Ba Vị thế Cổ tức Lực lượng có khả năng nhân đôi khoản thanh toán cho holder.

Tại Sao Những Công Ty Này Nổi Bật Trong Trò Chơi Cổ Tức

Khi một công ty có thể liên tục tăng cường cổ tức cho cổ đông năm này qua năm khác, điều đó báo hiệu một điều gì đó cơ bản: một vị thế thị trường có thể bảo vệ và khả năng tạo ra tiền mặt đáng tin cậy. Các Cổ tức Aristocrats đại diện cho các công ty S&P 500 đạt được thành tích này trong ít nhất 25 năm liên tiếp. Chúng tôi đã xác định được ba công ty nổi bật với sức mạnh tài chính có khả năng tăng gấp đôi phân phối cổ tức của họ.

Hiểu Về Tiềm Năng Nhân Đôi Cổ Tức

Toán học phía sau việc tăng trưởng cổ tức là đơn giản. Nếu một công ty tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) với tốc độ ổn định trong khi duy trì hoặc mở rộng tỷ lệ chi trả của mình, cổ tức sẽ theo đó. Điều làm cho ba điều này trở nên hấp dẫn là tỷ lệ chi trả bảo thủ của chúng - có nghĩa là ban lãnh đạo có sự linh hoạt để tăng tốc phân phối mà không làm căng thẳng tài chính.

1. S&P Global: Xương sống của Thị trường Tài chính

S&P Global (NYSE: SPGI) hoạt động tại giao điểm của mọi giao dịch tài chính lớn trên toàn cầu. Là công ty mẹ của Standard & Poor's, công ty cung cấp các xếp hạng trái phiếu quan trọng, phân tích dữ liệu và thông tin thị trường mà các tổ chức toàn cầu phụ thuộc vào hàng ngày.

Đây là một mô hình kinh doanh được xây dựng trên các hàng rào bảo vệ. Kể từ khi thành lập vào những năm 1800, S&P Global đã trở thành cơ quan đáng tin cậy về đánh giá rủi ro tài chính. Sự tin tưởng vào thương hiệu đó chuyển thành doanh thu kháng cự suy thoái và lợi nhuận có thể dự đoán.

Câu chuyện cổ tức ở đây thật đáng chú ý: công ty đã đạt được 51 năm tăng cổ tức liên tiếp - chính thức có trạng thái Dividend King. Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả chỉ ở mức 22% của ước tính lợi nhuận năm 2025. Điều này để lại không gian đủ lớn để điều chỉnh.

Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng EPS hàng năm 11% trong ba đến năm năm tới khi các thị trường nợ toàn cầu tiếp tục hoạt động. Với đà này, cổ tức có thể tiềm năng tăng gấp đôi trong vòng sáu đến bảy năm mà không cần phải gia tăng cổ tức một cách mạnh mẽ.

2. Aflac: Xây dựng tài sản thông qua bảo hiểm ngách

Aflac (NYSE: AFL) hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm bổ sung—bao phủ những khoảng trống mà các chính sách truyền thống để lại. Bảo hiểm ung thư, bảo hiểm tai nạn, bảo hiểm tàn tật ngắn hạn: những sản phẩm này giải quyết những nhu cầu thực tế mà các chính sách tiêu chuẩn thường bỏ qua.

Hoạt động trên khắp Hoa Kỳ và Nhật Bản, Aflac đã chứng minh sự xuất sắc trong việc bảo hiểm thông qua 43 năm liên tiếp tăng cổ tức. Đó không phải là may mắn—nó phản ánh quản lý rủi ro có kỷ luật và kỷ luật giá cả.

Điều đặc biệt thú vị là chiến lược phân bổ vốn của Aflac. Ngoài việc tăng cổ tức, công ty còn tích cực mua lại cổ phiếu của chính mình, giảm số lượng cổ phiếu đi 38% trong suốt thập kỷ qua. Cách tiếp cận kép này—tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu trong khi giảm số lượng cổ phiếu—tạo ra hiệu ứng cộng gộp lên giá trị cổ đông.

Tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ đứng dưới 33% lợi nhuận ước tính năm 2025. Kết hợp với dự báo tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 5%, toán học cho thấy cổ tức có thể tăng gấp đôi trong khoảng 14 đến 15 năm. Việc mua lại cổ phiếu sẽ tiếp tục cung cấp động lực trong suốt quá trình.

3. Chubb Limited: Gã khổng lồ bảo hiểm được Buffett chứng nhận

Chubb Limited (NYSE: CB) đứng trong số những công ty bảo hiểm tài sản và trách nhiệm lớn nhất thế giới, hoạt động tại hơn 50 quốc gia. Dòng sản phẩm của nó bao gồm bảo hiểm tài sản cá nhân, bảo hiểm thương mại, bảo hiểm tai nạn và bảo hiểm sức khỏe bổ sung.

Độ tín nhiệm của công ty rất vững chắc—Chubb có nguồn gốc từ những năm 1880, mang lại cho nó hơn một thế kỷ kinh nghiệm thị trường và các mối quan hệ trong ngành. Gần đây hơn, nó đã nhận được một chứng nhận ấn tượng hơn: Berkshire Hathaway đã bắt đầu một vị trí đáng kể vào cuối năm 2023, xây dựng nó lên hơn 9,2 tỷ đô la giá trị. Sở thích của Warren Buffett đối với các doanh nghiệp trả cổ tức là điều được biết đến rộng rãi, và Chubb là biểu tượng cho luận điểm đó.

Chubb đã tăng cổ tức trong 31 năm liên tiếp. Hồ sơ tăng trưởng của công ty ổn định hơn là bùng nổ - các nhà phân tích dự báo mức tăng EPS hàng năm chỉ hơn 4% trong ba đến năm năm tới. Với tốc độ đó, cổ tức có thể tăng gấp đôi trong khoảng 18 năm.

Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả cổ tức 16% cung cấp sự linh hoạt. Ban quản lý có thể tăng trưởng cổ tức nhanh hơn nếu hoàn cảnh cho phép, có khả năng rút ngắn thời gian gấp đôi đó.

Lợi thế Tỷ lệ Chi trả: Tại sao ba cái này?

Tất cả ba công ty đều có một đặc điểm quan trọng: tỷ lệ chi trả cổ tức bảo thủ. S&P Global ở mức 22%, Aflac ở mức 33%, và Chubb ở mức 16% cho thấy ban quản lý không phân phối toàn bộ lợi nhuận có sẵn. Khoảng đệm này cho phép tăng trưởng cổ tức ngay cả trong những thách thức kinh doanh và tạo điều kiện để thưởng cho các cổ đông một cách hào phóng hơn nếu điều kiện cải thiện.

Quan điểm Cổ tức Dài hạn

Cổ tức gấp đôi không phải là một sự kiện ngắn hạn - nó diễn ra trong nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ. Nhưng chính điều đó làm cho những vị trí này trở nên hấp dẫn đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn. Sự kết hợp của các doanh nghiệp ổn định, bảng cân đối kế toán vững chắc và việc phân bổ vốn có kỷ luật gợi ý rằng những công ty này có thể duy trì và có khả năng tăng tốc các chương trình thưởng cho cổ đông của họ trong nhiều thập kỷ tới.