Tín hiệu tăng lãi suất từ Nhật Bản gây lo ngại cho thị trường Mỹ về "rút máu", triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ thay đổi.

Với tư cách là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của trái phiếu Mỹ, nếu Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ, có thể sẽ dẫn đến việc dòng tiền trong nước quay trở lại từ trái phiếu Mỹ và các tài sản nước ngoài khác, từ đó làm gián đoạn xu hướng giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ và tạo thêm biến số cho thị trường toàn cầu. Vào thứ Hai, sau khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuho gợi ý rằng có thể tăng lãi suất vào cuối tháng này, lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu đã tăng lên (lợi suất tăng khi giá trái phiếu giảm). Phát biểu này đã khiến nhà đầu tư bất ngờ, vì trước đó dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên lập trường. Lời phát biểu của Ueda Kazuho đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lên 1,879% - mức đóng cửa cao nhất kể từ tháng 6 năm 2008. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng lên 4,095%, trong khi giữa tuần trước đó, lợi suất này còn thấp hơn 4%.
Phố Wall lo ngại rằng sự gia tăng lợi suất trái phiếu Nhật Bản sẽ thu hút vốn rút khỏi đầu tư tại Mỹ và dẫn đến sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Nhật Bản là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của chính phủ Mỹ, tính đến tháng 9 nắm giữ khoảng 1,2 nghìn tỷ USD trái phiếu chính phủ Mỹ. Sự giảm lợi suất trái phiếu Mỹ trong năm nay là yếu tố thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang (FED) bắt đầu cắt giảm lãi suất một lần nữa, làm giảm lãi suất thế chấp và đẩy cao thị trường chứng khoán - thị trường chứng khoán thường được hưởng lợi từ lợi suất trái phiếu chính phủ thấp hơn, vì nhà đầu tư không còn có thể nhận được cùng một khoản lợi nhuận không rủi ro bằng cách đơn giản là nắm giữ trái phiếu đến đáo hạn. Tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ của Nhật Bản cũng đã dấy lên lo ngại về triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ trở thành yếu tố cản trở việc cắt giảm lãi suất.