan trọng đối với các nhà giao dịch

Bảng Anh (GBP) chiếm vị trí đặc biệt trên các thị trường tài chính toàn cầu như đồng tiền có giá trị quốc tế thứ tư và là đồng tiền còn lưu hành lâu đời nhất. Tầm quan trọng của nó trong giao dịch ngoại hối là không thể phủ nhận: chiếm khoảng 20% tất cả các giao dịch hàng ngày trên thị trường Forex, chỉ đứng sau đô la Mỹ, yên Nhật và euro.

Bảng Anh: Thành Phần Chìa Khóa Trong Thị Trường Quốc Tế

Biểu tượng £ đại diện cho đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh và các vùng lãnh thổ phụ thuộc, trong khi GBP là viết tắt của nó trong các hệ thống giao dịch. Cần phân biệt giữa GBP (bảng Anh đầy đủ) và GBX (penny Anh, tương đương 1/100 bảng), một sự khác biệt quan trọng đặc biệt trong thị trường chứng khoán nơi các cổ phiếu thường được định giá bằng pence.

Là đồng tiền thứ tư theo thành phần dự trữ ngoại hối của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (COFER), bảng Anh được giữ rộng rãi trong các dự trữ toàn cầu. Ngân hàng Trung ương Anh, trong vai trò ngân hàng trung ương, điều chỉnh chính sách tiền tệ và kiểm soát lưu hành đồng tiền này, giá trị của nó bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các chỉ số kinh tế như lạm phát, GDP và tỷ lệ việc làm.

Vương quốc Anh, nền kinh tế thứ sáu thế giới theo GDP, đã trải qua những biến động đáng kể về đồng tiền kể từ cuộc trưng cầu dân ý Brexit năm 2016. Sự kiện này đánh dấu sự bắt đầu của sự biến động về kinh tế và chính trị, với bảng Anh giảm từ mức cao 1,43 so với euro vào năm 2015 xuống mức thấp 1,10 vào tháng 10 năm 2022, rồi ổn định ở mức 1,1710 euro mỗi bảng vào đầu năm 2024.

Động Lực Thị Trường Forex và Vai Trò của GBP

Trong hệ sinh thái Forex 24 giờ, nơi các công ty đa quốc gia và nhà đầu tư liên tục giao dịch, bảng Anh là yếu tố then chốt. Khái niệm spread (chênh lệch giữa giá mua và bán) là rất quan trọng: spread thấp cho thấy tính thanh khoản cao và chi phí thấp, trong khi spread cao phản ánh tính thanh khoản thấp hơn và chi phí giao dịch cao hơn.

Các cặp chính có chứa GBP được phân loại theo độ thanh khoản và đặc điểm:

GBP/USD (“Cable”): Cặp này chiếm 11% tổng khối lượng Forex, giao dịch khoảng $330 tỷ đô la mỗi ngày. Tính đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, giá ở mức 1,2585 đô la, phạm vi 52 tuần từ 1,1803 đến 1,3146, biến động hàng năm là 4,5%. Thanh khoản cực cao cho phép thực hiện lệnh trong tích tắc với độ biến động trung bình dưới 1% mỗi ngày. Trong tuần đầu tháng 2, bảng Anh đối mặt với đợt giảm mạnh nhất so với đô la kể từ tháng 12, giảm 0,66%, sau dữ liệu việc làm của Mỹ làm giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

EUR/GBP (Tỷ lệ eurozone-Vương quốc Anh): Đứng thứ tám về độ thanh khoản với 3% tổng khối lượng Forex, cặp này phản ánh sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Trung ương Châu Âu (lãi suất 4,5%) và Ngân hàng Trung ương Anh (lãi suất 5,25%). Hiện giao dịch quanh mức 0,8580 pence mỗi euro, phạm vi hàng năm từ 0,8493 đến 0,8983, tỷ lệ biến động là -4,54%. Lạm phát cao nhất của Vương quốc Anh (4% so với 2,8% của eurozone) và thái độ thận trọng của BoE trong việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức đã duy trì sức mạnh của bảng Anh.

GBP/CHF (Ổn định của Anh so với trú ẩn an toàn Thụy Sĩ): Với chỉ 0,73% tổng khối lượng, cặp này có tính thanh khoản thấp hơn nhưng đặc trưng bởi sức mạnh vốn có của cả hai đồng tiền. Franc Thụy Sĩ, đồng tiền của nền kinh tế thứ sáu thế giới về dự trữ ngoại hối, đóng vai trò như nơi trú ẩn an toàn. Với phạm vi 52 tuần từ 1,0558 đến 1,1547 và biến động hàng năm là -2,04%, sức mạnh của bảng Anh vẫn duy trì nhờ chênh lệch lãi suất có lợi (BoE 5,25% so với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ với lãi suất thấp hơn).

GBP/JPY (“Rồng” biến động): Nổi tiếng với độ biến động cao, cặp này mang lại cơ hội đầu cơ linh hoạt. Tính đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, giao dịch trong phạm vi từ 157,394 đến 188,957, biến động hàng năm là 17,28%. Chính sách tiền tệ khác biệt giữa Nhật Bản (lãi suất âm -0,1%) và Vương quốc Anh tạo ra các biến động nhanh. Yên Nhật, thường được xem như nơi trú ẩn trong bất ổn địa chính trị, bị áp lực bởi kỳ vọng về các chu kỳ nới lỏng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản.

Các Yếu Tố Quyết Định Biến Động của GBP

Ngoài các dữ liệu sơ bộ, nhiều biến số kinh tế và chính trị định hình hành vi của đồng bảng Anh trên thị trường:

Chính sách Tiền tệ: Các điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh là yếu tố then chốt. Hiện tại ở mức 5,25%, bất kỳ thay đổi nào cũng gây ra sóng gió trên tất cả các cặp GBP.

Điều kiện Kinh tế vĩ mô: Lạm phát (hiện tại 4%), thất nghiệp, cán cân thương mại và tăng trưởng GDP ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin vào đồng tiền.

Bối cảnh Chính trị toàn cầu: Các căng thẳng ở Trung Đông, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và các sự kiện toàn cầu khác mang lại sự bất định, thường làm tăng giá trị các đồng tiền trú ẩn an toàn.

Sự khác biệt chính sách giữa các nền kinh tế: Các khác biệt giữa BoE, Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu tạo ra cơ hội và rủi ro khác biệt tùy theo cặp.

Cơ Hội cho Các Nhà Đầu Tư Với Các Hồ Sơ Khác Nhau

Đối với nhà đầu tư dài hạn, tính ổn định căn bản của nền kinh tế Anh và sức mạnh tương đối của đồng bảng mặc dù gặp phải những thách thức gần đây, khiến nó trở thành thành phần vững chắc trong danh mục đa dạng.

Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, sự biến động của GBP/JPY và GBP/USD, do sự khác biệt trong chính sách tiền tệ, mang lại cơ hội đầu cơ. Các biến động nhanh cho phép các nhà giao dịch sử dụng công cụ phái sinh tận dụng phản ứng của thị trường trước các thông báo kinh tế và quyết định chính sách tiền tệ, biến sự bất định thành lợi thế chiến lược.

Kết Luận

Trong môi trường thị trường ngày càng liên kết chặt chẽ, việc hiểu rõ vai trò của đồng bảng Anh và các cặp tiền tệ của nó là điều thiết yếu. Từ “Cable” thanh khoản nhất đến “Rồng” biến động mạnh, mỗi sự kết hợp đều mang đặc điểm riêng phù hợp với các chiến lược và hồ sơ rủi ro khác nhau. Chìa khóa là luôn chú ý đến các chỉ số kinh tế, quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh và các diễn biến địa chính trị liên tục định hình lại giá trị của đồng bảng Anh trên các thị trường toàn cầu.