Khi thị trường tiền điện tử mất vị thế: cách nhận biết sự đầu hàng và kiếm lời từ đó

Kapitulation thị trường tiền điện tử không chỉ đơn thuần là giảm giá. Đó là khoảnh khắc khi những người lạc quan cuối cùng thừa nhận thất bại. Khi ngay cả các nhà đầu tư dài hạn nhất, những người được gọi là “bò”, đột nhiên biến thành “gấu” và bán tháo tài sản của họ hàng loạt. Hiện tượng này xảy ra theo chu kỳ, nhưng mỗi lần đều khó dự đoán trước.

Làm thế nào để nhận biết capitulation trên thị trường tiền điện tử

Hãy tưởng tượng: một đồng tiền điện tử mà bạn đã đầu tư giảm giá một phần ba chỉ trong một đêm. Cảm giác hoảng loạn bao trùm các nhà đầu tư. Một số vội vàng thu hồi ít nhất một phần để tránh mất nhiều hơn nữa, số khác hy vọng vào sự phục hồi. Nhưng khi phần lớn chọn bán, thị trường chỉ còn cách sụp đổ. Ở giai đoạn này, áp lực từ phía người bán trở nên không thể chịu nổi. Cuối cùng, đến một điểm không còn nơi nào để giảm nữa – đó chính là đáy.

Các chuyên gia thị trường tiền điện tử xác định một số tín hiệu của capitulation mà bạn nên chú ý:

• Khối lượng giao dịch đạt đỉnh mà giá không tăng
• Sự giảm giá nhanh chóng và kéo dài của tài sản
• Biến động giá cực đoan trong thời gian ngắn
• Các biểu đồ cho thấy quá bán kỹ thuật
• Tin tức tiêu cực và các yếu tố gây mất ổn định tích tụ
• Các “cá mập” (“kì”) lớn dần rời khỏi thị trường

Crisis FTX trở thành ví dụ điển hình: hầu hết các tín hiệu kể trên xuất hiện cùng lúc, phản ánh trên các biểu đồ của các nền tảng giao dịch. Các tài sản vốn hóa nhỏ chịu thiệt hại nhiều nhất – tính biến động của chúng trong thời kỳ capitulation tăng vọt.

Tại sao capitulation có thể là cơ hội chứ không chỉ là mối đe dọa

Tuy nhiên, các nhà giao dịch có kinh nghiệm nhìn nhận capitulation theo cách khác. Khi tài sản thực sự chạm đáy, đó là thời điểm thuận lợi để vào vị thế nhằm mục tiêu lợi nhuận trong tương lai. Bitcoin và Ethereum nhiều lần thể hiện kịch bản này trong vòng tám năm qua. Sự sụp đổ nổi tiếng tháng 3 năm 2020 chính là một ví dụ, sau đó thị trường đã bật tăng trở lại.

Các nhà đầu tư có kinh nghiệm thường giữ các đồng coin của họ trong các đợt bán tháo hoảng loạn. Nhờ đó, họ hấp thụ áp lực từ sự hoảng loạn và chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo. Đồng thời, quá trình quan trọng diễn ra: các nhà đầu tư ngắn hạn rời khỏi thị trường, còn các nhà đầu tư dài hạn củng cố vị thế của họ. Điều này thể hiện qua chỉ số gọi là “đồng coin cũ” – các tài sản đã nằm yên không hoạt động trong hơn sáu tháng.

Các nhà nghiên cứu từ Glassnode phát hiện ra một mẫu hình thú vị: trong xu hướng giảm, số lượng các đồng coin này tăng lên, báo hiệu rằng vốn đang chuyển từ các nhà đầu cơ mới sang các nhà đầu tư kiên nhẫn hơn. Những “đồng coin cũ” này gần như không bao giờ tiêu dùng ngay – chúng nằm trong danh mục dài hạn.

Khó nhất – xác định đáy của tôi

Tuy nhiên, có một vấn đề nghiêm trọng: tìm ra đáy thực sự trong thời kỳ capitulation cực kỳ khó khăn. Quá trình này có thể kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm – Bitcoin trong giai đoạn 2014-2016 đã chứng minh rõ điều đó. Các nhà giao dịch thường dựa vào các ngày lịch sử và các mức thấp trước đó để dự đoán điểm kết thúc của đợt giảm. Họ sử dụng nhiều chỉ báo kỹ thuật và phương pháp phân tích khác nhau để hỗ trợ.

Kapitulation thị trường tiền điện tử là hiện tượng thường báo hiệu một bước ngoặt quan trọng. Ai nhận biết đúng các tín hiệu của nó và không hoảng loạn có thể có lợi thế lớn trong chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.