Nhà đầu tư thông minh (phiên bản thị trường tiền mã hóa) Chương 1

Lời giới thiệu: Chính Đạo

Cuộc đời không có con đường nào phí công, mỗi bước đi đều có ý nghĩa.

Mỗi người mới bước vào giới tiền mã hóa, phần lớn là bị hấp dẫn bởi những câu chuyện về tài chính, rồi tiếp theo là các cái bẫy lớn nhỏ liên tiếp, thua lỗ nặng nề, làm thế nào để thay đổi?

Có cuốn sách nào giúp người mới tránh đi những lối mòn, giảm bớt học phí?

Có cuốn sách nào dễ hiểu, khoa học, hệ thống giới thiệu kiến thức cơ bản về thị trường tiền mã hóa?

Có cuốn sách nào tập trung vào thị trường tiền mã hóa, giúp người dùng tự nhiên kiếm tiền với hệ thống đúng đắn?

Câu trả lời là: Không có.

Vậy tại sao tôi không làm điều đó?

Dù sao, tôi đã từng vấp phải nhiều cái bẫy, đi qua nhiều con đường quanh co, cuối cùng mới tìm ra được lối đi trong giới tiền mã hóa, đạt được lợi nhuận vượt trội, tôi có thể kết hợp lý thuyết kinh điển với thực tiễn trong thị trường này để hướng dẫn người mới một hướng đi tốt đẹp.

Ý nghĩ này đã nảy sinh ý tưởng viết nên cuốn sách này. Tuy nhiên, cách viết, nội dung gì để phù hợp là một vấn đề lớn, làm thế nào để đạt được mục tiêu của tôi, chẳng hạn như lý thuyết đúng đắn, hệ thống đủ rõ ràng, dễ đọc, nội dung phong phú…

Mỗi điều đều không dễ dàng, đặc biệt là chữ “lý thuyết đúng đắn”, thế giới này có chân lý đầu tư chuẩn mực không? Có quy tắc đầu tư phổ quát không? Ở khắp nơi đều có các bậc thầy, đều có những tác phẩm kinh điển, đâu là lừa đảo, đâu là có thể vượt thời gian?

Tôi đã từng đi qua nhiều lối mòn, đọc hầu hết các sách về đầu tư và giao dịch, thậm chí vì những lý thuyết sai lầm mà đi chệch hướng khá nhiều. Trùng hợp, tôi còn đam mê blockchain, nghiên cứu sâu về thị trường này trong thời gian dài, xem lại, tôi không khỏi cảm thán:

Những lối mòn đã đi qua và những tổn thất đã chịu đựng

quá nhiều.

Tôi không muốn mọi người phải đi lại những con đường đó nữa, đã thất bại nhiều lần, cảm giác đó thật đau đớn, chính ý nghĩ này đã thúc đẩy sự ra đời của cuốn sách này.

Cuộc đời không có con đường nào phí công, mỗi bước đi đều có ý nghĩa.

Tôi quyết định dùng lý thuyết kinh điển, kết hợp thực tiễn trong thị trường tiền mã hóa, viết thành cuốn 《Nhà Đầu Tư Thông Minh (phiên bản tiền mã hóa)》.

Tôi hy vọng, từ ngày bạn bắt đầu đọc cuốn sách này, bạn sẽ bắt đầu một hành trình đầu tư mới mẻ, vui vẻ, đúng hướng, hướng tới hạnh phúc vững chắc😄.

I. Lý thuyết chính xác

Trong hàng trăm năm lịch sử tài chính, nhiều anh hùng xuất chúng đã chiến đấu trên thị trường tài chính, đạt thành tích đáng tự hào: như quái vật tài chính Soros dám bán khống tiền tệ chủ quyền; Peter Lynch nghiên cứu hàng trăm cổ phiếu, hàng ngày đều đưa ra quyết định, lợi nhuận trung bình hàng năm lên tới 29.2%; Jesse Livermore kiếm được 100 triệu USD trong khủng hoảng thị trường năm 1929.

Nhiều người thành công đều có “bí quyết riêng”, hệ thống đầu tư của họ thường hoàn toàn khác biệt với người khác.

Soros thích đầu tư tập trung, trong nhiều trận chiến lớn của cuộc đời, gần như đều dốc toàn lực, cố gắng thắng lợi trong một lần.

Peter Lynch lại quen quan sát và nắm giữ nhiều cổ phiếu, gần như mỗi ngày đều ra quyết định nhỏ, ông cho rằng thiệt hại từ những quyết định nhỏ sẽ nhỏ hơn nhiều so với những vấn đề do vài quyết định lớn gây ra.

Livermore thì hoàn toàn thuộc về phái đầu cơ, rủi ro cực cao, điều này là nguồn gốc nhiều lần phá sản của ông.

1. Nhà Đầu Tư Xuất Sắc Nhất

Nhưng nhìn chung lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán, có thể nói người đầu tư cá nhân xuất sắc nhất trong lịch sử nhân loại có lẽ chỉ có một, đó chính là người chèo lái tập đoàn Berkshire Hathaway — Warren Buffett.

Trong sự nghiệp đầu tư của mình, Buffett nhiều lần bị người đời cho rằng “lỗi thời”, đặc biệt trong thị trường bò. Nhưng mỗi lần người ta nghĩ “Buffett cũng chỉ vậy thôi”, thị trường thường đáp lại bằng cú sốc mạnh.

Ông là cây đại thụ trong lĩnh vực tài chính, ông tin rằng “đời người chỉ cần giàu có một lần”, nghĩa là, ông cho rằng chỉ cần phương pháp đúng, ai cũng nhất định sẽ giàu, và không thất bại. Trong một bài phát biểu, ông đã liệt kê nhiều người bình thường sử dụng hệ thống đầu tư giống ông như thế nào để chiến thắng các quỹ đầu tư dài hạn.

Có thể chúng ta không thể trở thành Buffett tiếp theo, nhưng dù sao, nắm vững lý thuyết đầu tư đúng đắn là cần thiết.

Chỉ cần hướng đi đúng, dù đường dài bao nhiêu cũng cuối cùng sẽ đến đích!

Về cách viết cuốn sách này, tôi đã dành rất nhiều thời gian suy nghĩ, làm thế nào để hoàn thành nhiệm vụ tưởng chừng như không thể này? Cho đến một ngày, tôi tình cờ đọc được bài nói chuyện của Buffett về tác phẩm “Nhà Đầu Tư Thông Minh” của Graham, bỗng nhiên có ý tưởng rõ ràng hơn.

2. Lý Thuyết Đầu Tư Khoa Học Nhất

Năm 1950, khi còn là sinh viên năm ba, Buffett đã đọc cuốn “The Intelligent Investor”. Lúc đó, ông đã nghiên cứu thị trường đầu tư vài năm, nhưng chưa có nhiều thành quả hoặc tiến bộ, nhưng lần này ông tự gọi đó là giác ngộ, ông nói “giống như gặp Thánh Phao lô trên đường đến Damascus vậy”.

Buffett cho rằng “đây là cuốn sách đầu tư hay nhất mọi thời đại”, và nhiều lần nhắc đến trong các cuộc họp cổ đông, và nhiều năm sau vẫn cho rằng “là cuốn sách hay nhất”. Có thể nói, phần nào dựa vào lời tự kể của Buffett, nếu không có cuốn sách này, có lẽ ông sẽ phải mò mẫm lâu hơn trong bóng tối, còn có cuốn này, cuối cùng ông đã chứng đạo. Trong luận điểm của cuốn sách này, chúng ta sẽ hiểu rõ hơn về Buffett qua thực chiến.

“Nhà Đầu Tư Thông Minh” có cấu trúc rõ ràng, mạch lạc, nhưng đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, một mặt có nhiều nội dung không còn phù hợp, như trái phiếu, như quỹ chỉ số; mặt khác, cũng có nhiều điểm hoàn toàn khác biệt, như logic đánh giá cổ phiếu phổ thông, khác rất nhiều so với đánh giá tiền số. Ngoài ra, đối với người mới chưa có kinh nghiệm đầu tư, vẫn có thể gặp khó khăn trong hiểu biết.

Vì vậy, tôi sẽ dùng hình ảnh, ngôn từ đơn giản, dễ hiểu, theo hệ thống cơ bản đúng đắn, kết hợp thực tiễn trong thị trường tiền mã hóa, dẫn bạn vào thế giới đầu tư tiền mã hóa.

II. Thực tiễn trong thị trường tiền mã hóa

Thị trường tiền mã hóa hoàn toàn khác biệt so với thị trường chứng khoán, vì vậy hệ thống nền tảng của tài chính truyền thống cũng phù hợp với thị trường này, nhưng cách thực hiện cụ thể sẽ có nhiều khác biệt. Chủ yếu là hai điểm khác biệt.

1. Tính đầu cơ lớn

Hệ thống đầu tư giá trị thuần túy hoàn toàn không phù hợp, kể cả Bitcoin, từ đỉnh của đợt tăng giá năm 2017 (khoảng 20.000 USD mỗi đồng) đến hôm nay (ngày viết cuốn sách này, 18/9/2022), trừ chi phí thời gian và kinh tế, giữ dài hạn vẫn lỗ, như hình dưới:

Biểu đồ K của BTC

“Trong thế giới tiền mã hóa, một ngày bằng một năm trên đời”. Tuổi đời của hầu hết các đồng tiền không giống như thị trường chứng khoán, thường tính theo chục năm, xem biểu đồ K của Dogecoin, biến động lớn, nhiều lần tăng gấp trăm, gấp nghìn lần trong vòng một năm.

Biểu đồ DOGE

Doge, vì được Elon Musk tôn vinh trên Twitter, thu hút sự chú ý rộng rãi nhất, trong thị trường chưa trưởng thành này, chính là mảnh đất màu mỡ cho tăng trưởng — đặc biệt khi các dự án khác vẫn chưa xây dựng được hệ sinh thái và giá trị thực sự.

Sau đó, còn có SHIB với mức tăng phi thường và nhiều NFT như BAYC phát triển nhanh chóng, trong lĩnh vực đầy tính đầu cơ này, chúng ta phát hiện ra một số thứ mới, như: ý thức cộng đồng, meme… Đây là những khái niệm ít được đề cập trong kinh tế truyền thống, nhưng lại phát huy mạnh mẽ trong thị trường tiền mã hóa. Người truyền đạo sớm của blockchain, Lý Tiểu Lại, từng bị rò rỉ ghi âm gây chấn động, trong đó có câu nổi tiếng “Ý chí của kẻ ngu cũng là ý chí”, khiến các nhà đầu tư cá nhân tin tưởng có lúc cảm thấy bị tổn thương.

Nhưng thời gian trôi qua, khách quan mà nhìn nhận, vì quy mô còn nhỏ, hệ sinh thái vẫn đang phát triển mạnh mẽ, nên dù có những dự án giá trị, chúng ta vẫn phải thừa nhận sức mạnh đầu cơ đằng sau. Có lẽ đó cũng là điều không thể tránh khỏi trong đầu tư tài chính.

Soros từng nói: “Lịch sử kinh tế thế giới là một bộ phim dài dựa trên ảo tưởng và dối trá. Muốn kiếm tiền, cách duy nhất là nhận thức rõ ảo tưởng đó, tham gia vào nó, rồi rút lui trước khi công chúng nhận ra.”

Tính đầu cơ lớn của thị trường tiền mã hóa khiến việc đầu tư vào lĩnh vực này cần xem xét các yếu tố xã hội, cảm xúc, ý chí cộng đồng, meme… phức tạp hơn rất nhiều. Tuy nhiên, may mắn là, dưới các bong bóng đầu cơ này, chính là bước tiến của năng lực sản xuất lớn không kém gì cuộc cách mạng internet, mở ra nhiều khả năng tươi sáng vô hạn.

Bia ngon, khó tránh khỏi còn nhiều bọt khí, hãy là nhà đầu tư thông minh, nhận thức rõ đầu cơ, đối mặt với đầu cơ, vượt qua đầu cơ.

2. Biến động lớn

Đầu tư giá trị không đồng nghĩa với giữ dài hạn, nhưng giữ dài hạn và lạc quan về dài hạn là biểu hiện phổ biến. Trong các biến động lớn này, những nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm rất dễ bị mất phương hướng trong đợt tăng, đổ nhiều vốn vào, còn khi giảm thì sợ hãi bán tháo, cuối cùng chẳng thu được gì.

ETH từng bị phá giá, bị chửi là lừa đảo. BNB ra mắt đã phá giá, nhưng sau vài năm đã đạt mức tăng gấp nghìn lần. Ngay cả Bitcoin, có sự đồng thuận rộng rãi, và do quy mô, biến động lớn nhỏ có phần hạn chế, nhưng những người chuyển từ thị trường chứng khoán sang vẫn còn kinh ngạc, xem video dưới đây:

Vì vậy, những người thông minh đã có thể cảm nhận rõ ràng, trong thị trường tiền mã hóa, giá trị nội tại và giá thị trường có thể lệch xa nhau hơn so với thị trường chứng khoán, đó là rủi ro, cũng là cơ hội.

Trong thị trường này, phần lớn các đồng tiền có vòng đời không giống như thị trường chứng khoán, thường chỉ vài tháng, vài năm — có dự án không thành công, có dự án bị các ngành phát triển quá nhanh, bị các dự án mới đánh bại.

Vì vậy, đầu tư tiền mã hóa phải luôn cảnh giác cao với biến động lớn, không hiểu rõ xu hướng phát triển ngành, chỉ trông chờ con chim đậu cát trong cát, rủi ro còn lớn hơn cả thị trường chứng khoán.

3. Tiềm năng phát triển lớn

Trong lý thuyết đầu tư giá trị của thị trường chứng khoán, dù là tìm kiếm lợi thế cạnh tranh, định giá, đánh giá đội ngũ, ngành nghề… thì trong thị trường tiền mã hóa đang phát triển nhanh chóng, chúng đều rất ít phù hợp. Có câu nói “Tiền mã hóa một ngày, nhân gian một năm”, đặc biệt do đặc tính mã nguồn mở của blockchain, nhiều dự án tốt ngày hôm nay, sau ba ngày có thể sao chép hoặc tối ưu.

Điều này thể hiện tốc độ tiến hóa nhanh nhất trong lịch sử nhân loại, nhưng đối với nhà đầu tư cá nhân, không có tư duy thích ứng đúng cơ hội, đó sẽ trở thành thảm họa.

Vì vậy, tôi rất mong muốn viết ra một thứ để làm tham chiếu hệ thống cho tất cả các nhà đầu tư tiền mã hóa, thứ này phải có thể qua thử thách của thời gian, và dù có bao nhiêu người học, dùng, cũng không làm giảm sức mạnh của nó.

Đồng thời, nó chỉ dành riêng cho nhà đầu tư tiền mã hóa, khác biệt hoàn toàn với tất cả sách về đầu tư chứng khoán — lý thuyết đầu tư kinh điển không bao giờ lỗi thời, nhưng đối với phần lớn người bình thường, thậm chí còn “học nhiều, thua nhiều”, vì mỗi lý thuyết đầu tư tưởng chừng phù hợp trong chứng khoán có thể hoàn toàn không phù hợp trong tiền mã hóa.

Trong phần cấu trúc của cuốn sách này, tôi cố gắng tham khảo hệ thống logic của sách gốc, nhưng nội dung hoàn toàn dựa trên thực tiễn thị trường tiền mã hóa để tái cấu trúc, vì vậy, độc giả có thể đọc trôi chảy mà không cần tra đối chiếu nguyên bản.

Tuy nhiên, tôi khuyến khích mọi người bất cứ lúc nào cũng nên đọc sách gốc, tất nhiên, nếu phát hiện nội dung phù hợp cho lĩnh vực tiền mã hóa còn có thắc mắc, cũng rất hoan nghênh mọi người đọc cuốn này.

Cuối cùng, tôi muốn trích dẫn câu của Buffett gửi tới mọi người, cũng như gửi tới tất cả chúng ta về một ngày mai tươi sáng hơn!

Điều quan trọng là năng lực cá nhân của bạn, người khác giao dịch chính là năng lực của bạn, đầu tư tốt nhất chính là phát triển chính bản thân mình!