Hiểu về cơ chế cho vay tiền điện tử: LTV hoạt động như thế nào

ChainComedian · 2025-12-18T14:13:07+00:00

Bài luận thảo luận về sự biến đổi của hệ thống cho vay truyền thống thông qua cho vay bằng tiền điện tử, tập trung vào tỷ lệ Vay trên Giá trị (LTV). LTV giúp cả người cho vay và người vay quản lý rủi ro và cung cấp một cách để đảm bảo khoản vay bằng tài sản thế chấp tiền điện tử, nhấn mạnh tầm quan trọng của nó trong thị trường cho vay tiền điện tử.

ChainComedian

2025-12-18 14:13:07

Đang tạo bản tóm tắt

Thay thế hệ thống tín dụng truyền thống

Trên thị trường tài chính thông thường, các ngân hàng đánh giá người vay dựa trên điểm tín dụng. Điểm tín dụng kém hơn đồng nghĩa với rủi ro cao hơn cho nhà cho vay, dẫn đến khoản vay nhỏ hơn hoặc lãi suất cao hơn. Tín dụng crypto đã cách mạng hóa phương pháp này: thay vì kiểm tra lịch sử tín dụng của bạn, các nền tảng chấp nhận tiền điện tử như một khoản thế chấp.

LTV nghĩa là gì trong bối cảnh vay crypto?

LTV (Loan-to-Value) là tỷ lệ giữa số tiền bạn vay và giá trị của khoản thế chấp tiền điện tử mà bạn cung cấp. Nói đơn giản, đây là chỉ số cho biết bạn có thể vay dựa trên tài sản của mình đến mức nào.

Ví dụ, nếu bạn gửi 10.000 đô la Mỹ bằng Bitcoin và nhận khoản vay 5.000 đô la, LTV của bạn là 50%. Điều này có nghĩa là bạn chỉ sử dụng một nửa giá trị tiềm năng của khoản thế chấp của mình.

Lợi ích thực tiễn của LTV cho cả hai bên

Đối với nhà cho vay: LTV là cơ chế quản lý rủi ro. Tỷ lệ thấp có nghĩa là khoản thế chấp vượt quá đáng kể khoản vay. Nếu giá trị tiền điện tử giảm 30%, nhà cho vay vẫn có đủ bảo đảm.

Đối với người vay: LTV là cơ hội để vay lớn hơn với điều kiện ít khắt khe hơn. Tuy nhiên, bạn cần sẵn sàng đối mặt với rủi ro thanh lý nếu giá trị thị trường của khoản thế chấp giảm.

Cách tính LTV

Công thức đơn giản: LTV = Số tiền vay chưa trả / Giá trị thị trường hiện tại của khoản thế chấp

Giả sử bạn vay 6.000 đô la Mỹ, trong khi khoản thế chấp có giá trị 12.000 đô la Mỹ. Tỷ lệ của bạn sẽ là 50%.

Tuy nhiên, thị trường crypto biến động mạnh. Nếu giá trị khoản thế chấp của bạn giảm xuống còn 10.000 đô la Mỹ trong khi vẫn còn khoản vay 6.000 đô la, LTV của bạn sẽ tăng lên 60%. Điều này đưa bạn gần ngưỡng thanh lý của nền tảng.

Quản lý thay đổi của tỷ lệ LTV

Để đưa LTV trở lại mức thoải mái, bạn có hai lựa chọn:

Thêm khoản thế chấp bổ sung – gửi thêm tiền điện tử, giảm tỷ lệ
Trả bớt khoản vay – giảm số dư nợ

Việc theo dõi tỷ lệ của bạn cần liên tục, đặc biệt trong thời kỳ thị trường biến động. Hầu hết các nền tảng cung cấp công cụ theo dõi LTV theo thời gian thực.

Tại sao LTV lại quan trọng trong vay crypto

Hệ thống LTV là trụ cột chính của vay crypto, vì nó thay thế cho những gì thiếu trong môi trường kỹ thuật số – niềm tin và lịch sử tín dụng đã được xác minh. Thay vào đó, thị trường dựa vào toán học và tài sản thế chấp, thứ có thể tin cậy được.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.