Quỹ tương hỗ của bạn có thực sự đánh bại thị trường không? Đây là những gì dữ liệu cho thấy

Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư tiền vào một quỹ tương hỗ, bạn có thể đã tự hỏi: “Liệu điều này có thực sự giúp tôi kiếm tiền không?” Câu trả lời trung thực dựa trên các chỉ số hiệu suất gần đây phức tạp hơn so với hầu hết các nhà đầu tư mong đợi.

Kiểm Tra Thực Tế: Hầu Hết Các Quỹ Đầu Tư Chung Đều Thất Bại

Đây là sự thật khó chịu mà dữ liệu đầu tư tiết lộ: khoảng 79% quỹ tương hỗ không vượt qua được S&P 500 vào năm 2021. Khoảng cách này đã mở rộng một cách đáng kể trong suốt thập kỷ qua—86% quỹ chủ động đã tụt lại phía sau chỉ số chuẩn kể từ năm 2012. Tại sao? Bởi vì S&P 500 đã mang lại lợi suất trung bình 10,70% trong suốt 65 năm qua, một trở ngại mà hầu hết các danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp không thể vượt qua một cách nhất quán.

Các con số trở nên rõ ràng hơn khi bạn nhìn tổng thể. Trong 20 năm qua, trong khi các quỹ cổ phiếu lớn hàng đầu đạt được tỷ suất sinh lợi 12.86%, thì chính chỉ số S&P 500 chỉ tạo ra 8.13%. Nghe có vẻ tốt cho đến khi bạn nhận ra rằng nhiều quỹ thậm chí còn không đạt được những con số “hàng đầu” đó - chúng đang hoạt động kém hơn cả chỉ số và hiệu suất lịch sử của chính chúng.

Những Gì Thực Sự Quan Trọng: Hồ Sơ 10 và 20 Năm

Bạn có bị ám ảnh bởi hiệu suất không? 10 quỹ tương hỗ cổ phiếu công ty lớn có hiệu suất tốt nhất trong 10 năm qua đã đạt được mức lợi nhuận hàng năm 17%, được thúc đẩy bởi một thị trường tăng giá kéo dài đã đẩy lợi nhuận trung bình lên 14,70% trong khoảng thời gian này. Nhưng đây là điều cần chú ý: thị trường tăng giá đó giờ đã trở thành một kỷ niệm xa xôi, và hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết sẽ lặp lại.

Nhìn vào hai thập kỷ cho thấy một câu chuyện rõ ràng hơn. Các quỹ vốn hóa lớn tốt nhất đã mang lại khoảng 12,86% trong 20 năm - vững chắc, nhưng không đặc biệt khi bạn tính đến phí, thuế và chi phí cơ hội.

Tại sao Quỹ Đầu Tư Tương Hỗ Của Bạn Quan Trọng Ít Hơn Bạn Nghĩ

Điểm mấu chốt mà các nhà đầu tư quỹ tương hỗ thường bỏ lỡ: thành công phụ thuộc ít hơn vào tên quỹ và nhiều hơn vào tỷ lệ chi phí của nó và liệu nó có thường xuyên vượt qua chỉ số tham chiếu cụ thể của mình hay không. Một quỹ có hiệu suất kém hơn chỉ số danh mục của nó 1-2% hàng năm vẫn có thể tạo ra lợi nhuận tuyệt đối hợp lý - nhưng bạn đang phải trả cho sự kém hiệu quả.

Đây là lúc sự đa dạng hóa và chất lượng quản lý tham gia vào cuộc trò chuyện. Sự giám sát chuyên nghiệp là quan trọng, nhưng dữ liệu cho thấy nó không xứng đáng với một khoản phí cao nếu quỹ không thể biện minh cho điều đó bằng lợi nhuận. Hầu hết thì không thể.

Quỹ mở thực sự so sánh như thế nào với các lựa chọn thay thế

Quỹ ETF: Quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) giao dịch trên các thị trường mở với tính thanh khoản trong ngày, cấu trúc phí thấp hơn và khả năng bán khống. Đối với những nhà đầu tư thụ động tìm kiếm sự tiếp cận rộng rãi, ETFs đã trở thành lựa chọn kinh tế hơn. Quỹ tương hỗ giữ bạn lại cho đến khi thị trường đóng cửa và thường tính phí quản lý cao hơn.

So với Quỹ Hedge: Nếu quỹ tương hỗ dành cho số đông, thì quỹ hedge dành cho người giàu. Chúng yêu cầu trạng thái nhà đầu tư đủ điều kiện, thực hiện các chiến lược bán khống, giao dịch các sản phẩm phái sinh biến động như quyền chọn và mang lại rủi ro cao hơn đáng kể. Chúng là một loại hình hoàn toàn khác - không phải là so sánh một cách trực tiếp.

Trước Khi Bạn Cam Kết: Những Câu Hỏi Quan Trọng

Bạn thực sự nên đánh giá điều gì?

Quên việc theo đuổi những người biểu diễn tốt nhất của năm ngoái. Thay vào đó, hãy xem xét thời gian quản lý và tính nhất quán, chỉ số tham chiếu cụ thể của quỹ và liệu nó có đáng tin cậy vượt qua chỉ số đó hay không, phí được nhúng trong tỷ lệ chi phí, và thời gian đầu tư của chính bạn. Một nhà đầu tư 5 năm và một nhà đầu tư 25 năm không nên nắm giữ cùng một loại quỹ.

Các loại quỹ tương hỗ khác nhau tồn tại vì lý do: quỹ thị trường tiền tệ cho sự ổn định, quỹ cổ phiếu cho tăng trưởng, quỹ trái phiếu cho thu nhập, và quỹ theo ngày mục tiêu cho đầu tư theo chu kỳ sống. Lựa chọn quỹ của bạn nên phù hợp với nhu cầu thực tế của bạn, không phải tâm lý thị trường.

Sự đánh đổi thực sự: Sự thuận tiện và đa dạng hóa từ quản lý chuyên nghiệp so với việc trả các khoản phí thường vượt quá giá trị bổ sung của quỹ của bạn. Với hơn 7.000 quỹ tương hỗ hoạt động tại Hoa Kỳ, vấn đề không phải là sự lựa chọn—mà là tìm ra quỹ phù hợp mà biện minh cho chi phí của nó.

Kết luận

Quỹ tương hỗ hoạt động tốt nhất cho những nhà đầu tư đánh giá cao việc quản lý danh mục đầu tư không cần can thiệp và không muốn nghiên cứu các cổ phiếu riêng lẻ. Chúng cung cấp lợi ích đa dạng hóa thực sự và quyền truy cập vào sự giám sát chuyên nghiệp. Tuy nhiên, chúng chỉ đáng giữ nếu lợi nhuận của chúng biện minh cho phí tổn và nếu chúng vượt trội hoặc ngang bằng với chỉ số mà bạn đã chọn trong khoảng thời gian nắm giữ dự định. Đối với nhiều nhà đầu tư, đó là một canh bạc mà họ đang thua.