Ngân hàng trung ương kiểm soát tiền trong nền kinh tế như thế nào?

Chính sách tiền tệ là công cụ mà các ngân hàng trung ương sử dụng để kiểm soát lượng tiền tệ và tác động đến tăng trưởng kinh tế. Nếu bạn đầu tư vào crypto, bạn cần biết – quyết định của央банків có thể hoàn toàn thay đổi danh mục của bạn.

Hai phương pháp hoàn toàn khác nhau

Khi央банк “mở van” — chính sách mở rộng

Thực ra, chính sách tiền tệ có thể hướng tới việc mở rộng nền kinh tế.央банк giảm lãi suất và bơm tiền vào hệ thống. Mục tiêu đơn giản — mọi người vay mượn rẻ hơn, tiêu dùng, đầu tư. Kết quả là kinh tế tăng tốc.

Lấy ví dụ: Mỹ năm 2008. Khi mọi thứ sụp đổ, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm mạnh lãi suất và thực hiện QE( — thực chất mua trái phiếu chính phủ hàng tỷ đô la. Kết quả? Tiền chảy vào, vay mượn rẻ hơn, người dân bắt đầu mua nhà và ô tô trở lại. Kinh tế sống dậy.

) Khi央bank “đóng van” — chính sách kiềm chế

Chiến thuật ngược lại —央bank nâng lãi suất và giảm lượng tiền trong hệ thống. Điều này xảy ra khi lạm phát tăng cao và giá cả đã vượt quá khả năng chi trả của nhiều người.

Đầu những năm 1980, Cục Dự trữ Liên bang đã nâng lãi suất lên mức cao để chống lại lạm phát kỷ lục ở Mỹ. Vay mượn đắt đỏ hơn, người tiêu dùng chi tiêu ít hơn, các công ty đầu tư ít hơn. Lạm phát giảm, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tạm thời tăng. Một loại “thuốc đắng”.

Chính sách tiền tệ không phải là chính sách tài khóa

Nhiều người nhầm lẫn hai khái niệm này. Dưới đây là sự khác biệt:

Chính sách tiền tệ —央банк điều chỉnh lãi suất và lượng tiền trong hệ thống. Có thể phản ứng nhanh.

Chính sách tài khóa — chính phủ điều chỉnh thuế và chi tiêu. Đắt đỏ và chậm chạp, cần phê duyệt qua quốc hội.

Chính sách tiền tệ là công cụ toàn diện — ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Chính sách tài khóa thường tập trung vào các lĩnh vực cụ thể — có thể ưu tiên công nghệ hoặc nông nghiệp.

Tại sao crypto phản ứng với央банк?

Ở đây mới thú vị. Chính sách tiền tệ không phải là về crypto, nhưng ảnh hưởng của nó là rất lớn.

Khi央банк “bơm tiền”

Chính sách mở rộng — lãi suất thấp, nhiều tiền mặt. Người dân có dư tiền và tìm kiếm các tài sản rủi ro hơn. Bitcoin, Ethereum — chúng gây sợ hãi, nhưng cũng hấp dẫn. Kết quả? Mọi người mua crypto, giá tăng vọt.

Năm 2020-2021 là ví dụ điển hình.央банк toàn cầu gần như phát tiền, thị trường crypto bùng nổ.

Khi央bank thắt chặt

Chính sách tiền tệ thắt chặt là điều bất lợi cho nhà đầu tư crypto. Lãi suất cao hơn, ít tiền hơn trong hệ thống, người dân phải xoay xở để trả nợ vay thế chấp và vay tiêu dùng. Crypto có còn hấp dẫn?

Năm 2022,央bank bắt đầu nâng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Crypto sụp đổ — Bitcoin giảm từ 60 nghìn xuống còn 16 nghìn đô la. Người dân không còn dư để đầu tư rủi ro.

Những ảnh hưởng trực tiếp của央банк?

Khi央банк thay đổi chính sách tiền tệ, nó tác động đến ba yếu tố chính:

1. Chi phí vay mượn — ảnh hưởng đến việc có nên vay nợ hay không
2. Thu nhập của người dân — tiền có nhiều hơn hoặc ít đi trong túi
3. Lãi suất đầu tư — gửi tiết kiệm và trái phiếu trở nên hấp dẫn hoặc nhàm chán hơn

Tất cả đều gián tiếp kéo theo crypto. Khi央bank làm cho đầu tư có lợi và an toàn ###chính sách kiềm chế(, crypto có vẻ rủi ro hơn. Khi央bank làm tiền rẻ hơn )chính sách mở rộng(, mọi người săn lùng crypto.

Điều cần biết chính

Chính sách tiền tệ là hệ thống các quyết định của央bank về lượng tiền và lãi suất. Nó có hai loại — mở rộng )khi央bank thúc đẩy nền kinh tế( và thắt chặt )khi央bank kiểm soát quá nhiệt(.

Đối với nhà đầu tư crypto, điều này rất quan trọng vì các quyết định của央bank thường dự báo xu hướng thị trường trong vài tháng tới. Khi央bank báo hiệu chính sách nới lỏng, nhà đầu tư kỳ vọng crypto sẽ tăng giá. Khi央bank siết chặt và thắt chặt, thị trường crypto lo lắng.

Vì vậy, hãy theo dõi các tuyên bố của央bank — đó là một trong những tín hiệu mạnh nhất cho danh mục của bạn.