Khi Thị Trường Lừa Bạn: Hiểu Về Bẫy Gấu Trong Giao Dịch

Bạn đã bao giờ thấy một đợt giảm giá mạnh trông giống như khởi đầu của một cú sập, chỉ để theo dõi giá phục hồi và bẫy tất cả những ai Mua giảm chưa? Chào mừng bạn đến với bẫy giảm giá - một trong những ảo tưởng nguy hiểm nhất của giao dịch.

Thiết lập: Cách gấu bị mắc bẫy

Bẫy giảm giá là khi giá cả rơi xuống dưới mức mà các nhà giao dịch gọi là “mức hỗ trợ,” kích hoạt sự hoảng loạn trong số các nhà đầu tư giảm giá, những người tin rằng sự thua lỗ sẽ tiếp tục xảy ra. Những nhà giao dịch này vội vàng bán khống, dựa vào việc giá sẽ tiếp tục giảm. Nhưng sau đó, thị trường đảo chiều mạnh mẽ lên trên, và đột nhiên những vị thế bán khống đó bắt đầu thua lỗ.

Bẫy hoạt động vì nó khai thác một nguyên tắc giao dịch cốt lõi: khi một tài sản phá vỡ dưới các vùng hỗ trợ đã được thiết lập, các kỹ thuật viên thường kỳ vọng sẽ có thêm nhiều giao dịch bán hơn. Vấn đề là kỳ vọng này đôi khi trở thành mồi nhử mà khiến các nhà giao dịch bị bất ngờ.

Tăng giá vs. Giảm giá: Hai mặt của tâm lý thị trường

Để hiểu tại sao bẫy giảm giá hoạt động, bạn cần biết cách phân chia những người tham gia thị trường:

Nhà giao dịch lạc quan tin rằng giá sẽ tăng. Họ giữ vị trí và Thả khi giá giảm. Những nhà đầu tư này tự nhiên phù hợp với các xu hướng thị trường dài hạn và hiếm khi bị mắc kẹt bởi những sự đảo chiều đột ngột.

Nhà giao dịch giảm giá Mua giảm. Một số chỉ bán và chờ đợi. Những người khác lại tỏ ra quyết liệt và sử dụng bán khống—vay cổ phiếu, bán chúng ở mức giá hiện tại, sau đó hy vọng mua lại với giá rẻ hơn sau này. Khi chiến lược này thất bại, họ bị mắc kẹt trong một kịch bản ác mộng: mua lại với giá cao hơn so với giá họ đã bán.

Thuật ngữ này xuất phát từ tư thế tấn công của những con vật này: bò đâm sừng lên trên, gấu quật xuống dưới. Trong khi nguồn gốc lịch sử chính xác vẫn chưa rõ ràng, phép ẩn dụ này đã tồn tại vì nó hoàn toàn nắm bắt được xu hướng định hướng của từng loại trader.

Thực Tế Kỹ Thuật: Việc Phá Vỡ Hỗ Trợ Không Luôn Có Nghĩa Là Sẽ Giảm Giá Thêm

Các kỹ thuật viên thị trường nghiên cứu hành động giá trong quá khứ để phát hiện các mẫu hình và dự đoán các động thái trong tương lai. Một khái niệm quan trọng là mức hỗ trợ—một vùng giá mà người mua lịch sử thường tham gia và bảo vệ chống lại sự giảm giá thêm. Khi một tài sản giữ ở trên mức hỗ trợ, nó có xu hướng phục hồi. Khi nó phá vỡ xuống dưới, điều đó báo hiệu sự yếu kém.

Đây là nơi bẫy hình thành: Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức hỗ trợ thu hút những con gấu hung hăng sẵn sàng kiếm lời từ sự giảm giá. Các nhà giao dịch kỹ thuật dự đoán áp lực bán dồn dập. Nhưng đôi khi, sự phá vỡ đó chính là điều buộc các lệnh gọi ký quỹ và kích hoạt lệnh dừng lỗ đảo ngược xu hướng một cách dữ dội như khi nó giảm. Những người bán khống thấy mình đang phải đấu tranh với một dòng chảy đi lên mà không có lối thoát rõ ràng.

Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Trung Bình Thường Tránh Được Bẫy Này

Nhà đầu tư mua và giữ điển hình đối mặt với rủi ro bẫy giảm giá tối thiểu vì họ không cố gắng kiếm lợi từ sự giảm giá - họ đang nắm giữ để tăng trưởng. Khi giá giảm, những nhà đầu tư này thường thấy cơ hội, tích lũy thêm cổ phiếu với mức giá giảm. Nếu thị trường phục hồi lên mức cao mới ( như họ đã từng có trong lịch sử ), những người nắm giữ kiên nhẫn cuối cùng sẽ có lợi.

Thiệt hại thực sự xảy ra với các nhà giao dịch tích cực và những người bán khống mà hiểu sai tín hiệu và bị mắc kẹt ở phía sai của một sự đảo chiều mãnh liệt.

Mặt trái: Bẫy tăng giá cũng nguy hiểm không kém

Thị trường cũng triển khai bẫy ngược lại. Bẫy tăng giá có một đợt tăng mạnh thu hút những người mua tham lam, chỉ để đảo ngược giảm mạnh. Các nhà giao dịch theo đuổi động lực bị dội ngược lại mạnh mẽ như những con gấu trong bẫy của chúng, nhưng từ hướng ngược lại.

Điểm chính

Bẫy giảm giá là phiên bản của trò lừa đảo trong giao dịch—một động thái trông có vẻ hợp lệ nhưng đảo ngược ngay khi đám đông cam kết theo một hướng. Đối với các nhà đầu tư thụ động, dài hạn, chúng hầu như không quan trọng và thậm chí có thể tạo ra cơ hội mua. Đối với các nhà giao dịch chủ động và người bán khống, chúng là một bài học cảnh báo: luôn hiểu rõ rủi ro của bạn, quản lý kích thước vị thế của bạn, và nhớ rằng những gì trông như một tín hiệu kỹ thuật rõ ràng đôi khi có thể là bẫy để bị mắc kẹt.

Thị trường thưởng cho sự kiên nhẫn và trừng phạt sự tự tin thái quá. Bẫy giảm giá tồn tại chính xác vì đủ các nhà giao dịch chắc chắn đến mức bị mắc kẹt.