Giao dịch
Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Futures
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
NEW
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
NEW
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
NEW
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
Chủ đề thịnh hành
Xem thêm38.99K Phổ biến
440 Phổ biến
71.8K Phổ biến
239.54K Phổ biến
16.05K Phổ biến
Ghim
Những điều cần biết để chiến thắng trong giao dịch đòn bẩy: Ký quỹ riêng biệt vs Ký quỹ toàn bộ, chọn cái nào?
Giới thiệu: Lựa chọn loại ký quỹ quyết định thành bại
Trong giao dịch đòn bẩy tài sản số, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa ký quỹ riêng biệt và ký quỹ cộng dồn là điều bắt buộc. Dù bạn giao dịch với cùng mức đòn bẩy, việc chọn chế độ ký quỹ nào sẽ ảnh hưởng lớn đến mức lỗ tối đa và khả năng duy trì vị thế của bạn.
Hai loại ký quỹ này trông có vẻ giống nhau, nhưng về quản lý rủi ro, phân bổ vốn và cơ chế thanh lý bắt buộc, chúng hoàn toàn khác biệt. Chọn sai chế độ phù hợp với chiến lược giao dịch của bạn có thể dẫn đến thiệt hại ngoài dự kiến.
Cơ bản về giao dịch ký quỹ: Cơ chế đòn bẩy
Trước khi giải thích sự khác biệt về ký quỹ, hãy nắm vững cơ chế của chính giao dịch ký quỹ.
Trong giao dịch ký quỹ, bạn gửi số tiền của mình làm tài sản thế chấp vào sàn giao dịch, rồi vay nhiều lần số tiền đó để giao dịch. Ví dụ, bạn có 5.000 USD, dự đoán giá Bitcoin sẽ tăng.
Không đòn bẩy:
Với đòn bẩy 5 lần:
Như vậy, rõ ràng đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro. Cần thận trọng.
Ký quỹ riêng biệt: Chiến lược giới hạn vốn cho từng vị thế
Ký quỹ riêng biệt cho phép bạn tự quyết định số vốn dùng làm tài sản thế chấp cho từng vị thế riêng lẻ. Vốn chỉ bị giới hạn trong vị thế đó, không ảnh hưởng đến các phần khác của tài khoản.
Ví dụ về ký quỹ riêng biệt
Giả sử bạn có tổng cộng 10 BTC trong tài khoản. Bạn dự đoán giá Ethereum (ETH) sẽ tăng, và mở vị thế mua dài hạn với đòn bẩy 5 lần, dùng 2 BTC làm ký quỹ.
Khi giá ETH tăng:
Khi giá ETH giảm mạnh:
Tên gọi “ký quỹ riêng biệt” xuất phát từ việc rủi ro được giới hạn trong phạm vi vị thế đó.
Ký quỹ cộng dồn: Chiến lược dùng toàn bộ vốn làm tài sản thế chấp chung
Trong ký quỹ cộng dồn, toàn bộ số dư tài khoản của bạn dùng chung làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế. Lợi nhuận và lỗ từ các vị thế có thể bù đắp cho nhau, nhưng nếu tất cả đều xấu đi cùng lúc, bạn có thể mất toàn bộ tài khoản.
Ví dụ về ký quỹ cộng dồn
Giả sử bạn có 10 BTC trong tài khoản. Bạn mở hai vị thế cùng lúc:
Tổng số dư 10 BTC dùng chung làm tài sản thế chấp.
Khi lợi nhuận và lỗ bù đắp nhau:
Khi cả hai cùng xấu đi:
So sánh ký quỹ riêng biệt và ký quỹ cộng dồn: 4 điểm khác biệt quan trọng
1. Phạm vi rủi ro và cơ chế thanh lý bắt buộc
Ký quỹ riêng biệt:
Ký quỹ cộng dồn:
2. Độ chính xác trong quản lý rủi ro
Ký quỹ riêng biệt:
Ký quỹ cộng dồn:
3. Linh hoạt phân bổ vốn
Ký quỹ riêng biệt:
Ký quỹ cộng dồn:
4. Phù hợp với chiến lược giao dịch nào
Ký quỹ riêng biệt:
Ký quỹ cộng dồn:
Ưu điểm và nhược điểm của ký quỹ riêng biệt
Ưu điểm
Rủi ro hạn chế: Kiểm soát hoàn toàn số vốn rủi ro cho từng vị thế. Không mất nhiều hơn số đã đặt cọc, an tâm hơn.
Tính toán lợi nhuận rõ ràng: Lợi nhuận/lỗ từng vị thế dễ tính, thuận tiện theo dõi, phân tích sau này.
Dễ dự đoán tối đa thiệt hại: Có thể xác định rõ “tối đa mất 2 BTC” trong kịch bản xấu nhất, dễ quản lý rủi ro.
Nhược điểm
Yêu cầu theo dõi chặt chẽ: Không tự động bổ sung ký quỹ khi sắp bị thanh lý, cần kiểm tra trạng thái vị thế thường xuyên.
Thủ công bổ sung ký quỹ: Khi vị thế nguy hiểm, bạn phải tự thêm ký quỹ, gây phiền phức.
Quản lý nhiều vị thế phức tạp: Nhiều vị thế cùng lúc, quản lý ký quỹ riêng biệt dễ gây nhầm lẫn, tăng nguy cơ sai sót.
Tổng kết, ký quỹ riêng biệt phù hợp với trader cẩn trọng, muốn kiểm soát chặt chẽ lợi nhuận và rủi ro, dù lợi nhuận có thể bị hạn chế.
Ưu điểm và nhược điểm của ký quỹ cộng dồn
Ưu điểm
Thanh khoản cao: Toàn bộ vốn dùng để duy trì vị thế, tạo dư địa đòn bẩy lớn hơn so với ký quỹ riêng biệt.
Tận dụng bù đắp lợi nhuận/lỗ: Lợi nhuận từ vị thế có thể bù đắp lỗ của vị thế khác, hiệu quả trong hedge.
Ít rủi ro thanh lý bắt buộc: Tính theo toàn bộ tài khoản, ít khả năng bị thanh lý ngay lập tức từng vị thế.
Quản lý nhiều vị thế dễ dàng: Không cần quản lý ký quỹ riêng, tự động điều chỉnh toàn bộ.
Nhược điểm
Nguy cơ mất toàn bộ tài sản: Nhiều vị thế xấu đi cùng lúc có thể dẫn đến mất toàn bộ số dư.
Quản lý vị thế mơ hồ: Chia sẻ ký quỹ, khó biết chính xác rủi ro từng giao dịch.
Dễ bị đòn bẩy quá mức: Dễ vay đòn bẩy toàn bộ vốn, dễ gây thua lỗ lớn.
Khó kiểm soát rủi ro tổng thể: Lợi nhuận/lỗ các vị thế chồng chéo, khó đánh giá rủi ro chung.
Ví dụ vận hành thực tế kết hợp ký quỹ riêng biệt và ký quỹ cộng dồn
Kết hợp cả hai loại ký quỹ giúp cân bằng linh hoạt và quản lý rủi ro.
Tình huống: Dự đoán tăng giá ETH và hedge Bitcoin
Giả sử bạn dự đoán mạnh giá ETH sẽ tăng do nâng cấp sắp tới, nhưng lo ngại thị trường chung biến động có thể kéo Bitcoin giảm.
Chiến lược:
30% danh mục = ký quỹ riêng biệt (tập trung ETH)
70% danh mục = ký quỹ cộng dồn (hedge)
Theo dõi sau khi thực hiện:
Bằng cách kết hợp này, bạn có thể chủ động tối đa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, nhưng không đảm bảo lợi nhuận tuyệt đối, cần theo dõi liên tục.
Tiêu chí chọn loại ký quỹ phù hợp với bản thân
Người nên chọn ký quỹ riêng biệt
Người phù hợp với ký quỹ cộng dồn
Cuối cùng: Đừng quên bản chất của giao dịch ký quỹ
Thị trường tài sản số là thị trường cực kỳ biến động, hoạt động 24/7. Dù chọn ký quỹ riêng biệt hay ký quỹ cộng dồn, đều tiềm ẩn khả năng lợi nhuận và rủi ro lớn hơn nhiều.
Điều quan trọng là nghiên cứu kỹ lưỡng, quản lý rủi ro chặt chẽ, giữ bình tĩnh. Trước khi bắt đầu giao dịch ký quỹ, nên thực hành với số vốn nhỏ, dùng mô phỏng, tích lũy kiến thức chuyên môn. Luôn nhớ rằng, biến động giá đột ngột có thể gây thiệt hại vượt quá số vốn đầu tư của bạn.