Cơ hội đầu tư đang tăng cao: Chip AI và các ông lớn Thương mại điện tử đáng để bạn chú ý

Vai trò của Chip Bộ Nhớ trong Cơn Sốt AI

Khi các nhà đầu tư thảo luận về cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo, họ thường tập trung vào các đơn vị xử lý đồ họa và nền tảng điện toán đám mây. Tuy nhiên, một thành phần quan trọng thường bị bỏ qua: hạ tầng bộ nhớ cung cấp năng lượng cho các hệ thống này. Micron Technology (NASDAQ: MU) đại diện cho một điểm vào hấp dẫn trong phân khúc bị bỏ quên của hệ sinh thái phần cứng AI.

Cổ phiếu đã tăng 193% trong năm nay, với đà tăng không có dấu hiệu giảm nhiệt. Điều gì đang thúc đẩy đà tăng này? Doanh thu của công ty tăng gần 50% trong tài khóa 2025, chủ yếu nhờ vào nhu cầu không ngừng từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu xây dựng hạ tầng AI. Chip bộ nhớ đóng vai trò là xương sống của các hoạt động LLM — chúng chứa các tập dữ liệu khổng lồ cần thiết cho đào tạo mô hình và cung cấp bộ nhớ làm việc hoạt động để xử lý và phản hồi các truy vấn.

Trong quá khứ, Micron gặp khó khăn do các mô hình cầu về chu kỳ và triển vọng tăng trưởng kém sáng sủa. AI sinh tạo đang thay đổi căn bản câu chuyện này. Theo các chuyên gia bán dẫn, tình trạng thiếu chip bộ nhớ dự kiến sẽ gia tăng đến năm 2026 đã khiến các đối thủ cạnh tranh như Samsung Electronics thực hiện các chiến lược định giá cạnh tranh, với một số sản phẩm bộ nhớ tăng giá tới 60%. Sự mất cân bằng cung cầu này tạo ra cơ hội để Micron mở rộng biên lợi nhuận đáng kể.

Xét về định giá, cơ hội này có vẻ hấp dẫn. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 15.5, Micron dường như đang bị định giá thấp so với triển vọng tăng trưởng dài hạn của mình. Trung bình Nasdaq-100 là 26, trong khi các nhà sản xuất chip AI hàng đầu có tỷ lệ nhân cao trong khoảng 20-30.

Tập đoàn Thương mại Điện tử và Điện toán Đám mây

Amazon (NASDAQ: AMZN) đưa ra một luận điểm khác nhưng cũng không kém phần hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét $500 đầu tư vào các công ty công nghệ dẫn đầu thị trường. Gần mức $234 mỗi cổ phiếu, quy mô và lợi thế cạnh tranh của công ty trong nhiều lĩnh vực kinh doanh xứng đáng để cân nhắc kỹ lưỡng.

Trong khi một số nhà quan sát xem thường Amazon dựa trên vốn hóa thị trường 2.5 nghìn tỷ USD của nó, cho rằng tăng trưởng đã chững lại, thì đánh giá này bỏ qua các hướng mở rộng quan trọng. Bộ phận thương mại điện tử quốc tế, đạt doanh thu 40.9 tỷ USD trong quý 3, chỉ bằng chưa đến một nửa quy mô hoạt động tại Bắc Mỹ — cho thấy còn nhiều dư địa để mở rộng địa lý và nâng cao quy mô hoạt động.

Cách tiếp cận dựa trên công nghệ của Amazon để nâng cao hiệu quả vận hành xứng đáng được chú ý đặc biệt. Công ty đã triển khai robot kho hàng thứ triệu trong năm nay, nhằm tối ưu hóa hoạt động đóng gói và phân loại. Ngoài chi phí vốn ban đầu, các hệ thống này tạo ra lợi nhuận tăng trưởng nhanh chóng qua các giai đoạn vận hành nhờ vào năng suất cao hơn. Thú vị hơn, Amazon đã tích hợp khả năng AI sinh tạo vào hạ tầng robot này, tối ưu hóa lộ trình di chuyển và phối hợp giữa máy móc và nhân công với độ chính xác chưa từng có.

Công ty chiếm vị trí chiến lược độc đáo: đồng thời triển khai AI trong các hoạt động rộng lớn của mình và kiếm tiền từ các khả năng AI thông qua Amazon Web Services. Cách tiếp cận kép này mang lại nhiều nguồn doanh thu và lợi thế cạnh tranh. Thêm vào đó, cổ phần từ 15% đến 19% của Amazon trong Anthropic, một nhà phát triển mô hình ngôn ngữ nổi bật có hợp đồng sử dụng hạ tầng AWS, củng cố vị trí của Amazon trong hệ sinh thái AI.

Tại sao các cổ phiếu này xứng đáng thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Cả hai khoản đầu tư đều cung cấp khả năng tiếp xúc với các xu hướng công nghệ biến đổi thông qua các cơ chế khác nhau. Micron mang lại đòn bẩy trực tiếp cho việc xây dựng hạ tầng AI với tiềm năng định giá tăng đáng kể, trong khi Amazon thể hiện cách các tập đoàn lớn đã thành lập có thể khai thác AI để nâng cao lợi nhuận và bảo vệ vị thế thị trường.

Sự kết hợp của các yếu tố thuận lợi từ ngành, định giá hấp dẫn và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng rõ ràng khiến những ứng viên này đáng để xem xét trong danh mục đầu tư hướng tới giai đoạn tiếp theo của công nghệ.