Chính sách của Fed sắp chuyển hướng, điều gì quyết định Bitcoin tăng tốc lên 100.000 USD vào cuối năm?

Giá Bitcoin trong phiên giao dịch sáng ngày 8/12 đã trở lại trên mốc 91.000 USD, tăng khoảng 1,86% so với ngày trước đó. Động lực chính thúc đẩy đợt tăng này là kỳ vọng vững chắc của thị trường về việc Fed sẽ công bố cắt giảm lãi suất trong tuần này.

Hiện tại, các nhà giao dịch định giá khả năng Fed hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 12 lên tới 88,4%. Kỳ vọng này chủ yếu bắt nguồn từ các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy áp lực lạm phát đang dần giảm bớt.

01 Diễn biến thị trường: Kỳ vọng chính sách thúc đẩy giá phục hồi

Theo dữ liệu mới nhất ngày 8/12, giá Bitcoin đã phục hồi lên 91.398,6 USD, tăng 2,2% trong ngày. Đợt phục hồi này diễn ra sau khi Bitcoin tuần trước từng giảm xuống dưới 84.000 USD, cho thấy thị trường cực kỳ nhạy cảm với sự thay đổi chính sách của Fed.

Thị trường tiền mã hóa nhìn chung cũng đang ấm lên. Ethereum tăng 3% lên 3.127,92 USD, XRP tăng 2,5% lên 2,08 USD, Solana và Cardano đều tăng 2%. Tâm lý thị trường có vẻ đang hồi phục sau giai đoạn thận trọng trước đó.

Các nhà giao dịch hiện chuyển hoàn toàn sự chú ý sang tuyên bố của Fed và phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell sẽ được công bố vào cuối tuần này. Liệu Bitcoin có duy trì được đà tăng hay không phụ thuộc lớn vào việc Fed có thực sự thực hiện kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường hay không.

02 Chuyển hướng chính sách: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất ảnh hưởng thế nào đến thị trường tiền mã hóa

Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất của thị trường không phải là vô căn cứ. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân lõi (PCE core) – chỉ số lạm phát ưa thích của Fed – trong tháng 10 chỉ tăng 0,2% so với tháng trước, tốc độ tăng trưởng hàng năm giảm xuống 2,8%. Điều này củng cố quan điểm rằng áp lực giá đang giảm đều.

Theo dự báo kinh tế mới nhất tháng 3 của Fed, các nhà hoạch định chính sách dự báo lãi suất quỹ liên bang trung vị năm 2025 là 3,9%, năm 2026 là 3,4%, đến năm 2027 giảm còn 3,1%. Lộ trình dự báo này tạo ra khuôn khổ chính sách cho xu hướng giảm lãi suất.

Ông Trình Thực, Kinh tế trưởng của ICBC International, chỉ ra rằng trong quý IV năm nay, trọng tâm chính sách của Fed có thể tiếp tục nghiêng về thị trường lao động. Trong bối cảnh thâm hụt tài khóa Mỹ mở rộng và can thiệp chính trị gia tăng, nhịp độ cắt giảm lãi suất có thể được đẩy nhanh.

Môi trường lãi suất thấp thường có lợi cho tài sản rủi ro do làm suy yếu đồng USD và tăng sức hấp dẫn cho các tài sản không sinh lời như Bitcoin. Bối cảnh kinh tế vĩ mô này tạo điều kiện thuận lợi cho các loại tiền mã hóa như Bitcoin.

03 Yếu tố bất định: Rủi ro tiềm ẩn trong lộ trình chính sách

Dù thị trường kỳ vọng mạnh mẽ vào việc Fed cắt giảm lãi suất, vẫn tồn tại những yếu tố bất định. Những phát biểu công khai mâu thuẫn của các quan chức Fed trong vài tuần gần đây đã khiến thị trường nghi ngờ về tốc độ và mức độ nới lỏng chính sách năm 2026.

Các nhà kinh tế cảnh báo rằng, xét đến mức lãi suất trung tính tăng về mặt cấu trúc, việc nới lỏng quá mức có thể làm tổn hại uy tín chính sách của Fed và làm tăng nguy cơ lạm phát quay trở lại. Điều này khiến tiến trình ra quyết định của Fed trở nên phức tạp hơn.

Nhà phân tích blockchain Andre Dragosch cho rằng, nếu áp lực lạm phát vẫn dai dẳng và vượt mức 5%, Chủ tịch Fed mới sẽ phải đối mặt với viễn cảnh lãi suất thực sâu dưới mức 0, điều này có thể tạo môi trường cực kỳ thuận lợi về mặt lịch sử cho các tài sản như Bitcoin.

Một rủi ro khác mà thị trường đối mặt là nếu lập trường của Fed cứng rắn hơn dự đoán, hoặc lạm phát cho thấy tính dai dẳng, buộc chính sách phải tiếp tục thắt chặt, thì lịch sử cho thấy điều này sẽ kìm hãm tài sản rủi ro và làm gia tăng biến động tiền mã hóa.

04 Góc nhìn giao dịch: Tham khảo chiến lược cho người dùng Gate

Đối với người dùng nền tảng giao dịch Gate, hiểu rõ mối quan hệ động giữa chính sách Fed và giá tài sản mã hóa là vô cùng quan trọng. Bitcoin từng leo lên đỉnh 126.000 USD vào tháng 10, rồi giảm về mức đáy khoảng 75.000 USD vào tháng 4, biến động này cho thấy sự cần thiết của việc xây dựng chiến lược rõ ràng trong những giai đoạn nhạy cảm về chính sách.

Nhà giao dịch thông minh có thể tận dụng các chỉ báo then chốt như: biến động lãi suất thực của Mỹ, sự mở rộng bảng cân đối của Fed và xu hướng chỉ số USD. Những chỉ báo này có thể đóng vai trò như đại diện cho thanh khoản và khẩu vị rủi ro của thị trường.

Về mặt tác nghiệp, chú trọng theo dõi xu hướng chỉ số USD và các ngưỡng đột phá của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm có thể là tín hiệu kích hoạt hướng đi cho Bitcoin trước và sau các đợt truyền thông chính sách. Quản lý rủi ro cũng rất quan trọng, đặt lệnh cắt lỗ dưới các vùng hỗ trợ quan trọng giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá khi Fed bất ngờ có quan điểm diều hâu.

Dữ liệu on-chain cho thấy số lượng địa chỉ ví Bitcoin và khối lượng giao dịch đã tăng 15% trong quý vừa qua, cho thấy mức độ chấp nhận đang tăng lên. Sự cải thiện về yếu tố cơ bản này cùng môi trường vĩ mô thuận lợi có thể hỗ trợ đà tăng tiếp tục của Bitcoin.

05 Bối cảnh lịch sử: Chu kỳ chính sách và sự tương tác với thị trường tiền mã hóa

Nhìn lại lịch sử, giá Bitcoin thường có mối liên hệ chặt chẽ với chu kỳ chính sách của Fed. Bitcoin bắt đầu tăng mạnh vào cuối năm 2024, khi kỳ vọng về việc Fed chuyển hướng chính sách gia tăng, và điều kiện tài chính nới lỏng hơn được xem là chất xúc tác then chốt.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong bối cảnh sốc chi phí hoặc độ trễ truyền dẫn chính sách, nếu thực thi cứng nhắc theo quy tắc Taylor truyền thống, có thể làm trầm trọng thêm nguy cơ suy giảm kinh tế. Điều này lý giải vì sao Fed có thể chọn lập trường linh hoạt hơn trong bối cảnh hiện tại.

Nhà đầu tư nổi tiếng Mike Novogratz từng nhận định, nếu Chủ tịch Fed chuyển sang lập trường bồ câu, Bitcoin có thể tăng mạnh. Quan điểm này nhấn mạnh mối liên hệ chặt chẽ giữa chính sách kinh tế vĩ mô và diễn biến thị trường tiền mã hóa.

Xét trên góc độ phân bổ tài sản toàn cầu, việc Fed tiếp tục lộ trình cắt giảm lãi suất sẽ thúc đẩy nhanh quá trình định giá lại tài sản toàn cầu. Sự kết hợp giữa lạm phát ôn hòa và lãi suất thực giảm sẽ có lợi cho tài sản vật chất và kim loại quý, trong đó Bitcoin – với vai trò “vàng kỹ thuật số” – cũng có thể hưởng lợi.

Triển vọng tương lai

Khi quyết định lãi suất tháng 12 của Fed đang đến gần, thị trường như nín thở chờ đợi. Giá Bitcoin ngày 8/12 đã đứng trên mốc 91.000 USD, tích lũy động lực cho cú bứt phá lên các đỉnh cao mới.

Nếu Fed khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất đúng như kỳ vọng thị trường, phát đi tín hiệu nới lỏng rõ ràng, Bitcoin sẽ có được “làn gió chính sách” cực kỳ quan trọng. Khi đó, việc chạm mốc 100.000 USD sẽ không còn là dự báo táo bạo mà trở thành mục tiêu thị trường có thể đạt tới.

Ngược lại, bất kỳ bất ngờ diều hâu nào cũng có thể chặn đứng đà phục hồi. Trên các nền tảng như Gate, nhà đầu tư đang điều chỉnh vị thế, cùng kỳ vọng đèn xanh cho chính sách sẽ bật lên, mở ra một chu kỳ tăng mới cho thị trường tiền mã hóa.