Đầu tư đa dạng vào đô la Mỹ không phải là hàng xa xỉ, mà là lựa chọn cần thiết trong những tình huống khó lường.

Nguồn: Exame Tiêu đề gốc: Đa dạng hóa bằng đô la không phải là xa xỉ, mà là sự sinh tồn trong một kịch bản khó lường Liên kết gốc: Vào năm 2025, nhà đầu tư Brazil không chỉ phải đối mặt với những rủi ro nội địa, mà còn gặp phải một thế giới ít được tích hợp hơn, có tính biến động cao hơn và đầy những chuyển động không thể đoán trước. Đây là trường hợp của bối cảnh hiện tại với mức thuế 50% đối với các sản phẩm Brazil tại Hoa Kỳ và sự gia tăng các biện pháp nội bộ, như việc tăng IOF đối với việc chuyển tiền ra nước ngoài.

Trong bối cảnh này, việc giữ tài sản 100% tiếp xúc với một nền kinh tế duy nhất không chỉ là một lựa chọn rủi ro. Đó là một cuộc cá cược chống lại logic.

Lập luận về việc đa dạng hóa quốc tế luôn được những người tìm cách giảm thiểu rủi ro ủng hộ. Nhưng bây giờ nó không còn là một lập luận mà trở thành một sự cấp bách. Dữ liệu gần đây cho thấy, sau một khởi đầu năm tích cực hơn, đồng real lại mất giá và đã giảm xuống còn 5,47 R$ cho một đô la vào đầu tháng 10.

Đồng tiền phản ánh sự làm chậm lại của nền kinh tế Brazil, chỉ tăng 0,4% trong quý hai so với quý trước và 2,2% so với cùng kỳ năm trước - mức tăng chậm nhất trong hơn ba năm, theo IBGE. Trong cùng quý, đầu tư giảm 2,2%, bị ảnh hưởng bởi chi phí tín dụng cao, khi lãi suất Selic vẫn ở mức 15% mỗi năm, gần mức cao nhất trong hai thập kỷ.

Đối với các nhà phân tích, kịch bản này giữ cho tỷ giá hối đoái phải chịu sự dao động mới trong những tháng tới, giữa những bất ổn tài chính và tình hình yếu kém của các tài khoản bên ngoài.

Điều quan trọng không phải là dự đoán tỷ giá. Mà là hiểu rằng sự biến động của nó có thể làm suy giảm lợi nhuận, làm tăng chi phí đầu tư và hạn chế sức mua của những người giữ tất cả gắn liền với một loại tiền tệ duy nhất.

Nhưng sự đa dạng hóa còn đi xa hơn, đó là việc tiếp cận các thị trường mà Brazil đơn giản là không cung cấp ở quy mô: công nghệ, bán dẫn, trí tuệ nhân tạo và công nghệ sinh học, chẳng hạn. Các lĩnh vực mà ngay cả khi có tồn tại ở đây, cũng không có tính thanh khoản hoặc đại diện đủ để tạo thành một danh mục đầu tư vững chắc.

Trong bối cảnh này, các phương tiện như ETFs cho phép nhà đầu tư Brazil có được sự tiếp xúc hiệu quả hơn và phân tán hơn đối với các nền kinh tế và toàn bộ lĩnh vực, với ít ma sát hơn và tiềm năng phục hồi lớn hơn trong những thời điểm khó khăn.

Tuy nhiên, cần phải cẩn thận. Đa dạng hóa không có nghĩa là phân tán. Việc rõ ràng về mục tiêu của bản thân vẫn là điểm khởi đầu. Một danh mục đầu tư ngắn hạn, hướng tới thanh khoản ngay lập tức, không yêu cầu cùng một chiến lược như người nghĩ đến việc phân bổ trong 20 hoặc 30 năm.

Và chính trong những chân trời dài hạn này, sự tiếp xúc quốc tế — đặc biệt là bằng đô la — không chỉ thể hiện sự liên quan mà còn mang tính cấu trúc.

Cũng cần đề cập đến vai trò của các loại tiền điện tử trong cuộc tranh luận này. Mặc dù thường được liên kết với sự phi tập trung, thị trường tiền điện tử toàn cầu hiện đã hoạt động chủ yếu thông qua các nền tảng và cấu trúc được quản lý, với các quỹ ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn. Tuy nhiên, chúng vẫn tiếp tục là một lựa chọn bảo vệ tỷ giá hối đoái quan trọng, đặc biệt trong một thế giới mà các đồng tiền mạnh mới có thể xuất hiện bên ngoài hệ thống truyền thống.

Hơn bao giờ hết, đa dạng hóa là một cách thông minh và chiến lược để tham gia vào một thế giới đang thay đổi. Bỏ qua điều này là chọn, do quán tính, tập trung vào một thị trường dễ bị tổn thương trước các cú sốc nội bộ và bên ngoài.

Bảo vệ, hôm nay, bắt đầu với việc lập kế hoạch. Và điều này nhất thiết phải hiểu nơi nào và bằng loại tiền tệ nào bạn đang xây dựng tương lai của mình.