Năm Kịch Bản Thị Trường Có Thể Định Hình Lại Các Khoản Đầu Tư Trong Năm 2024 -- Và Tại Sao Nhận thức chung Có Thể Bỏ Lỡ Điểm Chính

Dự đoán thị trường vẫn luôn mang tính không chắc chắn. Xem xét năm 2023: ít nhà phân tích dự đoán môi trường lãi suất thế chấp 8%, sự biến động lớn của ngành ngân hàng, hoặc một đợt tăng 54% của Nasdaq. Tuy nhiên, những diễn biến này đã xảy ra. Với bối cảnh khiêm tốn này, hãy xem xét năm kịch bản có thể khác biệt đáng kể so với những dự đoán chính thống của Phố Wall cho năm 2024.

Dự đoán Lợi nhuận Vượt Trên Sự Đồng Thuận Từ Cổ Phiếu

Quan điểm đồng thuận từ hầu hết các tổ chức tài chính lớn dự đoán mức tăng khiêm tốn một chữ số cho cổ phiếu trong năm 2024, với dự báo trung vị của S&P 500 tập trung xung quanh 8%. Một số nhà phân tích lớn thậm chí còn dự đoán sự sụt giảm. Tuy nhiên, sau hiệu suất xuất sắc của năm 2023 – nơi S&P 500 tạo ra 26% tổng lợi suất và Nasdaq đạt 54% – có lý do thuyết phục để tin rằng động lực có thể tiếp tục. Một triển vọng thực tế có thể định vị S&P 500 để mang lại ít nhất 15% tổng lợi suất (bao gồm cổ tức) trong suốt năm 2024.

Các lĩnh vực vốn hóa nhỏ và giá trị có thể vượt trội đáng kể so với các chỉ số thị trường rộng lớn

Cuộc biểu tình năm 2023 chủ yếu tập trung vào các tên cổ phiếu tăng trưởng quy mô lớn, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Chỉ số nhỏ Russell 2000 đã kém chỉ số S&P 500 khoảng chín điểm phần trăm trong năm ngoái. Cổ phiếu giá trị, đặc biệt là các vấn đề trả cổ tức, đã gặp khó khăn do lãi suất cao. Vị trí này tạo ra một điểm uốn tiềm năng nơi các công ty nhỏ hơn và các chiến lược định hướng giá trị có thể vượt trội đáng kể. Các nhà đầu tư theo dõi các công cụ như iShares Russell 2000 ETF và Vanguard Value ETF nên theo dõi động lực này một cách chặt chẽ để tìm kiếm khả năng vượt trội.

Động lực Lãi Suất Cố Định Có Thể Gây Ngạc Nhiên Theo Hướng Giảm

Hầu hết các nhà tham gia thị trường kỳ vọng lãi suất thế chấp sẽ giảm nhẹ trong năm 2024, tập trung trong khoảng giữa đến thấp 6%. Tuy nhiên, nếu lạm phát giảm bớt hướng tới các mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang và chính sách trở nên phù hợp hơn, lãi suất thế chấp có thể giảm mạnh hơn mong đợi. Một kịch bản mà lãi suất giảm xuống 5.5% vào giữa năm 2024 sẽ thể hiện sự tăng tốc có ý nghĩa so với kỳ vọng đồng thuận, có khả năng phục hồi nhu cầu nhà ở.

Các Đánh Giá Bất Động Sản Có Thể Được Lợi Ích Từ Các Chỉ Số Khả Năng Chi Trả Cải Thiện

Ý kiến chuyên gia hiện tại cho rằng giá bất động sản nhà ở sẽ trải qua hiệu suất gần như phẳng trong năm 2024, với một số tổ chức dự đoán có sự giảm nhẹ. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa chi phí vay thấp hơn và nhu cầu nhà ở tích tụ có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự tăng trưởng giá trị nhà ở ở mức tăng trưởng giữa một con số. Tỷ lệ khả năng chi trả được cải thiện, nếu lãi suất thế chấp giảm như đã nêu ở trên, sẽ là một yếu tố quan trọng cho sự phục hồi giá thay vì sự trì trệ.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể chuyển sang lập trường hỗ trợ nhiều hơn đáng kể

Hướng dẫn chính thức của Fed dự kiến ba lần cắt lãi suất trong năm 2024. Giá thị trường được nhúng trong dữ liệu FedWatch của CME Group cho thấy có từ sáu đến bảy lần giảm. Tuy nhiên, với lạm phát đang có xu hướng hướng tới mức mục tiêu và các chỉ số kinh tế hỗ trợ một chuyển đổi thành công sang sự ổn định, có lý do cho tám lần giảm hoặc nhiều hơn nữa trong suốt năm. Kết quả như vậy sẽ có khả năng thúc đẩy sự mở rộng kinh tế và hỗ trợ hiệu suất thị trường chứng khoán.

Tại Sao Dự Đoán Hoàn Hảo Vẫn Khó Nắm Bắt

Những kịch bản này đại diện cho những sự ra đi táo bạo khỏi trí tuệ thông thường. Tám lần cắt giảm lãi suất, tình trạng suy thoái được ngăn chặn và tỷ lệ thế chấp dưới 6% trước cuối năm được coi là những sự kiện có xác suất thấp trong hầu hết các khung phân tích của các nhà dự báo. Các biến số bên ngoài - bao gồm các phát triển địa chính trị và kết quả bầu cử - vẫn cơ bản không thể dự đoán. Các hồ sơ lịch sử cho thấy việc đạt được bốn trong năm dự đoán hướng đi một cách chính xác đại diện cho hiệu suất vững chắc. Luận điểm cơ bản vẫn là rằng một số trong những kịch bản này có xác suất cao hơn so với phân tích chính thống hiện tại.