Trường hợp tăng giá của Lithium trở thành tâm điểm: Tại sao các cược của ngành lại quan trọng hơn từng cổ phiếu cá nhân

Ngành lithium đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư với những dự báo tăng giá từ các nhà đầu tư lớn trong ngành. Theo các báo cáo gần đây, Chủ tịch Tập đoàn Lithium Ganfeng, Li Liangbin, dự đoán rằng nhu cầu lithium toàn cầu sẽ tăng từ 30% đến 40% trong suốt năm 2026. Dự báo này đã lan tỏa qua các thị trường, với hợp đồng tương lai carbonat lithium trên Sàn Giao dịch Tương lai Quảng Châu của Trung Quốc tăng 9%, đạt mức 95,200 nhân dân tệ mỗi tấn vào thứ Hai—đánh dấu mức cao nhất được quan sát kể từ tháng 6 năm 2024.

Toán học đằng sau đợt tăng giá

Sự gia tăng nhu cầu có thể dẫn đến những biến động giá lớn hơn đáng kể. Các nhà phân tích trong ngành trích dẫn các dự báo dao động từ 150,000 đến 200,000 yuan mỗi tấn trong những năm tới. Nếu những mục tiêu giá này trở thành hiện thực cùng với sự gia tăng nhu cầu dự kiến, ngành này có thể chứng kiến sự tăng giá lithium từ 58% đến 110%. Đối với các nhà sản xuất có hoạt động đã được thiết lập và cấu trúc chi phí có thể dự đoán, những động lực giá như vậy có thể làm tăng lợi nhuận vượt xa bội số nhu cầu đơn giản.

Cổ phiếu Standard Lithium (SLI) đã tăng 13.5% sáng nay, nhờ vào sự hỗ trợ từ các xu hướng tích cực của ngành. Tuy nhiên, vị thế của công ty khác biệt về mặt cơ bản so với các thợ mỏ đã được thiết lập, những người đang thu lợi ngay lập tức từ giá lithium tăng.

Vấn đề Thời gian Quan trọng

Đây là tình huống đầu tư: Standard Lithium hiện tại không tạo ra doanh thu và lợi nhuận nào. Theo sự đồng thuận của các nhà phân tích được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, công ty sẽ không bắt đầu sản xuất thương mại cho đến năm 2028. Điều đó đại diện cho một khoảng thời gian nhiều năm giữa tâm lý tăng giá hiện tại và việc tạo ra tiền mặt thực tế.

Đến năm 2028, điều kiện thị trường có thể thay đổi mạnh mẽ. Giá lithium có thể đạt mức cao dự đoán, ổn định ở mức hiện tại, hoặc chịu áp lực từ nguồn cung mới gia nhập thị trường. Đặt cược vào Standard Lithium hôm nay về cơ bản có nghĩa là đặt cược vào khả năng thực hiện của công ty và động lực thị trường lithium trong hai đến ba năm tới - một giả thuyết đầu tư mang tính đầu cơ hơn là một luận điểm đầu tư thông thường.

Phân tách xu hướng ngành khỏi lựa chọn cổ phiếu

Triển vọng tích cực cho lithium như một hàng hóa không tự động xác nhận các dự án khai thác giai đoạn đầu vẫn còn nhiều năm nữa mới đi vào sản xuất. Tăng trưởng ngành và hiệu suất của từng công ty hoạt động trên những dòng thời gian khác nhau. Trong khi sự mở rộng nhu cầu và sự gia tăng giá cả có thể xảy ra, các nhà đầu tư phải đối mặt với thách thức về thời điểm gia nhập vào các doanh nghiệp chưa có doanh thu với các chân trời phát triển kéo dài.

Xem xét việc đa dạng hóa sự tiếp xúc với lĩnh vực lithium giữa các nhà sản xuất đang hoạt động để thu được lợi ích ngay lập tức thay vì tập trung rủi ro vào các công ty đang chờ đợi những cột mốc trong tương lai.