Trong làn sóng AI của thị trường chứng khoán Mỹ năm 2024, năm cổ phiếu hàng đầu về ý tưởng máy chủ đáng chú ý

Cùng với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ trí tuệ nhân tạo, nhu cầu về sức mạnh tính toán đang tăng trưởng với tốc độ đáng kinh ngạc. Theo dự đoán của Huawei GIV, đến năm 2030, năng lực tính toán thông minh sẽ đạt 52.5ZFLOPS, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm từ 2021 đến 2030 lên tới 82.65%. Xu hướng công nghệ này đang thúc đẩy các cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực ý tưởng máy chủ đón nhận cơ hội phát triển mới, đáng để nhà đầu tư chú ý.

Động lực cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng của các cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực ý tưởng máy chủ

Cuộc đua sức mạnh tính toán do AI tạo sinh khởi xướng

Sau khi ChatGPT ra mắt, đã kích hoạt cuộc đua dự trữ mô hình lớn AI toàn cầu, các tập đoàn công nghệ lớn đang tăng tốc triển khai hạ tầng trung tâm dữ liệu. Xu hướng này trực tiếp thúc đẩy nhu cầu về máy chủ, chip, thiết bị làm mát và các ngành liên quan, giúp các cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực ý tưởng máy chủ đạt được động lực tăng trưởng chưa từng có.

Mở rộng hệ sinh thái trung tâm dữ liệu và điện toán đám mây

Nhu cầu về hạ tầng đám mây của các doanh nghiệp liên tục tăng cao, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của xây dựng và vận hành trung tâm dữ liệu. Đồng thời, việc phổ biến các thiết bị Internet vạn vật (IoT) cũng liên tục gia tăng nhu cầu xử lý và lưu trữ dữ liệu, tạo nền tảng tăng trưởng dài hạn cho các cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực ý tưởng máy chủ.

Phân tích sâu 5 cổ phiếu dẫn đầu trong lĩnh vực ý tưởng máy chủ

Cisco Systems (CSCO): Dẫn đầu toàn cầu về mạng lưới truyền thông

Cisco thành lập năm 1984, chiếm hơn 40% trong hạ tầng mạng doanh nghiệp toàn cầu. Năm 2023, công ty đã thực hiện chiến lược mua lại tích cực, mua lại 9 công ty để mở rộng các giải pháp an ninh mạng dựa trên đám mây và AI. Gần đây, công ty công bố sẽ mua lại Splunk, sau khi hợp nhất sẽ trở thành một đối thủ nặng ký trong lĩnh vực phần mềm toàn cầu.

Điểm nổi bật là giải pháp tích hợp Cisco Nexus HyperFabric AI clusters do Cisco hợp tác phát triển cùng Nvidia, cung cấp đầy đủ thiết bị cho doanh nghiệp triển khai AI tạo sinh tại chỗ. Ban lãnh đạo cho biết đây sẽ là dòng sản phẩm trung tâm dữ liệu đầu tiên hỗ trợ quản lý đám mây, thể hiện khả năng đổi mới dẫn đầu của các cổ phiếu ý tưởng máy chủ.

Về mặt tài chính, Cisco duy trì tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ổn định trong 7 năm qua, dự kiến lợi nhuận trong tương lai duy trì ở mức 3.7 USD, cùng chính sách cổ tức ổn định, thu hút nhiều quỹ đầu tư và nhà đầu tư dài hạn. Nếu hợp tác với Nvidia mang lại tăng trưởng vượt kỳ vọng, cổ phiếu có thể tiếp tục tăng mạnh.

Vertiv Holdings (VRT): Cổ phiếu tăng trưởng trong hạ tầng trung tâm dữ liệu

Vertiv là nhà cung cấp công nghệ hạ tầng kỹ thuật số hàng đầu thế giới, hoạt động tại hơn 130 quốc gia. Năm 2023, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1.77 USD, tăng 233% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng ấn tượng chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp. Dự kiến năm 2024, công ty vẫn còn hơn 30% dư địa tăng trưởng.

Các đột phá về xếp hạng tín dụng cũng phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty. Moody’s và S&P lần lượt nâng hạng tín dụng lên Ba3 và BB vào tháng 12 năm ngoái, dựa trên dòng tiền mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận. Dù cổ tức năm 2023 tăng rõ rệt, tỷ lệ cổ tức chưa tới 0.1%, cho thấy công ty vẫn còn giai đoạn tăng trưởng cao, phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao.

Về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu ổn định trong kênh tăng trưởng năm nay, gần đây điều chỉnh thử đáy kênh, chỉ số MACD có thể xuất hiện giao cắt vàng trong ngắn hạn, mục tiêu tiếp theo hướng tới 110 USD.

Oracle (ORCL): Người chuyển đổi hạ tầng đám mây

Oracle đang chuyển đổi từ công ty phần mềm cấp phép truyền thống sang nhà cung cấp hạ tầng đám mây. Trong quý thứ 3 của năm tài chính 2024, doanh thu từ hạ tầng đám mây và dịch vụ phần mềm lần đầu vượt qua doanh thu cấp phép phần mềm.

Điểm đáng chú ý là kế hoạch mở rộng của công ty. CEO Safra Catz cho biết sẽ đầu tư khoảng 10 tỷ USD để mở rộng trung tâm dữ liệu trong năm tài chính tới, tăng đáng kể so với 7-7.5 tỷ USD của năm tài chính hiện tại. Chủ tịch Larry Ellison còn tiết lộ quy mô trung tâm dữ liệu AI mới tại Salt Lake City đủ lớn để đỗ tám máy bay Boeing 747, thể hiện rõ mức độ đầu tư của các cổ phiếu ý tưởng máy chủ.

Nhờ nhu cầu mạnh mẽ về dịch vụ đám mây AI, dự báo doanh thu năm tài chính 2025 sẽ tăng trưởng hai chữ số. CEO Safra Catz cho biết, khi dung lượng OCI liên tục bắt kịp nhu cầu, tốc độ tăng trưởng mỗi quý sẽ nhanh hơn quý trước. Mặc dù tỷ lệ cổ tức khoảng 1.4%, chính sách chia cổ tức ổn định vẫn thu hút các nhà đầu tư tổ chức giữ dài hạn.

Về mặt kỹ thuật, giá cổ phiếu tăng gần 80% kể từ năm 2023, sau báo cáo tài chính tháng 6 còn xuất hiện gap tăng, RSI gần đây quá mua rồi điều chỉnh, nhà đầu tư có thể chú ý cơ hội mua khi giá phá đường trung bình 50 ngày hoặc sau khi vượt qua 140 USD.

Digital Realty Trust (DLR): Thu nhập ổn định từ bất động sản trung tâm dữ liệu

Digital Realty là một trong những nhà vận hành trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới, mô hình kinh doanh cho thuê không gian trung tâm dữ liệu cho doanh nghiệp. Mô hình này có lợi thế đặc biệt: khách thuê khi triển khai trung tâm dữ liệu khó chuyển đổi, tạo ra dòng thu nhập dài hạn có tính bền vững cao.

So với thị trường bất động sản thương mại hiện tại, triển vọng của bất động sản trung tâm dữ liệu rõ ràng hơn nhiều. Với nhu cầu AI và điện toán đám mây liên tục tăng, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư bất động sản truyền thống hoặc thu nhập cố định chuyển hướng sang lĩnh vực này. Một yếu tố tích cực khác là chu kỳ hạ lãi suất của Fed, các tài sản REIT thường được định giá cao hơn khi lãi suất giảm.

Về mặt kỹ thuật, MACD và DMI gần đây xuất hiện tín hiệu điều chỉnh, nhà đầu tư lạc quan có thể xem xét mở vị thế quanh mức 140 USD, mục tiêu cao trong năm là đỉnh cũ 154 USD, dự kiến trong hai năm tới có thể lên tới 180 USD hoặc cao hơn.

Nvidia (NVDA): Nhà dẫn đầu tuyệt đối về chip AI

Nvidia dựa trên lợi thế vượt trội trong lĩnh vực GPU, trở thành người hưởng lợi lớn nhất của làn sóng AI. CEO Huang Renxun dự đoán kỷ nguyên trung tâm dữ liệu hàng triệu GPU sắp đến, vì mọi tương tác mạng trong tương lai có thể dựa trên AI tạo sinh chạy trên đám mây.

Để duy trì lợi thế cạnh tranh, Nvidia đầu tư lớn vào phát triển nền tảng CUDA cho tính toán song song, giúp các nhà phát triển khai thác tối đa khả năng tính toán của GPU. Theo số liệu tài chính, sau đợt bùng nổ AI năm 2023, đơn hàng tăng vọt, dòng tiền tự do từ 3.81 tỷ USD đã tăng lên 27 tỷ USD. Trong 4 quý gần nhất, lợi nhuận liên tục tăng trưởng vượt dự kiến.

Trong báo cáo kết quả tháng 5 năm 2024, công ty cho biết doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 427% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 22.6 tỷ USD, nhờ xuất xưởng GPU H100 dựa trên kiến trúc Hopper. Phiên bản GPU AI thế hệ tiếp theo — kiến trúc Blackwell, dự kiến ra mắt sẽ mang lại động lực tăng trưởng lớn hơn.

Về mặt kỹ thuật, năm nay cổ phiếu trải qua hai đợt tăng giá khoảng 45 USD, các chỉ số kỹ thuật bắt đầu yếu đi, thị trường đã tiêu hóa các tin đồn chia tách cổ phiếu và giảm cổ phần của ban lãnh đạo, có thể cần vài tuần điều chỉnh tích lũy. Nhà đầu tư có thể chú ý mua vào khi giá phá đường trung bình 50 ngày hoặc sau khi vượt qua 140 USD.