Chỉ số sợ hãi VIX: nó là gì và tại sao các nhà giao dịch lại theo dõi nó một cách cực đoan?

Nghe về VIX và nghĩ rằng đó là một phép thuật? Thực ra - mọi thứ rất đơn giản.

Tóm tắt về điều chính

VIX — là chỉ số biến động, được xây dựng trên các tùy chọn S&P 500. Khi thị trường hoảng loạn và giảm, người dân ồ ạt mua các tùy chọn bán để bảo vệ, giá của chúng tăng lên, và VIX — bay lên. Khi mọi thứ yên tĩnh — VIX ngồi ở mức 10-25 điểm.

Công thức cơ bản: Thị trường chứng khoán giảm ↓ → Nhu cầu về quyền chọn bán tăng ↑ → VIX nhảy lên 40, 60, 80+ điểm

Cách nó hoạt động về mặt kỹ thuật?

VIX được tính toán dựa trên các tùy chọn có thời hạn kết thúc từ 23-37 ngày. Đây là sự kết hợp của các tùy chọn truyền thống (thứ Sáu thứ ba của mỗi tháng) và hàng tuần. Vì giá cả liên tục thay đổi - việc tính toán thủ công là không thể. Tất cả công việc được thực hiện tự động.

Điểm mấu chốt: VIX và S&P 500 di chuyển theo các hướng ngược lại. Đây không phải là sự trùng hợp, mà là toán học của các tùy chọn.

Nó được sử dụng như thế nào?

Các nhà giao dịch phòng ngừa danh mục đầu tư thông qua hợp đồng tương lai VIX, quyền chọn hoặc ETF đặc biệt. Nhưng hãy cẩn thận - những công cụ này liên quan đến những rủi ro nghiêm trọng và không dành cho người mới bắt đầu.

Sự thật lịch sử: Trong cuộc khủng hoảng năm 2008, VIX đã vượt qua 80 điểm. Mùa xuân năm 2020 (COVID) - cũng tương tự. Đây là chỉ số không chỉ của nỗi sợ hãi, mà còn của sự hoảng loạn.

Ngoài S&P 500, CBOE có VIX cho Dow Jones, Russell 2000, NASDAQ — nói chung, cho tất cả các chỉ số chính.