Từ đống đổ nát tiền điện tử đến ông trùm hạ tầng AI: Câu chuyện trở lại không tưởng của CoreWeave

Ba thương nhân hàng hóa ở Jersey đã thành lập Atlantic Crypto như một hoạt động khai thác GPU vào năm 2017 trong thời kỳ bùng nổ Bitcoin. Sau đó, năm 2018 đã xảy ra—BTC giảm 80%, và những gì trông giống như một bản án tử hình đã trở thành một động thái thiên tài bất ngờ.

Nhóm không hoảng sợ. Họ đã chuyển hướng mạnh mẽ vào hạ tầng AI ngay khi cuộc đua LLM đang nóng lên. Đến năm 2019, CoreWeave đã nổi lên với thứ mà hầu hết các công ty không thể có: mối quan hệ sâu sắc với Nvidia, các kho đầy chip H100, và công suất trung tâm dữ liệu hiện có. Khi OpenAI, Meta, Google bắt đầu đốt hàng tỷ đô la vào tính toán, CoreWeave đã được định vị sẵn như nhà cung cấp hệ thống.

Bây giờ, nó đang báo cáo thu nhập Q3 vào thứ Hai (Nov 10) sau khi thị trường đóng cửa. Phố Wall kỳ vọng doanh thu 1.28 tỷ USD và EPS -0.39 USD. Các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá cho sự di chuyển khoảng 18%.

Câu hỏi thực sự đặt ra cho CRWV: Liệu cơn sốt chi tiêu vốn cho AI này có bền vững không? Sam Altman đã trở nên phòng thủ khi được hỏi làm thế nào OpenAI biện minh cho cam kết chi tiêu 1,4T USD trên doanh thu $13B . Meta vừa huy động $30B cho các trung tâm dữ liệu. Những hợp đồng này đang chảy vào CoreWeave bây giờ, nhưng phép toán không thể cộng mãi mãi.

TL;DR: CoreWeave là một điểm nghẽn quan trọng trong cơ sở hạ tầng AI. Việc chi tiêu duy trì hay không sẽ quyết định liệu đây là một trò chơi kéo dài một thập kỷ hay một bong bóng có thời gian.