Cách sử dụng RSI để phát hiện đảo chiều cổ phiếu: Nghiên cứu trường hợp của Telefonica (TEF)

Hiểu về Chỉ số RSI

Khi các nhà giao dịch săn tìm cổ phiếu quá bán sẵn sàng phục hồi, họ thường dựa vào Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI). Chỉ số dao động động lượng này đo tốc độ và cường độ của các biến động giá, dao động trong khoảng từ 0 đến 100. Thông thường, một mức RSI dưới 30 cho thấy điều kiện quá bán—nghĩa là, cổ phiếu đã bị bán tháo quá mức so với giá trị nội tại của nó. Nhưng điều gì khiến RSI trở nên hữu ích? Nó giúp các nhà đầu tư xác định các điểm biến đổi tiềm năng nơi mà các xu hướng đảo chiều có thể xảy ra. Tất nhiên, như bất kỳ công cụ đơn lẻ nào, RSI không nên là cơ chế quyết định duy nhất của bạn; nó hoạt động tốt nhất khi kết hợp với phân tích cơ bản.

Cơ chế của các đợt đảo chiều

Mỗi chứng khoán đều trải qua các chu kỳ tự nhiên về việc quá mua và quá bán, bất kể chất lượng công ty. Khi áp lực bán cạn kiệt—được thể hiện qua RSI giảm xuống vùng quá bán—cổ phiếu thường tìm thấy mức đáy. Lúc đó, các nhà đầu tư kỷ luật bắt đầu tính toán xem mức chiết khấu so với giá trị hợp lý có tạo ra cơ hội hay không. Chìa khóa là nhận biết khi bán tháo hoảng loạn đã kết thúc, chứ không phải dự đoán chính xác thời điểm.

Cấu hình kỹ thuật của TEF

Telefonica (TEF) là một ví dụ thú vị. Cổ phiếu đã giảm 22% trong bốn tuần qua, tạo ra động lực giảm đáng kể. Hiện tại, chỉ số RSI của nó ở mức 27.29, chắc chắn nằm trong vùng quá bán. Chỉ số kỹ thuật này cho thấy việc bán tháo nặng có thể cuối cùng đang cạn kiệt. Cân bằng cung cầu có thể sớm được thiết lập lại, có khả năng kích hoạt một đợt phục hồi.

Xác nhận cơ bản là quan trọng

Các tín hiệu kỹ thuật mạnh nhất khi được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản cải thiện. Trong trường hợp của TEF, các nhà phân tích phía bán đã nâng dự báo lợi nhuận kỳ vọng. Trong 30 ngày qua, dự báo EPS trung bình đã tăng 17.7%. Các điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận thường đi trước sự tăng giá của cổ phiếu, vì chúng báo hiệu hiệu suất kinh doanh đang cải thiện. Thêm vào đó, cổ phiếu này có xếp hạng tích cực, nằm trong nhóm hàng đầu dựa trên xu hướng điều chỉnh dự báo lợi nhuận và các chỉ số bất ngờ lợi nhuận. Sự hội tụ của các yếu tố kỹ thuật quá bán với triển vọng lợi nhuận tăng trưởng tạo ra một lý do thuyết phục hơn cho khả năng phục hồi.

Điểm chính cần ghi nhớ

Khi sử dụng RSI để săn tìm các ứng viên phục hồi, hãy nhớ rằng các mức quá bán chỉ mang lại cơ hội khi đi kèm với các yếu tố cơ bản cải thiện. Telefonica (TEF) minh họa nguyên tắc này: sự kiệt quệ về mặt kỹ thuật kết hợp với kỳ vọng phân tích tăng lên cho thấy đợt bán tháo có thể đã kết thúc.