Bitcoin và Ethereum: Cái nào mang lại giá trị tốt hơn cho danh mục đầu tư của bạn?

Lập luận về khả năng phục hồi của Bitcoin trong thị trường biến động

Khi thị trường rung lắc, các nhà đầu tư tự nhiên tìm kiếm nơi trú ẩn. Bitcoin ngày càng trở thành nơi trú ẩn đó. Theo phân tích của BlackRock tháng 9 năm 2024, Bitcoin đã thể hiện khả năng tồn tại đáng kể qua nhiều cú sốc kinh tế trong vòng năm năm qua. Dữ liệu kể một câu chuyện thuyết phục: trong khủng hoảng COVID-19, trong khi Bitcoin giảm 23% trong mười ngày đầu tiên, nó đã phục hồi mạnh mẽ để mang lại lợi nhuận 24% trong vòng 60 ngày—tăng trưởng vượt xa so với vàng với lợi nhuận 2% cùng kỳ.

Gần đây hơn, phản ứng của Bitcoin trước biến động thuế quan toàn cầu đã chứng minh tính hướng dẫn. Khi các chính sách thương mại mới gây ra các đợt bán tháo ngay lập tức, Bitcoin cuối cùng đã ổn định và phục hồi. Đến cuối năm, nó đã trở lại vùng tích cực, cho thấy khả năng chống chịu với gián đoạn liên quan đến thương mại có thể lớn hơn so với suy nghĩ trước đây.

Hiện đang giao dịch quanh mức $88.24K với mức tăng nhẹ 1.06% mỗi ngày, đặc điểm phòng thủ của Bitcoin vẫn là đặc điểm nổi bật nhất của nó. Không giống như Ethereum, đã tăng 3.39% trong 24 giờ qua nhưng đối mặt với những thách thức dài hạn lớn hơn (giảm 18.49% mỗi năm), Bitcoin hoạt động như cái mà nhiều người gọi là “vàng kỹ thuật số”—một kho lưu trữ giá trị trong thời kỳ bất ổn tài chính.

Câu chuyện tăng trưởng của Ethereum: Mở rộng DeFi và Stablecoin

Luận điểm đầu tư của Ethereum dựa trên các nền tảng khác nhau. Hệ sinh thái tiền điện tử đang trải qua sự mở rộng thực sự về tiện ích. Luật pháp về stablecoin đang mở ra những cánh cửa mới cho việc áp dụng blockchain, và Ethereum vẫn là nền tảng chiếm ưu thế cho hạ tầng tài chính phi tập trung. Những phát triển này cho thấy các yếu tố thúc đẩy nhu cầu dài hạn có ý nghĩa vượt ra ngoài đầu cơ thuần túy.

Sự xuất hiện của các phương tiện quản lý tài sản kỹ thuật số chuyên dụng đã thêm một chiều hướng khác. Nhiều tổ chức lớn hiện đang tích trữ ETH quy mô lớn, tạo ra áp lực cầu có hệ thống mà trước đây chưa từng có. Sự thay đổi cấu trúc này có thể hỗ trợ sự tăng giá bền vững.

Ở mức $2.95K mỗi token, Ethereum thể hiện những tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn theo một số nhà phân tích. Dự báo của Standard Chartered cho thấy token này có thể đạt $7,500 vào cuối năm 2028—tăng hơn 150% so với mức hiện tại. Những dự báo này phản ánh niềm tin ngày càng tăng về vai trò của Ethereum trong quá trình chuyển đổi tài chính tổ chức sang hạ tầng blockchain.

So sánh các quỹ đạo tăng trưởng

Câu chuyện về tiềm năng giá của Bitcoin tập trung vào tính khan hiếm và sự chấp nhận rộng rãi của vĩ mô. Quan điểm phổ biến của nhiều nhà đầu tư là Bitcoin có thể tiến tới $1 triệu đô la vào năm 2030—gấp khoảng 10 lần so với mức hiện tại. Dự báo này dựa trên vị thế mới nổi của Bitcoin như một công cụ phòng hộ vĩ mô và kho lưu trữ giá trị trong các danh mục đầu tư tổ chức.

Câu chuyện tăng trưởng của Ethereum nhấn mạnh vào tiện ích chức năng và sự tiến bộ của giao thức. Hoạt động DeFi ngày càng tăng, tích trữ của các tổ chức và rõ ràng về quy định liên quan đến stablecoin đều góp phần vào các mục tiêu giá tăng. Hai loại tiền điện tử này do đó đại diện cho các hồ sơ đầu tư khác nhau: Bitcoin như một công cụ phòng hộ vĩ mô, Ethereum như một nền tảng hạ tầng kỹ thuật số với các ứng dụng mở rộng.

So sánh: Hiệu suất và các yếu tố rủi ro

Các chỉ số hiệu suất cho thấy một sự phân kỳ thú vị. Ethereum đã vượt qua Bitcoin trong lợi nhuận từ đầu năm 2025 đến nay, tăng 37% so với 24% của Bitcoin. Tuy nhiên, bức tranh hàng năm này che giấu các đặc điểm hiệu suất dài hạn. Sự giảm 18.49% hàng năm của Ethereum đối lập với mức giảm khiêm tốn hơn của Bitcoin là 11.97%, cho thấy Bitcoin đã chống chọi tốt hơn với biến động gần đây.

Khả năng chịu rủi ro trở thành yếu tố quyết định. Khả năng phục hồi của Bitcoin sau các cú sốc—dù là về địa chính trị, liên quan đến đại dịch hay chính sách thương mại—làm cho nó trở thành lựa chọn phòng thủ hơn. Các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định của danh mục có thể thấy các đặc tính phòng hộ của Bitcoin có giá trị hơn tiềm năng tăng trưởng của Ethereum.

Phán đoán đầu tư

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cả tiềm năng tăng trưởng đáng kể lẫn khả năng bảo vệ giảm thiểu rủi ro, Bitcoin nổi lên như một đề xuất cân bằng hơn. Trong khi Ethereum có thể mang lại lợi nhuận vượt trội trong các chu kỳ thị trường thuận lợi, thành tích của Bitcoin qua các điều kiện bất lợi mang lại sự an tâm tâm lý và lợi ích đa dạng hóa danh mục thực tế.

Lựa chọn cuối cùng phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro và khung thời gian của bạn. Bitcoin phù hợp với các nhà đầu tư chấp nhận biến động nhưng muốn một tài sản giữ vững trong các cuộc khủng hoảng. Ethereum hấp dẫn đối với những người lạc quan về việc áp dụng blockchain và có thể chấp nhận các đợt giảm giá để tiếp xúc với các xu hướng công nghệ biến đổi.

Không loại tiền điện tử nào nên chiếm toàn bộ danh mục đầu tư. Cả hai vẫn là các tài sản đầu cơ chịu rủi ro biến động giá mạnh. Nhưng nếu bạn đang cân nhắc giữa hai loại tiền điện tử chiếm ưu thế này, khả năng phục hồi của Bitcoin qua nhiều thử thách kinh tế giúp nó có lợi thế hơn cho phần lớn các nhà đầu tư ngày nay.