Thứ Sáu tuần tới là một thời điểm then chốt. Thị trường tiền điện tử sẽ đối mặt với một sự giao chuyển tùy chọn quy mô chưa từng có - với khoảng 23,6 tỷ USD hợp đồng đến hạn. Điều này sẽ gây ra biến động lớn cho thị trường hay sẽ trở thành khởi đầu cho một xu hướng mới, điều này đáng được phân tích kỹ lưỡng.

Đầu tiên, hãy nhìn vào phần biến động. Tùy chọn tập trung đến hạn có nghĩa là nhiều hoạt động phòng ngừa và mở vị thế sẽ xảy ra dày đặc trong thời gian ngắn, áp lực mua bán do đó tăng lên, và sự biến động giá rất khó không gia tăng.

Điều thú vị nhất là cái gọi là "điểm đau lớn nhất". Vị trí điểm đau của hợp đồng đến hạn lần này khoảng 96,000 đô la, thị trường thường sẽ hội tụ về khu vực giá này, xoay quanh nó diễn ra biến động ngắn hạn. Đây là vị trí mà tất cả người tham gia thị trường đều biết rõ.

Nếu giá có thể rõ ràng vượt qua 120.000 đô la hoặc giảm xuống dưới 85.000 đô la sau khi hết hạn, điều đó có thể kích hoạt các giao chuyển mua vào hoặc bán ra, và thị trường sẽ tăng tốc theo. Ngược lại, có thể rơi vào trạng thái biến động trong khoảng.

Còn phải đề phòng các vị thế đòn bẩy cao. Biến động gia tăng thường sẽ gây ra thanh lý liên hoàn, đặc biệt là những vị thế hợp đồng sử dụng đòn bẩy cao, một khi bị quét ra ngoài, sẽ còn làm tăng thêm biên độ giá ngắn hạn. Rủi ro này không nhỏ.

Điều quan trọng hơn là ảnh hưởng trung hạn. Sau khi đáo hạn, các tổ chức và nhà đầu tư lớn sẽ điều chỉnh vị thế, điều này quyết định tính thanh khoản và hướng đi của thị trường trong vài tuần tới, ảnh hưởng rộng hơn so với tưởng tượng.

Vì vậy, nhà đầu tư trong giai đoạn này cần chú ý đến quản lý rủi ro, đừng để biến động ngắn hạn làm mình thiệt hại. Đồng thời đừng quên rằng trong trung và dài hạn vẫn cần xem xét môi trường vĩ mô và cấu trúc tài chính tổng thể, việc giao chuyển tùy chọn chỉ là một nút thắt trong tính thanh khoản của thị trường.