Quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai tiền điện tử: cách thức hoạt động và tại sao cần thiết.

Gặp gỡ với việc cấp vốn trên hợp đồng tương lai, nhưng vẫn không hiểu tất cả những điều này hoạt động như thế nào? Chúng ta sẽ phân tích chi tiết.

Đây rốt cuộc là funding gì?

Tỷ lệ funding (funding rate) — chỉ là phần trăm mà các trader trả cho nhau tùy thuộc vào vị trí họ đã mở. Cốt lõi rất đơn giản: sàn giao dịch tính toán và thanh toán nó ba lần một ngày — cứ mỗi 8 giờ.

Cách thức hoạt động:

Nếu phí tài trợ dương → các trader đang mua (long) sẽ trả cho những người đang bán (short).

Nếu funding âm → những người bán khống phải trả cho những người mua dài

Và đây là điều quan trọng: việc tính toán dựa trên tổng số tiền của vị thế của bạn với việc tính đến đòn bẩy. Bạn đã mở một vị thế mua 100 đô la với đòn bẩy 100 lần? Vậy thì phí tài trợ được tính từ 10.000 đô la. Với tỷ lệ -0,1%, bạn sẽ nhận được 10 đô la, và với +0,1%, bạn sẽ phải trả.

Tại sao điều này lại cần thiết?

Funding là cơ chế giữ giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn ở mức giá giao ngay. Nếu không có nó, giá hợp đồng tương lai có thể xa rời giá thực tế.

Logic đơn giản: nếu giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, có nghĩa là nhu cầu cho các vị thế mua (long) cao hơn rất nhiều — các nhà giao dịch đang mua vào một cách quyết liệt. Để cân bằng sự mất cân đối, phí tài trợ (funding) tăng lên, và những người giữ vị thế mua (long) bắt đầu trả cho những người bán khống (short). Điều này tạo ra một phép màu cho các vị thế mới.

Làm thế nào để sử dụng funding để đọc tâm trạng thị trường?

Funding tích cực khi giá tăng — cờ đỏ. Điều này có nghĩa là phần lớn đang ở vị thế mua và kỳ vọng vào sự tăng trưởng tiếp theo. Nhà tạo lập thị trường không hào hứng khi đẩy giá lên cùng với một lượng lớn người mua — điều này không có lợi. Có khả năng cao là sẽ có sự giảm giá hoặc điều chỉnh.

Quỹ âm trong trường hợp sụt giảm - cũng là một sự lo ngại. Nhiều người bán khống đã mở vị trí trong sự chờ đợi một cú sập. Khi tất cả mọi người đều nghĩ giống nhau, thị trường thường làm ngược lại.

Ý tưởng chính

Funding không phải là tín hiệu để tham gia vào giao dịch. Đây là chỉ số cho thấy mức độ quá nóng hoặc quá bán của thị trường. Hãy sử dụng nó như một kiểm tra bổ sung cho chiến lược của bạn, chứ không phải là công cụ chính.