## Quỹ tiền tệ âm thầm chảy vào cổ phiếu giá trị: Danh sách đề xuất cổ phiếu tài chính và chiến lược phân bổ

Chỉ số chứng khoán Đài Bắc dao động quanh mức cao 28,000 điểm, cổ phiếu công nghệ vẫn duy trì sức mạnh nhờ làn sóng AI, nhưng dòng vốn thị trường đã âm thầm chuyển hướng — từ các cổ phiếu công nghệ ở đỉnh cao dần dần chuyển sang lĩnh vực cổ phiếu tài chính. Hiện tượng này phản ánh điều gì? Khi lãi suất tiền gửi hàng năm chưa đến 2%, trong khi cổ phiếu tài chính có thể cung cấp lợi tức ổn định 5-7% cộng với tiềm năng tăng giá cổ phiếu, lựa chọn đã rõ ràng. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tính hợp lý của đề xuất cổ phiếu tài chính, logic phân loại, và cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể bắt đầu kế hoạch thu nhập dài hạn với 1 triệu đồng.

## Tại sao cổ phiếu tài chính đang trở thành lựa chọn thông minh của dòng vốn?

**Giá trị hấp dẫn trở lại**

Gần đây, đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu chủ yếu do các cổ phiếu điện tử, đặc biệt là các cổ phiếu cung ứng chuỗi AI dẫn đầu. Tuy nhiên, sau một thời gian tăng trưởng, các cổ phiếu này đã có P/E trên 30 lần, rõ ràng là quá cao so với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Ngược lại, các ngân hàng lớn trong nước thường có P/E dao động trong khoảng 10-12 lần, so sánh rõ ràng với mức 25-30 lần của các cổ phiếu công nghệ. Khi dấu hiệu nền kinh tế mềm landing dần được xác nhận, dòng tiền bắt đầu ưu tiên các cổ phiếu giá trị có lợi nhuận ổn định và trả cổ tức dồi dào.

**Cơ hội ẩn trong môi trường lãi suất**

Dù Cục dự trữ liên bang Mỹ đã bước vào chu kỳ hạ lãi suất, về mặt bề nổi sẽ gây áp lực lên chênh lệch lãi suất ròng, thực tế lại phức tạp hơn. Các công ty tài chính Đài Loan trong 11 tháng đầu năm 2025 đã đạt lợi nhuận trước thuế vượt quá 5600 tỷ đồng, lập kỷ lục mới. Dự báo cho thấy, ngay cả khi môi trường lãi suất duy trì thấp trong 2026, miễn là kinh tế tránh rơi vào suy thoái cứng, khả năng chi trả cổ tức của các doanh nghiệp tài chính sẽ vượt qua năm ngoái, không suy giảm, tạo điều kiện cho cổ phiếu tăng giá.

**Giá trị phòng thủ trong chu kỳ kinh tế**

Thị trường đang chứng kiến dòng vốn từ cổ phiếu tăng trưởng chuyển sang cổ phiếu phòng thủ. Các cổ phiếu tài chính như Fubon Financial, Cathay Financial gần đây thể hiện khá tốt. Nếu năm 2026 lợi nhuận doanh nghiệp và chính sách chia cổ tức duy trì ổn định, cổ phiếu tài chính có thể tăng trưởng tốt. Ngay cả trong trường hợp kinh tế suy thoái nhẹ, các doanh nghiệp tài chính có bộ khoản vay chất lượng, tỷ lệ vốn tự có cao thường giảm thiểu thiệt hại nhất. Năm 2022, thị trường gấu rõ ràng chứng minh điều này: Chỉ số VWAP giảm hơn 20%, trong khi chỉ số tài chính chỉ giảm trong khoảng 15%. Tính chất “vào tấn công khi có thể, lùi về phòng thủ khi cần” này đặc biệt quý giá trong môi trường thị trường dao động cao hiện nay — khi cổ phiếu công nghệ thường giảm hai chữ số, còn cổ phiếu tài chính chỉ dao động 3-5%, giảm thiểu áp lực tâm lý rõ rệt.

Tổng thể, thị trường đã có tín hiệu rõ ràng về “sự phục hồi của cổ phiếu giá trị”. Sau khi thị trường toàn cầu bước vào giai đoạn luân chuyển dòng vốn, các cổ phiếu công nghệ hàng đầu như Magnificent 7 đã chậm lại tốc độ tăng trưởng, dòng tiền tự nhiên chảy vào các cổ phiếu tài chính có định giá thấp hơn và lợi tức hấp dẫn hơn. Các cổ phiếu tài chính thường có P/E trong khoảng 15-20 lần, lợi tức ổn định, cung cấp lớp bảo vệ nhất định khi thị trường biến động.

Lưu ý rằng, cổ phiếu tài chính không phải là tài sản hoàn toàn không rủi ro. Nếu trong 2026, tốc độ hạ lãi suất thấp hơn dự kiến của thị trường, hoặc kinh tế chậm lại vượt kỳ vọng, hoặc xung đột thương mại quốc tế leo thang, tỷ lệ vỡ nợ có thể tăng, độ biến động cũng sẽ lớn hơn. Khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ danh mục hợp lý, tránh tập trung quá nhiều.

## Phân loại và logic lựa chọn cổ phiếu tài chính

Gần 50 mã cổ phiếu tài chính niêm yết tại Đài Loan có thể tạm chia thành năm loại:

**Công ty tài chính đa ngành**

Các công ty tài chính đa ngành hoạt động theo mô hình hỗn hợp, gồm ngân hàng, bảo hiểm nhân thọ, chứng khoán, quỹ đầu tư, tư vấn đầu tư… Nhờ đa dạng hóa hoạt động, quy mô tài sản lớn, cấu trúc cổ đông ổn định, đây là nhóm cổ phiếu tài chính được nhà đầu tư quan tâm hàng đầu.

**Cổ phiếu ngân hàng**

Cổ phiếu ngân hàng đại diện cho các ngân hàng phát hành cổ phiếu riêng (như Chang Hwa Bank, Bank of Taiwan). Ngành ngân hàng có tính chất đơn ngành, chủ yếu thu hút tiền gửi và cho vay, hoạt động ổn định hơn so với bảo hiểm hoặc chứng khoán.

**Cổ phiếu bảo hiểm**

Các công ty bảo hiểm chủ yếu dựa vào doanh thu phí bảo hiểm và lợi nhuận từ đầu tư. So với ngân hàng, chứng khoán hoặc các công ty đa ngành, cổ phiếu bảo hiểm có mức rủi ro cao hơn, tính biến động rõ rệt hơn.

**Cổ phiếu chứng khoán**

Ngành chứng khoán chủ yếu dựa vào doanh thu môi giới. Yếu tố ảnh hưởng chính đến hiệu suất là khối lượng giao dịch thị trường và cạnh tranh trong ngành. Khi thị trường có giao dịch tăng đột biến, nhà đầu tư tích cực mua vào, cổ phiếu chứng khoán thường tăng trước.

**Công ty công nghệ tài chính**

Chuyên về lĩnh vực thanh toán số và đổi mới tài chính, mặc dù không phải chủ đề chính của bài viết, nhưng đáng để theo dõi dài hạn.

Các nhà đầu tư mới thường bắt đầu từ các công ty đa ngành như các công ty tài chính đa ngành, vì hoạt động phân tán, lợi tức ổn định (nhiều mã trên 5%), như Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial. Cổ phiếu ngân hàng thuần phù hợp với nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định, ít biến động. Cổ phiếu bảo hiểm và chứng khoán có độ biến động lớn hơn, phù hợp hơn khi thị trường có sự chuyển đổi cấu trúc — ví dụ, khi khối lượng giao dịch đột biến, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường dẫn đầu tăng giá; trong giai đoạn lãi suất tăng hoặc giảm rõ rệt, giá cổ phiếu bảo hiểm cũng biến động mạnh hơn.

Nhà đầu tư có vốn hạn chế có thể bắt đầu từ các quỹ ETF tài chính (như 0055 Vĩ Đô Tài Chính, 006288 ETF tài chính) với mức đầu tư thấp, đã tích hợp hiệu ứng phân tán.

## Danh sách đề xuất cổ phiếu tài chính Đài Loan và phân tích sâu

Dựa trên dữ liệu thị trường mới nhất và dự báo của các tổ chức, dưới đây là 4 mã công ty đa ngành và 1 mã ngân hàng, mỗi mã có lợi thế kinh doanh riêng, phù hợp với phong cách đầu tư khác nhau:

| Mã cổ phiếu và tên | Xu hướng giá năm 2025 | Tăng trưởng | Dự kiến lợi tức | Yếu tố chính thúc đẩy |
|---|---|---|---|---|
| 2881 富邦金 | Đầu năm 65→Cuối năm 85 | +30% | 6.5% | Công ty con bảo hiểm ổn định, tăng trưởng quản lý tài sản, marketing thương hiệu thúc đẩy lợi nhuận mới cao |
| 2882 國泰金 | Đầu năm 50→Cuối năm 68 | +36% | 6-7% | Tăng trưởng bảo hiểm Đông Nam Á, phí quản lý tài sản tăng 15% mỗi năm, động lực quốc tế mới |
| 2891 中信金 | Đầu năm 28→Cuối năm 36 | +28% | 5.5% | Tăng trưởng người dùng ngân hàng số, chuyển đổi ứng dụng di động dẫn đầu, tiềm năng thị trường Trung Quốc |
| 2884 玉山金 | Đầu năm 25→Cuối năm 32 | +28% | 6% | Cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ ổn định, dịch vụ ngân hàng bán lẻ, tăng trưởng lãi ròng 10% mỗi năm |
| 2801 彰銀 | Đầu năm 16→Cuối năm 20 | +25% | 5% | Tỷ lệ vốn tự có cao, chất lượng cho vay tốt, tăng trưởng quản lý tài sản 12% |

**富邦金（2881）：Vị trí dẫn đầu hỗ trợ tưởng tượng dài hạn**

Là công ty tài chính đa ngành hàng đầu trong nước, 富邦金 có hoạt động bảo hiểm nhân thọ ổn định, quản lý tài sản và ngân hàng số mở rộng nhanh chóng. EPS dự báo năm 2025 là 4.5-5 đồng, P/E khoảng 12 lần, vẫn hấp dẫn. Công ty tích cực tham gia các sự kiện thể thao và marketing thương hiệu, giá trị thương hiệu dài hạn có thể tăng. Rủi ro cần chú ý đến các hoạt động quốc tế (Hồng Kông, Đông Nam Á) có thể gặp biến động địa chính trị.

**國泰金（2882）：Lợi ích quốc tế dần thể hiện**

國泰金 tăng trưởng rõ rệt trong hoạt động bảo hiểm tại Đông Nam Á (Việt Nam, Thái Lan), doanh thu phí quản lý tài sản dự kiến tăng 15% mỗi năm. EPS dự báo 4 đồng, P/E 11 lần, định giá cạnh tranh. Nếu môi trường lãi suất ổn định trong 2026, lợi nhuận bảo hiểm có thể đạt thành tích tốt hơn. Rủi ro là độ nhạy cảm cao với lãi suất, việc giảm lãi suất quá nhanh có thể kìm hãm lợi nhuận đầu tư.

**中信金（2891）：Dẫn đầu chuyển đổi số và tiềm năng tăng trưởng**

中信金 dẫn đầu trong lĩnh vực chuyển đổi số, số lượng khách hàng ngân hàng di động dự kiến tăng 20% trong 2025. So với các đối thủ, 中信金 có mức độ tiếp xúc thị trường Trung Quốc hạn chế nhưng vẫn có đóng góp. EPS dự báo 2.8 đồng, P/E 13 lần, tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Nếu kinh tế Trung Quốc phục hồi trong 2026, cổ phiếu có thể bứt phá. Rủi ro chính là chính sách Trung Quốc không rõ ràng có thể kéo giảm hoạt động.

**玉山金（2884）：Ổn định để đầu tư dài hạn**

玉山金 chủ yếu hoạt động cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ và ngân hàng bán lẻ, EPS dự báo 2.5 đồng, P/E 12 lần, phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn. Rủi ro tập trung trong nội địa Đài Loan; nếu kinh tế chậm lại, tăng trưởng có thể bị ảnh hưởng.

**彰銀（2801）：Lựa chọn ngân hàng thuần có định giá thấp**

彰銀 là ngân hàng thuần, tỷ lệ vốn tự có cao, chất lượng cho vay ổn định. EPS dự báo 1.5 đồng, P/E 10 lần, là lựa chọn hấp dẫn về định giá. Hình thức hoạt động ngân hàng thuần có tính linh hoạt thấp hơn đa ngành.

## Đề xuất cổ phiếu tài chính Mỹ: Bài học bắt buộc cho nhà đầu tư toàn cầu

Với nhà đầu tư Đài Loan, cổ phiếu tài chính Mỹ cũng đáng để phân bổ dài hạn. Dưới đây là các mã được các tổ chức dự báo tích cực nhất trong 2026, bao gồm ngân hàng tổng hợp, ngân hàng đầu tư và các tập đoàn bảo hiểm hàng đầu:

| Mã cổ phiếu | Tăng trưởng năm 2025 | Yếu tố chính thúc đẩy |
|---|---|---|
| BRK.B | +25-30% | Tăng giá các danh mục cổ phiếu (Apple, Amex), hoạt động bảo hiểm ổn định, lượng tiền mặt dồi dào |
| JPM | +30-35% | Vị trí dẫn đầu ngân hàng đầu tư, phục hồi hoạt động M&A, lợi nhuận ròng 9.4 tỷ USD |
| BAC | +35% | Ngân hàng bán lẻ hàng đầu, tăng trưởng quản lý tài sản, mua lại cổ phiếu + trả cổ tức cao |
| GS | +25-30% | Ngân hàng đầu tư hàng đầu, phục hồi M&A/IPO, hoạt động giao dịch mạnh mẽ |
| AXP | +20-25% | Khách hàng cao cấp trung thành cao, phí dịch vụ ổn định, nhóm khách giàu có tiêu dùng bền bỉ |

**BRK.B (Berkshire Hathaway): Biểu tượng trí tuệ của Buffett**

Công ty đầu tư đa quốc gia nổi tiếng nhất thế giới, do Warren Buffett điều hành, gồm bảo hiểm (GEICO), đường sắt, năng lượng, sản xuất… và sở hữu các cổ phiếu hàng đầu như Apple, Amex. Quy mô lớn, Buffett dựa vào doanh thu bảo hiểm để hỗ trợ đầu tư cổ phiếu, theo đuổi lợi nhuận kép dài hạn. Nhiều nhà đầu tư xem đây là “lựa chọn phòng thủ ổn định nhất của thị trường Mỹ”.

**JPM (JPMorgan Chase): Ngân hàng toàn năng**

Ngân hàng lớn nhất Mỹ, hoạt động đa dạng từ bán lẻ, đầu tư, quản lý tài sản, thẻ tín dụng. Hơn 300,000 nhân viên, vốn hóa hơn 8 nghìn tỷ USD, là “người chơi toàn diện” trong ngành tài chính. Nếu thị trường vốn tiếp tục sôi động trong 2026, khả năng sinh lời còn lớn, định giá chưa quá phình to.

**BAC (Bank of America): Ngân hàng gần gũi đời sống**

Ngân hàng lớn thứ hai Mỹ, phục vụ khách hàng phổ thông — mở tài khoản, vay mua nhà, thẻ tín dụng, quản lý tài chính. Hơn 68 triệu khách hàng, đứng đầu về quy mô tiền gửi toàn quốc, đặc trưng hoạt động gắn liền chu kỳ kinh tế Mỹ.

**GS (Goldman Sachs): Ngân hàng đầu tư tiêu biểu của Wall Street**

Ngân hàng đầu tư danh tiếng nhất phố Wall, chuyên về M&A, phát hành cổ phiếu, trái phiếu. Khách hàng chủ yếu là doanh nghiệp, tổ chức, ít người tiêu dùng cá nhân tiếp xúc. Hiệu quả lợi nhuận vượt trội, gọi là “ngân hàng quý tộc của Wall Street”. Nếu dự báo thị trường vốn sôi động trong 2026, cổ phiếu này có thể bứt phá mạnh nhất, nhưng độ biến động cũng lớn, khuyên không nên vượt quá 20% tỷ lệ danh mục, và nên vào đúng thời điểm phù hợp.

**AXP (American Express): Thẻ tín dụng cao cấp dành riêng cho khách hàng thượng lưu**

Công ty thẻ tín dụng danh tiếng toàn cầu, hướng tới khách hàng cao cấp, hoạt động qua thẻ tín dụng, phí dịch vụ, dịch vụ du lịch. Lợi nhuận chủ yếu từ phí giao dịch, không dựa vào lãi suất. Khách hàng tiêu dùng mạnh, ảnh hưởng của chu kỳ kinh tế ít hơn ngân hàng truyền thống, tính biến động tốt hơn.

## Chiến lược gửi tiết kiệm và kế hoạch dài hạn với cổ phiếu tài chính

Nhiều nhà đầu tư quen mua cổ phiếu tài chính rồi giữ dài hạn, xem như “thay thế gửi tiết kiệm” nhận cổ tức hàng năm. Điều này hoàn toàn khả thi, nhưng cổ phiếu tài chính không phải là tài sản không rủi ro — so với gửi ngân hàng, lợi nhuận cao hơn nhiều, đồng thời cũng chịu biến động và rủi ro, không thể xem là tài sản không rủi ro tuyệt đối.

Nếu mục tiêu là thu nhập thụ động dài hạn, có thể bắt đầu từ các quỹ ETF tài chính (như 0055, 006288 ETF tài chính Mỹ), với mức đầu tư thấp, đã tích hợp hiệu ứng phân tán.

**Kế hoạch phân bổ thực tế:**

Chọn các mã có lợi tức cao (ít nhất 5%), P/E thấp (đối với các công ty tài chính Đài Loan 10-15 lần, Mỹ 15-20 lần), lợi nhuận ổn định, như 富邦金, 國泰金, 玉山金, hoặc các mã Mỹ như JPM, BAC, đều là danh sách theo dõi dài hạn.

Thường sẽ vào khi thị trường dao động cao, cổ phiếu tăng nhiều rồi điều chỉnh, dòng tiền dễ chuyển sang lĩnh vực tài chính. Hoặc khi lợi tức cổ phiếu vượt 6-7% sẽ phân bổ từng phần. Mua rồi giữ dài hạn, đều đặn nhận cổ tức như thu nhập thụ động. Mục tiêu giá cần linh hoạt — ví dụ ban đầu đặt 50 đồng, nếu giá giảm còn 45 đồng, cùng lúc doanh nghiệp cải thiện cơ bản, có thể nâng mục tiêu lên 60 đồng. Như Buffett nói, “Thời gian là người bạn tốt nhất của các công ty tốt”, cổ phiếu tài chính, ngành đã trưởng thành, giữ dài hạn càng rõ lợi thế.

Khi đạt mục tiêu tâm lý hoặc lợi tức giảm xuống dưới 4% (đã thể hiện cổ phiếu đã tăng giá đủ), có thể xem xét giảm tỷ lệ hoặc chuyển sang mã bị định giá thấp hơn. Phương pháp này theo thời gian, lợi nhuận chủ yếu đến từ cổ tức và tăng giá, không cần theo dõi sát sao từng ngày.

Tuy nhiên, đằng sau vẻ ổn định và giới hạn biến động của cổ phiếu tài chính, còn tiềm ẩn các rủi ro cần chú ý. Nhìn lại hiệu suất, cả Đài Loan và Mỹ, cổ phiếu tài chính trong 10 năm gần đây chưa vượt trội hơn trung bình thị trường. Khi xảy ra sự kiện đen, cổ phiếu tài chính thường giảm sâu hơn. Ví dụ, trong khủng hoảng Trung Quốc 2015, chỉ số Taiwan 50 giảm 24.15%, trong khi chỉ số MSCI tài chính Vĩ Đô (0055) giảm 36.34%. Trong khủng hoảng tài chính, các ngân hàng luôn đối mặt nguy cơ phá sản. Sau chiến tranh Nga-Ukraine tháng 2/2022, Sberbank của Nga xảy ra làn sóng rút tiền, giá cổ phiếu giảm 50% trong vài ngày, các sàn giao dịch quốc tế có lúc còn thấp 0.01 USD, rồi ngưng giao dịch.

## Giao dịch theo sóng: Một phương án vận hành khác của cổ phiếu tài chính

Cổ phiếu tài chính là loại cổ phiếu theo chu kỳ kinh tế rõ rệt, phù hợp hơn với chiến lược giao dịch theo sóng.

Giao dịch theo sóng là phương pháp giao dịch ngắn trung hạn, không dựa vào dự đoán xu hướng dài hạn của thị trường, mà dựa vào phân tích kỹ thuật, trong các đợt tăng của thị trường bò và giảm của thị trường gấu để kiếm lợi, mang lại tính linh hoạt cao cho nhà giao dịch. Các công cụ phổ biến là đường trung bình, hỗ trợ kháng cự, RSI.

Ngoài ra, nếu nhà đầu tư có đủ kinh nghiệm và khả năng quản lý rủi ro, giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD) cũng có thể cung cấp đòn bẩy cao hơn và linh hoạt trong giao dịch, nhưng đồng thời cũng tăng rủi ro gấp nhiều lần, cần thận trọng.

## Đánh giá giá trị đầu tư dài hạn của cổ phiếu tài chính

Cổ phiếu tài chính luôn là nền tảng của thị trường chứng khoán. Trong các thành phần của S&P 500, tỷ lệ cổ phiếu tài chính chiếm tới 13.12%. Mặc dù thường bị gán mác “bảo thủ nhàm chán”, thiếu tăng trưởng bùng nổ như cổ phiếu công nghệ, nhưng nhiều cổ phiếu tài chính nhờ đặc tính ít biến động, cổ tức ổn định, hoạt động bền vững, về dài hạn thường vượt trội thị trường.

Các lợi thế chính của cổ phiếu tài chính gồm:

**Tăng trưởng lợi nhuận vượt qua tăng trưởng kinh tế**

Trong 30 năm qua, ngành tài chính tăng trưởng doanh thu nhanh hơn đáng kể so với toàn bộ nền kinh tế, giúp các doanh nghiệp tài chính trả cổ tức cao hơn trung bình, tạo ra lợi nhuận ổn định.

**Bảo vệ qua các quy định và cứu trợ khủng hoảng**

Ngành tài chính liên quan mật thiết đến nền kinh tế toàn cầu, các chính phủ không dễ để các ngân hàng lớn phá sản (xem các biện pháp cứu trợ sau khủng hoảng tài chính 2008), giúp cổ phiếu tài chính có rủi ro thấp hơn các ngành khác, và nhận được sự hỗ trợ chính sách trong thời kỳ suy thoái hoặc khủng hoảng.

**Tính chất phòng thủ theo chu kỳ kinh tế**

Ngành ngân hàng, bảo hiểm có độ liên hệ cao với nền kinh tế, biến động thường nhỏ hơn các ngành công nghệ.

Nếu đầu tư dài hơn 5 năm, phân bổ hợp lý cổ phiếu tài chính chất lượng là chiến lược sáng suốt. Giả sử Mỹ tránh suy thoái, nhiều ngân hàng có triển vọng sáng sủa. Thông thường, ngân hàng hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, chênh lệch lãi suất (lãi suất huy động trừ lãi suất cho vay) sẽ mở rộng. Dù trong giai đoạn biến động lãi suất nhanh có thể gây rối loạn, theo thời gian, cấu trúc tài sản và nợ của ngân hàng sẽ dần điều chỉnh, tạo nền tảng cho tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ hơn.

## Rủi ro cần hiểu khi đầu tư cổ phiếu tài chính

**Rủi ro hệ thống thị trường**

Cổ phiếu tài chính dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, trong giai đoạn gấu, đáy thị trường khó đoán, cổ phiếu tài chính thường giảm sâu hơn. Khi xảy ra các sự kiện đen, rủi ro hệ thống của ngành này là rõ ràng nhất.

**Rủi ro nhạy cảm với lãi suất**

Cổ phiếu tài chính chịu ảnh hưởng lớn từ việc tăng hoặc giảm lãi suất. Tăng lãi suất có lợi cho lợi nhuận, mở rộng chênh lệch lãi suất, nhiều doanh nghiệp hưởng lợi; nhưng môi trường lãi suất thấp có thể kìm hãm lợi nhuận và hoạt động. Khó dự đoán chính xác hướng biến động lãi suất.

**Rủi ro tín dụng và nợ xấu**

Ngành tài chính đối mặt với rủi ro nợ xấu. Các tổ chức tài chính liên quan đến nhiều khách hàng doanh nghiệp, nếu các doanh nghiệp vay mượn không trả nổi, ngân hàng sẽ đối mặt rủi ro nợ xấu và mất vốn.

Tổng thể, khi xem xét các ưu điểm và rủi ro của cổ phiếu tài chính, nhà đầu tư nên xây dựng kế hoạch phân bổ hợp lý, tránh tập trung quá nhiều rủi ro.

## Kết luận

Đề xuất cổ phiếu tài chính như trụ cột của thị trường trưởng thành, dù thiếu động lực tăng trưởng cao như cổ phiếu công nghệ, nhưng trong S&P 500 chiếm tỷ lệ cao tới 13%, về dài hạn có tiềm năng vượt thị trường. Nhà đầu tư Đài Loan muốn tham gia cổ phiếu tài chính Mỹ, thời điểm hiện tại khá phù hợp — định giá hợp lý, đồng thời có khả năng trả cổ tức ổn định và tăng trưởng. Dù qua ETF tài chính, cổ phiếu chọn lọc hay giao dịch theo sóng, đều có thể phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro và kế hoạch thời gian của từng người. Điều quan trọng nhất là xây dựng kế hoạch đầu tư kỷ luật, phân tán rủi ro, và lợi nhuận kép dài hạn chính là giá trị cốt lõi của đầu tư cổ phiếu tài chính.